L'essentiel
Définition du groupement forestier d’investissement
Voici quelques éléments de présentation sur les GFI et leurs avantages, notamment en matière de défiscalisation.
Qu’est-ce qu’un GFI ?
Les Groupements Forestiers d’Investissement (GFI) sont des sociétés civiles de placements financiers spécialisées dans l’acquisition et la gestion de massifs forestiers. Ils permettent de réaliser un investissement forestier en bénéficiant de divers avantages fiscaux :
- Réduction d’impôt sur le revenu (18 %) ;
- Abattement sur les droits de succession et de donation (75 %) ;
- Et/ou exonération d’impôt sur la fortune immobilière (IFI) à 100 %.
Un GFI détient un patrimoine forestier varié, en France et/ou en Europe, qu’il propose à l’achat aux particuliers sous forme de parts. L’investisseur est alors détenteur de ces parts, qui lui permettront potentiellement de percevoir des revenus et de profiter des avantages fiscaux octroyés par le fonds dont il est associé.
Outre ses avantages en matière de défiscalisation, l’investissement forestier via un GFI vous permet de placer votre épargne sur une classe d’actifs particulièrement diversifiante. En effet, l’évolution de la valeur des domaines et des rendements qu’ils génèrent sont fortement décorrélés des marchés financiers et immobiliers.
De plus, il s’agit d’un placement cohérent pour les épargnants à la recherche d’investissements socialement responsables (ISR). Les sociétés de gestion se chargent de l’entretien et de la préservation des massifs forestiers dans une perspective d’exploitation durable.
Les avantages du GFI
- Votre investissement vous donne droit à une réduction d’impôt de 18 % (18 000 € maximum pour un couple).
- Lorsque le plafond des niches fiscales à 10 000 € est atteint, l’excédent éventuel est reportable sur les 4 années suivantes.
- Vos parts sont exonérées d’IFI et peuvent faire l’objet d’un abattement sur les droits de donation ou succession.
- Votre épargne est placée sur une classe d’actifs différenciante et décorrélée des marchés financiers et immobiliers.
Trouvez le placement idéal selon vos projets
Identifiez les placements qui répondent le mieux à vos objectifs en quelques minutes.
Différences entre un GFI et un GFF
Il faut distinguer deux placements dédiés à l’investissement forestier : les GFI et les groupements fonciers forestiers (GFF). Les deux supports ont le même objet, à savoir l’acquisition et la gestion de domaines forestiers (terrains à boiser, forêts, etc.). Néanmoins, les GFF fonctionnent de manière restreinte, aussi bien en termes de capital financier que de nombre d’investisseurs (150 maximum).
A l’inverse, les GFI sont ouverts au grand public, sans limites particulières en termes d’encours ou de nombre d’associés. Ils peuvent ainsi investir de manière plus expansive et jouissent d’une meilleure diversification des actifs forestiers (différents territoires, différentes essences de bois, etc.).
Fait notable, les groupements forestiers d’investissement sont supervisés par l’Autorité des marchés financiers (AMF). Les sociétés de gestion et les fonds doivent disposer du visa de l’AMF pour exercer et faire appel public à l’épargne. A l’inverse, les GFF n’ont pas cette capacité.
Fonctionnement d’un GFI
Ticket d’entrée, rendement, horizon d’investissement, liquidité : découvrez les modalités à connaître avant d’investir dans un GFI.
Comment réaliser un investissement forestier avec un GFI ?
Pour investir dans un GFI, vous devez procéder à l’acquisition de parts du fonds. Afin de rendre abordable l’investissement forestier, ce placement peut être accessible dès 1 000 €. Le ticket d’entrée peut varier d’un groupement forestier à un autre.
En contrepartie de votre investissement, vous percevez la quote-part des revenus générés par l’exploitation des domaines qui vous revient. L’intégralité de la gestion est prise en charge au nom des investisseurs par la société de gestion. Aucune démarche particulière n’est donc requise à ce titre. C’est notamment dans cette mesure que l’investissement en GFI s’approche du modèle établi par les SCPI.
L’investissement en GFI comporte divers types de frais (frais de gestion, frais de souscription le cas échéant, et autres). Il doit s’envisager sur le long terme, l’horizon de placement recommandé s’établissant à 10 ans. De plus, les GFI offrant une réduction d’impôt sur le revenu comportent une durée de blocage de l’ordre de 5 années (jusqu’au 31 décembre de la 5ème année suivant la souscription).
