Assurance vie ou PEL : quel placement choisir ?

Pourquoi ouvrir un PEL ou une assurance vie ?

Le PEL (plan épargne logement) et l’assurance vie sont des placements financiers assez différents qui ne répondent pas aux mêmes objectifs.

Pour rappel, le PEL est un placement initialement dédié à l’épargne logement, pour financer l’acquisition de sa résidence principale par exemple. Il est en effet avant tout conçu pour permettre d’obtenir un crédit immobilier dans des conditions favorables. Pour autant, ouvrir un PEL permet également de se constituer une épargne grâce à un taux de rémunération fixé à l’avance et dépendant de sa date d’ouverture.

D’autre part, l’assurance vie est une enveloppe fiscale flexible qui permet de répondre à plusieurs objectifs patrimoniaux : faire fructifier son épargne, préparer sa retraite, anticiper sa succession, etc. Son rendement varie selon les supports investis et peut s’avérer potentiellement très attractif en contrepartie d’une certaine prise de risque.

Ainsi, le plan épargne logement est particulièrement adapté aux profils ayant une faible appétence au risque et qui recherchent une performance sûre et régulière. De son côté, l’assurance vie est plus souple et s’avère ainsi en phase avec tous types de profils d’investisseurs, du plus prudent (cherchant un placement sécurisé avec les fonds euros) au plus dynamique (visant un rendement important en acceptant les risques liés aux unités de compte). Et ce grâce aux nombreux supports d’investissement disponibles qui permettent de diversifier ses placements au sein d’une enveloppe unique.

PEL vs assurance vie : avantages et inconvénients

Découvrez les avantages et les inconvénients du PEL et de l’assurance vie.

Les avantages du PEL et de l’assurance vie

Le PEL (plan épargne logement) est un placement sans risque réglementé par l’Etat. Le capital y est garanti. Puis, son rendement est connu à l’avance et reste identique pendant toute la durée du plan. D’autre part, souscrire un PEL permet de figer le taux immobilier auquel vous pourrez emprunter plus tard, et ainsi de se prémunir d’une augmentation défavorable des taux.

Quant à l’assurance vie, sa flexibilité générale constitue son principal atout. Elle n’est pas plafonnée, sa durée de vie est illimitée, les versements sont libres et les rachats sont possibles à tout moment. Notons également qu’il est possible de détenir plusieurs contrats d’assurance vie. De plus, le capital est garanti dans le cadre de l’investissement en fonds euros. Enfin, l’assurance vie présente un meilleur rendement potentiel que le PEL. Rappelons toutefois que ce rendement n’est pas garanti. Il dépend de nombreux facteurs, dont les supports sélectionnés. Et, contrairement au PEL, il peut varier dans le temps à la hausse comme à la baisse.

Les limites du PEL et de l’assurance vie

Le PEL et l’assurance vie présentent tous les deux certaines contraintes dans leur fonctionnement.

Le plan épargne logement affiche un taux d’intérêt assez bas, fixé à 1,75 % brut pour les plans souscrits depuis le 1er janvier 2025 (contre 2,25 % pour ceux ouverts en 2024). De plus, la durée de vie du PEL est limitée. Vous disposez en effet de 10 ans pour effectuer des versements et les intérêts continuent de travailler pendant encore 5 ans. Le plan est automatiquement clôturé au bout de 15 ans.

Par ailleurs, tout retrait entraîne la clôture du plan. Un retrait avant 4 ans engendre également des sanctions telles qu’une baisse du taux d’intérêt et la perte de l’accès au prêt épargne logement. À noter qu’il est obligatoire de respecter le minimum de versement annuel de 540 € et que le PEL est soumis à un plafond de 61 200 € hors intérêts.

Quant à l’assurance vie, divers frais (frais d’entrée, de gestion, d’arbitrage, etc.) viennent diminuer le rendement généré. Notons également que si votre contrat est investi en unités de compte, il existe un risque de perte en capital.

