Comment profiter de la hausse des taux avec le fonds daté

Hausse des taux : pourquoi investir en obligations

L’augmentation forte et rapide des taux d’intérêts impacte significativement de nombreuses classes d’actifs. Les obligations font partie de celles qui tirent leur épingle du jeu.

Les multiples conséquences de la hausse des taux sur votre épargne

Depuis un peu plus d’un an, la Banque centrale européenne (BCE) et la Réserve fédérale américaine, entre autres, ont entamé un cycle de hausse des taux directeurs. Confrontés à l’emballement de l’inflation en 2022, les autorités monétaires ont réagi tardivement avant de s’engager de manière violente. Pour preuve, le taux directeur de la BCE est passé de -0,5 % en juin 2022 à 4 % en septembre 2023, soit son niveau le plus élevé depuis la création de l’euro. Et de nouveaux relèvements ne sont pas à exclure.

Si de nombreux Français ont pu constater les effets de cette politique monétaire sur les taux des crédits immobiliers, leurs placements ne sortent pas indemnes de ce bouleversement. Le renchérissement des conditions d’emprunt sur les marchés monétaires tend, de manière générale, à faire baisser la valorisation de l’immobilier par exemple. Ainsi certains placements de pierre papier, parmi les SCPI et SCI, ont subi des baisses importantes en 2023. Si les meilleures SCPI et SCI du marché parviennent à se distinguer, le contexte de baisse des prix immobiliers reste indéniable.

En matière de placements financiers, le relèvement des taux d’intérêt tend à pénaliser également certaines classes d’actifs. L’augmentation du coût du crédit est peu favorable aux fonds de Private Equity par exemple. De même, les marchés boursiers, et en particulier les valeurs de croissance, apprécient peu les relèvements de taux. Ces derniers réduisent la prime de risque des actions, c’est-à-dire le gain qu’elles promettent par rapport à des investissements moins risqués, et notamment les obligations.

Il convient de préciser que les éléments évoqués ci-dessus ont une portée générale. Les relations entre l’évolution des taux et le comportement des marchés immobiliers et boursiers s’avèrent en effet plus complexes. Pour mieux appréhender l’impact de la hausse des taux sur vos placements et votre épargne, nous vous recommandons de prendre contact avec un conseiller en gestion de patrimoine.

Comment la hausse des taux favorise les rendements obligataires

En quelques mots, investir en obligations revient à se constituer prêteur auprès d’une institution (Etat ou entreprise) qui cherche à se financer sur les marchés financiers. En contrepartie de son investissement, le prêteur reçoit des intérêts de remboursement, ou coupons, le plus souvent chaque année. De plus, son capital investi doit être remboursé à l’échéance de l’obligation.

Lorsque les taux d’intérêt augmentent, cela impacte directement les conditions de financement des Etats et des entreprises : il leur coûte plus cher d’emprunter. En conséquence, les prêteurs sont mieux rémunérés. C’est en cela que la hausse des taux favorise les placements obligataires, qui deviennent plus attractifs qu’en période de taux bas.

Pour les épargnants particuliers, acheter des obligations assimilables du Trésor (les fameuses OAT) ou des titres de dettes d’entreprises en direct s’avère difficile. Le ticket d’entrée est en effet élevé, de l’ordre de plusieurs dizaines ou centaines de milliers d’euros. Il est préférable de se tourner vers des fonds d’investissements spécialisés, accessibles via l’assurance vie par exemple. Différents types de fonds sont disponibles parmi l’offre d’unités de compte des contrats les plus complets.

Le placement opportuniste du moment : le fonds daté

Pour profiter pleinement de l’augmentation des rendements obligataires, les fonds datés constituent un placement particulièrement intéressant.

Qu’est-ce qu’un fonds daté ?

Comme son nom le suggère, un fonds obligataire daté se compose d’un portefeuille d’obligations à taux fixe et comporte une durée de vie prédéterminée. A son échéance, le fonds est dénoué et cesse d’exister. Durant la période d’investissement, le portefeuille est censé rester stable : autrement dit, le gérant procédera à peu, voire aucun, arbitrage de vente ou d’achat d’obligations.

Compte tenu de cette visibilité sur la composition de son actif, le fonds daté permet de connaître l’objectif (non garanti) de rendement à l’avance. En effet, le portefeuille d’obligations est clairement identifié et, s’agissant d’obligations à taux fixe, son rendement cible peut également être défini. Les fonds datés se différencient en cela des OPCVM obligataires classiques, dont la composition peut plus fortement évoluer. De plus, leur performance varie davantage en fonction de la valorisation des obligations détenues en portefeuille.

A l’échéance du fonds, l’argent investi par l’épargnant doit lui être restitué. Il existe cependant un risque de perte en capital. Par exemple, plusieurs entreprises financées via les emprunts obligataires peuvent faire défaut. Néanmoins, la diversification du fonds sur plusieurs dizaines d’obligations permet de mutualiser le risque et de limiter l’impact d’une défaillance.

Zoom sur le fonds daté Corum Butler Entreprises

Le cabinet de gestion de patrimoine Fortuny sélectionne les meilleures opportunités d’investissement. A ce titre, nos spécialistes ont identifié le fonds obligataire daté CORUM Butler Entreprises parmi les meilleurs placements du moment.

Disponible au sein du contrat d’assurance vie CORUM Life, accessible dès un versement initial de 50 €, ce fonds daté vous permet d’investir dans un panier d’obligations d’entreprises européennes issues de secteurs économiques variés. Il comporte une échéance à fin 2029, soit une durée de vie de 6 ans. L’objectif non garanti de performance annualisée est fixé à 5 % nets de frais. Le rendement a vocation à être délivré au fil du temps, via l’appréciation de la valeur liquidative (valorisation quotidienne).

Ce fonds vous permet d’accéder facilement à l’expertise de la société de gestion CORUM AM en matière de placements obligataires. Il s’appuie sur une stratégie de diversification poussée, en termes de nombre d’entreprises sélectionnées et de niveaux de risque des obligations. Cette stratégie permet de mutualiser le risque, réparti entre de nombreuses lignes d’investissement, et de mieux le gérer.

Lancé à un moment propice, CORUM Butler Entreprises vous présente une opportunité d’investir en obligations alors que la rémunération des obligations européennes à haut rendement est à son plus haut depuis 10 ans, hors pic du déclenchement de la crise Covid. De plus, votre placement est logé au sein de l’enveloppe fiscale attractive de l’assurance vie, avec un des meilleurs contrats disponibles. En effet, CORUM Life vous permet également d’accéder aux SCPI de CORUM AM, parmi les plus performantes du marché, ainsi qu’à son nouveau fonds euros, dont la performance cible non garantie est fixée à plus de 4 % pour 2023.

Si vous souhaitez en savoir plus sur cet investissement et bénéficier d’un accompagnement personnalisé, prenez contact avec les conseillers en gestion de patrimoine de Fortuny.

Fonds daté : avantages et inconvénients