Assurance vie : les unités de compte à suivre en 2024

Les fonds obligataires datés

Le relèvement des taux d’intérêt a contribué à redonner de l’intérêt aux obligations. Le rendement de ces investissements dans les emprunts souscrits par les Etats ou les entreprises s’est apprécié significativement en 2023.

Les fonds obligataires datés vous permettent de capitaliser sur cette tendance, avec un horizon d’investissement connu à l’avance. Contrairement aux fonds obligataires classiques, vous connaissez également l’objectif (non garanti) de rendement annualisé. Ils se prémunissent davantage d’un retournement de tendance à l’avenir, puisque le portefeuille d’obligations du fonds n’a pas vocation à changer drastiquement en cours de vie. L’impact des variations futures des rendements obligataires sur la performance du portefeuille est donc limité.

Accessibles aussi bien en assurance vie qu’au sein d’un plan épargne retraite (PER), les fonds obligataires datés constituent donc une option potentiellement intéressante si vous cherchez de meilleurs rendements pour votre épargne.

A titre d’exemple, le cabinet Fortuny a retenu deux fonds particulièrement performants en 2023 et actuellement ouverts aux nouvelles souscriptions :

• CORUM Butler Entreprises, accessible jusqu’au 15 avril 2024 (11,53 % en 2023, échéance en décembre 2029) ;
• Carmignac Crédit 2027 A EUR Acc (12,8 % en 2023) ;
• Tikehau 2027 R Acc EUR (11,4 % en 2023).

Les produits structurés

Pour aller chercher du rendement sur les marchés financiers, les produits structurés présentent un certain nombre d’atouts. Ces fonds à formule vous permettent d’identifier à l’avance plusieurs paramètres clés de l’investissement :

• L’objectif de performance (non garanti) ;
• L’horizon d’investissement maximum ;
• Les conditions et dates de rappel du produit, qui vous permettent de bénéficier d’un remboursement anticipé du capital investi et du versement d’un gain proportionnel à la durée de placement ;
• Les conditions de protection du capital en cas de baisse à l’échéance.

La performance de l’investissement s’appuie sur un sous-jacent, comme un indice boursier ou, le plus souvent, un panier d’actions ou d’obligations. La variation du sous-jacent va permettre de déclencher les différents scénarios possibles :

• Rappel anticipé avec gain ;
• Déblocage à l’échéance avec restitution du capital investi majoré d’un gain ;
• Restitution du capital à l’échéance, sans gain si les conditions requises ne sont pas remplies ;
• Restitution d’une partie seulement du capital (scénario de perte), dès lors que la baisse du sous-jacent excède la barrière de protection prévue.

Pour illustrer l’intérêt des produits structurés, voici un exemple avec les éléments clés du fonds Opportunité Europe Mars 2024 accessible jusqu’au 25 mars 2024 :

• Objectif de gain : 6,30 % par an ;
• Durée maximale de 10 ans, avec rappel anticipé possible chaque année si l’indice sous-jacent (Euro Stoxx 50, dividendes non réinvestis) se situe à un niveau supérieur ou égal à son niveau initial à la date de constatation annuelle ;
• A l’échéance, le capital est remboursé avec un gain de 63 % même en cas de baisse de l’indice, dans la limite de -40 % ;
• A l’échéance, remboursement du capital si la baisse de l’indice est comprise entre -40 et -70 % ;
• A l’échéance, perte en capital équivalente à la baisse de l’indice si elle excède -70 %.

Les fonds de Private Equity

L’investissement dans des titres d’entreprises non cotées en Bourse, via des fonds de Private Equity, constitue une option de diversification pour une assurance vie ou un PER. Ces fonds de capital-investissement se distinguent dans la mesure où ils ne relèvent pas des mêmes marchés que les supports immobiliers ou boursiers.

Surtout, ce type d’unités de compte peut vous permettre de viser des objectifs de rendement élevés. A titre d’illustration, le Private Equity en tant que classe d’actifs affiche un taux de rendement interne sur 10 ans (TRI 10 ans) de 14,2 % sur la période 2013-2022, d’après la dernière étude publiée sur le sujet par France Invest.

Bien entendu, les performances varient grandement selon la qualité des fonds. Il convient donc de bien choisir les supports d’investissement si vous souhaitez vous tourner vers ce type de produits. A cet égard, l’accompagnement d’un conseiller en gestion de patrimoine s’avère précieux. De plus, ce dernier pourra vérifier avec vous si un tel investissement répond à vos objectifs et correspond à votre profil de risque et à votre horizon de placement. En effet, les fonds communs de placement à risques (FCPR) intègrent une période de blocage de l’épargne, dont la durée est établie à l’avance.

Voici deux fonds de Private Equity accessible dès 1 000 € en assurance vie, sélectionnés par le cabinet Fortuny :

• Eurazeo Private Value Europe 3 ;
• FCPR Extend Sunny Oblig Et Foncier A.

Les unités de compte immobilières

Parmi les unités de compte, les supports immobiliers conservent un certain attrait aux yeux des épargnants. Néanmoins, l’année 2023 a été marquée par des soubresauts. Un certain nombre de Sociétés civiles de placement immobilier (SCPI) ont connu des baisses de prix de part. De même, plusieurs Sociétés civiles immobilières (SCI) ont encaissé un recul de leur valeur liquidative, dont la SCI Capimmo.

Autrement dit, il faut faire preuve d’une grande sélectivité pour choisir des unités de compte immobilières pertinentes afin de diversifier son épargne. Du côté des SCI, le cabinet Fortuny retient notamment la SCI Silver Avenir. Positionnée sur l’immobilier résidentiel haut de gamme et l’investissement viager (achat des biens avec une décote de prix d’environ 30 %), Silver Avenir a généré une performance de 6,15 % en 2023. Autre exemple, la SCI Iroko Next, créée fin 2022, a enregistré une valorisation de 5,48 % pour sa première année pleine.

En ce qui concerne les SCPI, un certain nombre d’entre elles sont disponibles au travers de l’assurance vie et du PER. Mais toutes ne se valent pas et l’offre financière varie grandement d’un contrat à un autre. Les conseillers de Fortuny peuvent vous aider à identifier les supports les plus intéressants, et notamment les SCPI de notre sélection accessibles en assurance vie.