Assurance vie ou PEL : la fiscalité applicable

Zoom sur la fiscalité de l’assurance vie et du plan épargne logement. Rappelons que la fiscalité a un impact sur le rendement net perçu par les investisseurs.

La fiscalité du PEL

La fiscalité du PEL s’applique au moment du versement des intérêts. Elle varie selon la date d’ouverture du plan.

Pour les PEL ouverts avant le 1er janvier 2018, les intérêts accumulés au cours des 12 premières années du plan d’épargne logement échappent à l’impôt sur le revenu. Après le douzième anniversaire, les intérêts deviennent imposables. En revanche, les prélèvements sociaux de 17,2 % sont retenus sur les intérêts chaque année.

En ce qui concerne les plans épargne logement souscrits depuis le 1er janvier 2018, les intérêts sont imposables dès la première année. Ils sont soumis à la flat tax de 30 % (12,8 % au titre de l’impôt sur le revenu et 17,2 % au titre des prélèvements sociaux). Vous pouvez également choisir le barème progressif de l’impôt sur le revenu. Attention, il s’agit alors d’une option globale s’appliquant à l’ensemble des revenus soumis à la flat tax.

La fiscalité de l’assurance vie

Dans le cadre de l’assurance vie, aucune fiscalité ne s’applique tant qu’un retrait n’est pas effectué.

Ensuite, la fiscalité de l’assurance vie s’avère avantageuse pour les retraits effectués sur les contrats de plus de 8 ans. Il existe en effet un abattement annuel de 4 600 € pour une personne seule ou 9 200 € pour un couple soumis à imposition commune. Au-delà de cet abattement, le taux d’imposition applicable est de 24,7 % jusqu’à 150 000 €, puis de 30 %. En cas de rachat sur un contrat de moins de 8 ans, la flat tax de 30 % s’applique.

La succession de l’assurance vie présente également une fiscalité attractive, avec un abattement de 152 500 ou 30 500 € selon si les versements ont été réalisés avant ou après 70 ans par le souscripteur. Notons par ailleurs que la transmission de l’assurance vie s’effectue en dehors de l’actif successoral. Cela en fait alors un placement très avantageux pour anticiper la transmission de son patrimoine.

Tableau comparatif entre le PEL et l’assurance vie

Ci-dessous un tableau récapitulatif des différences entre l’assurance vie et le PEL afin de pouvoir comparer ces deux produits d’épargne.

Assurance vie ou PEL : comment choisir ?

Choisir entre le PEL ou l’assurance vie pour épargner doit se faire selon votre profil et vos objectifs patrimoniaux. Vos placements doivent en effet être sélectionnés en cohérence avec votre appétence au risque et vos perspectives d’investissement.

Le PEL et l’assurance vie sont tous les deux des placements de moyen/long terme. Toutefois, l’assurance vie offre plus de souplesse. L’épargne y reste disponible sans qu’un retrait n’entraîne la fermeture du contrat, contrairement au PEL. Elle permet également de moduler le niveau de risque selon votre profil en choisissant parmi une grande diversité de supports.

L’assurance vie et le plan épargne logement sont deux produits d’épargne très différents qui offrent chacun leurs propres avantages et qui ne répondent pas aux mêmes objectifs. Ils peuvent d’ailleurs être complémentaires.

À date de publication de cet article, il semble plus intéressant d’ouvrir une assurance vie plutôt qu’un PEL, sauf cas particuliers. Cela est dû au fait que l’assurance vie est plus flexible et s’adresse à tous types d’épargnants tout en proposant un rendement potentiel plus attractif.

Attention, avant de souscrire un contrat d’assurance vie, il est essentiel de comparer les offres sur le marché, en prêtant attention notamment aux frais, aux supports d’investissement disponibles, aux modes et options de gestion existants, etc. Le PEL est un placement réglementé par l’Etat. Par conséquent, toutes les banques proposent la même offre. Il n’est donc pas nécessaire d’explorer le marché à la recherche du meilleur PEL.