Frais de gestion de l’assurance vie : fonctionnement, montant, impact

Frais de gestion de l’assurance vie : définition

Les frais de gestion de l’assurance vie sont les frais prélevés par le gestionnaire de votre assurance vie pour couvrir les coûts liés à la gestion et à l’administration de votre contrat. Ils couvrent plus précisément la gestion des investissements, le suivi des comptes, les services fournis à l’assuré ou encore les coûts administratifs de la tenue du contrat.

Il existe plusieurs couches de frais de gestion en assurance vie. En effet, il existe non seulement des frais de gestion au titre du contrat mais également au titre de chaque support en unités de compte. Pour le fonds euros, géré par l’assureur, il existe une seule couche de frais.

Ces frais varient selon les contrats et les assureurs, mais aussi en fonction du mode de gestion choisi (libre, pilotée, etc.). Ils sont facturés annuellement.

Les frais de gestion peuvent avoir un impact considérable sur la performance globale de votre assurance vie à long terme. Il est donc important de les prendre en compte au moment de choisir votre contrat et dans votre stratégie d’investissement pour tirer le meilleur parti de votre assurance vie.

Frais de gestion au titre du contrat

Les frais de gestion annuels au titre du contrat servent à rémunérer l’assureur. Ils sont généralement calculés en pourcentage de la valeur des actifs sous gestion, c’est-à-dire de l’encours total du contrat.

Par exemple, si les frais de gestion sont de 1 % et que la valeur de votre contrat est de 100 000 €, vous payez 1 000 € de frais pour l’année. Notons qu’il s’agit en réalité d’un prélèvement automatique et non d’une dépense à régler par le souscripteur.

Les frais de gestion au titre du contrat évoluent de manière générale entre 0,5 et 1 %.

Frais de gestion de l’assurance vie au titre des supports

Les frais de gestion de l’assurance vie varient selon le type de supports dans lequel votre épargne est placée.

Frais de gestion des fonds euros

L’investissement en fonds euros, support à capital garanti, implique des frais de gestion. Ils varient généralement entre 0,3 et 1 % de l’encours du contrat.

Ces frais passent souvent inaperçus car ils sont prélevés en fin d’année et que le rendement annuel du fonds euros de votre contrat est distribué net de frais.

Néanmoins, étant donné que les rendements des fonds euros sont d’ordinaire assez bas, les frais de gestion peuvent représenter une part significative de leur performance. Par exemple, si les frais de gestion sont de 0,5 % et que la performance brute du fonds euros est de 2 %, ces frais constituent ¼ des gains.

Frais de gestion des unités de compte

Fonctionnement des frais de gestion sur les unités de compte

Les unités de compte de l’assurance vie sont assujetties à une double facturation. Le calcul des frais de gestion s’avère ainsi plus complexe.

• Dans un premier temps, le gestionnaire du fonds prélève ses propres frais de gestion sur la partie investie dans des unités de compte. Le montant varie selon le nombre d’interventions effectuées ;
• Puis, l’assureur prélève des frais de gestion sur les unités de compte. Ces frais s’appliquent par réduction du nombre de parts. Par exemple, si vous détenez 100 parts d’unités de compte avec 1 % de frais au titre du contrat, il vous reste 99 parts après le prélèvement des frais de gestion.

Les frais de gestion des unités de compte prélevés par la société de gestion sont généralement compris dans la même fourchette que ceux des fonds euros, soit entre 0,3 et 1 % selon le site spécialisé Good Value for Money. Ils peuvent cependant parfois être plus élevés en raison de la complexité et du risque de ce type de supports. Rappelons effectivement que ces derniers investissent dans des actions, des obligations et d’autres types de fonds potentiellement rémunérateurs mais ne garantissant pas le capital investi.

D’autre part, les frais de gestion facturés par l’assureur au sein de chaque support peuvent s’échelonner entre 0,20 % et 3,50 % par an selon le mode de gestion et la classe d’actifs.

Les frais de gestion sur les unités de compte, au même titre que ceux des fonds euros, sont prélevés directement au niveau du fonds et retirés de la performance. Ils sont donc peu visibles. Ils peuvent toutefois constituer une part très importante des frais de l’assurance vie.

Selon le mode de gestion choisi

Les frais de gestion des unités de compte varient selon le mode de gestion choisi. En effet, si vous avez décidé de placer votre assurance vie sous gestion pilotée ou sous mandat, les frais de gestion de votre contrat sont supérieurs. Cette majoration, qui rémunère le gestionnaire qui s’occupe du mandat d’arbitrage, s’élève à quelques dixièmes de points de pourcentage.

En gestion libre, les frais de gestion des unités de compte sont moindres car vous effectuez vous-même les arbitrages sur votre contrat.

L’impact des frais de gestion de l’assurance vie sur le rendement du contrat

Zoom sur l’impact important des frais de gestion de l’assurance vie sur la performance de votre contrat.

Comment votre assurance vie est-elle affectée par les frais de gestion ?

Les frais de gestion de l’assurance vie sont déduits de la valeur du contrat et viennent donc réduire directement le rendement de votre investissement. Sur le long terme, même des frais au pourcentage en apparence faible peuvent avoir un impact significatif sur la performance de votre épargne.

Ces frais s’appliquant sur l’encours du contrat, ils augmentent année après année si vous alimentez régulièrement votre assurance vie et que celle-ci vous rapporte des intérêts et plus-values. Pour compenser ces frais de gestion, il est nécessaire que les supports d’investissement génèrent une performance supérieure.

Ainsi, il est primordial de comparer les contrats d’assurance vie et de privilégier ceux qui appliquent peu de frais de gestion. Le choix des supports en unités de compte s’avère également important dans le but de minimiser l’impact des frais.

Exemple de l’impact des frais de gestion de l’assurance vie

Prenons un exemple pour illustrer l’impact financier des frais de gestion de votre contrat d’assurance vie à long terme. Voici les paramètres de cet exemple :

• Encours du contrat : 50 000 €
• Frais de gestion annuels : 1 %
• Rendement annuel moyen du contrat brut de frais : 5 %

Sans frais de gestion, l’encours du contrat s’élève à 81 445 € au bout de 10 ans, soit un gain de 31 445 €, en prenant en compte le mécanisme des intérêts composés.

Avec les frais de gestion de 1 %, le taux de rendement annuel effectif du contrat descend à 4 % (5 % – 1 %). Au bout de 10 ans, la valeur du contrat est de 74 012 €, soit un gain de 24 012 €.

En comparant ces deux situations, on observe que le montant des frais de gestion après 10 ans d’épargne s’élève à 81 445 € – 74 012 € soit 7 433 €. Cela représente 24 % de la performance totale de l’assurance vie.

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