Les titres vifs en assurance vie pour acheter des actions en direct

Qu’est-ce qu’un titre vif ?

Un titre vif est une action individuelle cotée en Bourse. En achetant un titre vif, vous devenez actionnaire de l’entreprise choisie et vous prenez ainsi part aux gains ou aux pertes de la société.

Il est possible de détenir des titres vifs dans son contrat d’assurance vie. Il s’agit alors de supports en unités de compte. Attention cependant, tous les contrats ne proposent pas de titres vifs. Pensez à vérifier les supports disponibles avant de souscrire.

Les titres vifs présents au sein de l’assurance vie peuvent être des actions françaises ou étrangères, en Europe ou au-delà. Voici des exemples d’indices boursiers éligibles : CAC40, Euro Stoxx 50, S&P 500, Nasdaq 100, etc. L’assurance vie peut également permettre d’investir dans des actions d’Apple, de Nvidia ou encore de LVMH par exemple. Notons toutefois que le choix est limité aux actions proposées par l’assureur dans le contrat. D’ailleurs, l’ensemble des conditions d’investissement en titres vifs en assurance vie dépendent du contrat sélectionné.

Les avantages des titres vifs en assurance vie

Comparaison entre titres vifs, OPCVM et ETF

Pour investir en Bourse via l’assurance vie, il existe trois possibilités :

• Acheter des titres vifs ;
• Passer par un fonds d’investissement comme les OPCVM (organismes de placement collectif en valeurs mobilières) ;
• Investir dans des ETF (trackers).

Les titres vifs sont des actions en direct. Ils ne se concentrent que sur une seule part au capital de l’entreprise. À l’inverse, les OPCVM et ETF sont des fonds actions qui investissent sur une multitude de titres. Les OPCVM sont gérés de manière active par des gérants professionnels, tandis que les ETF répliquent la performance d’indices boursiers (gestion passive).

Ainsi, en investissant dans des titres vifs au sein de votre assurance vie, vous choisissez les actions dans lesquelles vous investissez. Vous pouvez gérer votre portefeuille comme bon vous semble. À contrario, les fonds, et en particulier les ETF, peuvent alors être une solution plus adaptée si vous ne souhaitez pas gérer vous-même un portefeuille d’actions. Vous pouvez également envisager de combiner les actions en direct et les fonds actions diversifiés.

Comment investir dans des titres vifs en assurance vie ?

Les conditions de souscription de titres vifs via l’assurance vie varient d’un contrat à l’autre. Pensez à vérifier les conditions générales avant de souscrire. D’autant plus qu’il existe peu de contrats d’assurance vie qui proposent des actions en direct.

De manière générale, l’investissement minimum est compris entre 500 et 5 000 € par titre vif. Par exemple, dans le cadre du contrat Netlife 2 assuré par Spirica, le ticket d’entrée est fixé à 3 000 € par action.

Par ailleurs, certains contrats peuvent mettre en place un plafond d’investissement. Ce n’est pas le cas de Netlife 2, où il est possible d’allouer 100 % des versements aux titres vifs. Rappelons toutefois qu’il demeure important de diversifier son patrimoine dans le but de répartir les risques.

Attention néanmoins, pour la quasi-totalité des contrats, les titres vifs ne sont pas éligibles aux opérations programmées souvent disponibles pour d’autres supports en assurance vie. Voici des exemples d’opérations ou d’options de gestion qu’il est impossible de mettre en place sur les actions en direct en assurance vie :

• Versements libres programmés ;
• Rachats partiels programmés ;
• Rééquilibrage automatique ;
• Stop loss ;
• Sécurisation des plus-values.

Investir dans des titres vifs présente un risque de perte en capital. Les marchés boursiers sont assujettis à des fluctuations constantes, parfois brusques. De plus, il s’agit d’un investissement de long terme. L’assurance vie n’est pas adaptée à un placement boursier de court ou très court terme de type trading.

Les spécificités des titres vifs en assurance vie

Des placements tels que le CTO (compte-titres ordinaire) et le PEA (plan d’épargne en actions) sont dédiés à l’investissement en actions. Découvrez les particularités de la souscription de titres vifs en assurance vie par rapport à ces autres placements.

Un accès restreint aux titres vifs

Tout d’abord, rappelons que tous les contrats d’assurance vie ne proposent pas de titres vifs. En effet, certains permettent uniquement d’accéder à des OPCVM classiques.

Pour les contrats qui en distribuent, ils ne sont en théorie pas limités dans le choix de titres. L’assurance vie permet en effet de loger tous types d’actions (françaises, européennes, américaines, japonaises, etc.). En pratique, vous pouvez investir uniquement dans les titres vifs référencés parmi les unités de compte proposées sur le contrat. Le choix est effectivement limité à la sélection de l’assureur. De manière générale, les assureurs se reposent surtout sur des actions connues.

Ce n’est pas le cas du compte-titres, où le choix est quasi illimité. Le PEA se restreint quant à lui aux actions françaises et européennes uniquement.

La gestion des dividendes

En assurance vie, les titres appartiennent à l’assureur. Ce dernier fait l’intermédiaire entre l’entreprise dont vous êtes actionnaire et vous-même, l’investisseur. Par conséquent, il prend en charge toutes les opérations sur titres (OST), telles que le versement des dividendes. En effet, l’assureur perçoit les gains puis les redistribue aux investisseurs.

Rappelons que tant que les dividendes des actions restent investis dans l’assurance vie, ils n’ont pas d’incidence fiscale.

Les dividendes générés par les titres vifs sont le plus souvent placés sur le fonds euros du contrat de manière à sécuriser les gains. C’est le cas dans le cadre du contrat Netlife 2 par exemple. Si vous souhaitez acheter de nouveaux titres avec les dividendes perçus, vous devez les réinvestir vous-même.

Les frais des titres vifs

Les frais des titres vifs varient d’un contrat d’assurance vie à un autre. Le plus souvent, il n’y a pas de frais de gestion, contrairement aux fonds tels que les OPCVM et les ETF. Les seuls frais de gestion sont ceux qui s’appliquent aux unités de compte de manière générale.

Attention toutefois, les assureurs peuvent prélever des frais d’investissement et de désinvestissement. Dans ce cas, plus vous effectuez de transactions, plus vous payez de frais. Il est alors préférable d’éviter les opérations d’achat ou de vente répétées, dans un but spéculatif par exemple. A cet égard, les titres vifs en assurance vie sont plus adaptés à un placement de long terme.

Prenons un exemple pour observer les politiques tarifaires des titres vifs en assurance vie. Le contrat Netlife 2 de Spirica n’applique aucuns frais de gestion sur le support mais prélève 0,60 % de frais d’investissement et de désinvestissement.

Pensez à lire les conditions générales des contrats d’assurance vie dans le but de comparer et d’analyser les frais des supports. Privilégier un contrat avec des commissions faibles afin de limiter leur impact sur le rendement de votre investissement.

La fiscalité des titres vifs en assurance vie

Les titres vifs acquis via un contrat d’assurance vie bénéficient de la fiscalité avantageuse de cette dernière. Tout d’abord, il n’y a pas de frottement fiscal tant que les gains générés restent sur le contrat. L’imposition s’applique uniquement en cas de rachat.

Sur les contrats de plus de 8 ans, l’assuré bénéficie d’un abattement de 4 600 € (personne seule) ou 9 200 € (couple soumis à imposition commune) sur la part des gains retirés. Seuls les prélèvements sociaux de 17,2 % restent dus.

D’autre part, la fiscalité est également avantageuse à la succession. L’assurance vie donne en effet la possibilité de transmettre jusqu’à 152 500 € à chacun des bénéficiaires du contrat en franchise d’impôt, lorsque les versements ont été effectués avant 70 ans.

Le délai de revente

Revendre des titres vifs en assurance vie peut se faire via un arbitrage ou un rachat. Il est alors nécessaire de solliciter l’assureur, qui se charge de passer l’ordre. La revente de l’action en question est donc moins rapide que sur un PEA ou un compte-titres, où elle est immédiate.

Par conséquent, il est possible que le cours de l’action, c’est-à-dire sa valeur, évolue entre la demande de revente et la revente effective. Les marchés boursiers sont en effet en constante fluctuation. Le taux de change peut également évoluer, en cas d’investissement dans des titres étrangers hors zone euro.

Souvent, l’opération de revente se fait au cours de la clôture du jour suivant la demande de rachat.

Une gestion active nécessaire

Lorsque vous investissez en titres vifs dans l’assurance vie, vous pouvez sélectionner directement les entreprises dans lesquelles vous souhaitez investir. C’est ce qu’on appelle le stock picking, une stratégie d’investissement en Bourse qui consiste à choisir des actions individuelles pour constituer son portefeuille plutôt que de privilégier des fonds actions. Rappelons néanmoins que la sélection se fait dans la limite des titres proposés par l’assureur.

Choisir ses actions requiert des connaissances poussées en matière de Bourse. Il en va de même pour la gestion du portefeuille de titres. Il est généralement nécessaire d’y consacrer beaucoup de temps, notamment au début pour choisir les titres.

D’autre part, l’assurance vie n’est pas adaptée à des opérations spéculatives ou à la recherche de gains à court terme du fait des frais et du délai de revente notamment. Il faut donc s’engager sur du long terme et être en capacité de supporter les aléas boursiers. Ainsi, l’investissement en titres vifs se destine plutôt aux investisseurs avertis.

Notons que la plupart des investisseurs détiennent un portefeuille de quelques dizaines de titres vifs au maximum pour plusieurs raisons :

• Le coût relativement élevé d’un titre ;
• Un gros portefeuille prendrait trop de temps à gérer ;
• La grande majorité des assurés investissent uniquement dans des actions d’entreprises qu’il connaissent ;

Cela peut poser plusieurs problèmes, en termes de diversification notamment. En effet, un placement en titres vifs est par nature moins diversifié qu’opter pour un fonds d’investissement. D’autre part, la performance d’un portefeuille constitué uniquement d’actions connues par l’épargnant n’est pas forcément optimisée.

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