L’investissement forestier ne prévoit pas de garantie du capital investi, bien que la prise de risque soit sensiblement plus limitée que sur d’autres types de produits financiers de défiscalisation comme les FCPI/FIP. Il faut également indiquer que la liquidité à la revente n’est pas garantie et que la cession des parts peut prendre du temps.
Investissez en étant accompagné(e) par un professionnel
Par téléphone du lundi au vendredi
Par email à tout moment
Rendement d’un groupement forestier d’investissement
Hors avantage fiscal, le rendement brut d’un investissement GFI s’établit en moyenne entre 1 et 3 % par an d’après la société de gestion France Valley. Ce niveau de rendement est donné à titre indicatif et les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
Le rendement servi aux porteurs de parts est lié aux revenus générés par l’exploitation des actifs forestiers par la société de gestion. La performance dépend ainsi des choix de cette dernière en matière d’investissement et de gestion. On peut distinguer trois sources de revenus réguliers pour les porteurs de parts :
- Les revenus de l’exploitation forestière (coupe et vente du bois) ;
- Les loyers de chasse ;
- Les revenus de trésorerie.
Outre le rendement servi aux associés du GFI, la performance du placement évolue également en fonction de la valorisation des parts du groupement. La valeur des parts reflète celle du patrimoine forestier détenu par le fonds.
A titre d’indication, voici une illustration de l’évolution du prix de l’hectare forestier en France entre 1997 et 2021 :
Source : SAFER – France Valley. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps.
Fiscalité du GFI
Les revenus perçus en cours d’investissement sont divisés en trois types. Chacun d’entre eux fait l’objet d’un régime fiscal
distinct :
- Les revenus de l’exploitation de la forêt sont soumis au régime du forfait cadastral, dû tous les ans. La taxation à cet égard est relativement faible ;
- Les revenus de la chasse intègrent la catégorie des revenus fonciers. Ils sont donc taxés à hauteur de la tranche marginale d’imposition (TMI) et des prélèvements sociaux (17,2 %), après abattement de 30 % (régime micro-foncier) ou déduction des charges réellement supportées (régime réel) ;
- Les revenus de trésorerie sont assimilés à des revenus financiers. Ils sont donc soumis à la flat tax, ou Prélèvement forfaitaire unique (PFU) d’un taux de de 30 % (12,8 % d’impôt sur le revenu + 17,2 % de prélèvements sociaux).
A la revente des parts du GFI, le souscripteur peut encaisser une plus-value. Celle-ci est taxable selon les modalités applicables à l’imposition des plus-values immobilières.
Trouvez le placement idéal selon vos projets
Identifiez les placements qui sont le plus adaptés à vos objectifs
Investissement forestier : réduction d’impôt et avantages fiscaux
Différents avantages fiscaux peuvent être attribués aux investisseurs en GFI. Attention toutefois, tous les fonds forestiers ne proposent pas l’intégralité des avantages présentés ci-dessous.
La réduction d’impôt du groupement forestier d’investissement
Un placement en GFI peut vous donner droit à une réduction d’impôt égale à 18 % du montant investi. Le montant investi considéré pour le calcul de la réduction d’impôt est toutefois limité à 50 000 € par an pour une personne seule et 100 000 € pour un couple. Ainsi, cet avantage fiscal se chiffre à :
- 9 000 € maximum pour une personne seule ;
- 18 000 € pour un couple.
La réduction d’impôt est cependant soumise au plafonnement des niches fiscales à 10 000 € par an et par foyer. Si un excédent subsiste, celui-ci est reportable sur les 4 années suivantes.
Abattement sur les droits de succession/donation (dispositif Monichon)
La quote-part d’un GFI réellement investie dans des parcelles de forêts est exonérée de droit de succession et de donation à hauteur de 75%, sans plafonnement et sans contrainte de lignée ou de conservation des parts.
Un engagement d’exploitation durable sur 30 ans pris par le groupement forestier est requis. La quote-part du GFI investie dans des domaines forestiers n’est pas garantie par la société de gestion.
Exonération d’IFI (impôt sur la fortune immobilière)
Les parts de GFI n’intègrent pas l’assiette taxable à l’IFI (ex-ISF). Cette exonération d’IFI est accordée sans limite de montant, à condition de ne pas détenir plus de 10 % du capital et des droits de vote du groupement.
Groupement forestier d’investissement (GFI) : avantages et inconvénients
Avantages
-
Réduction d'impôt de 18 % du montant investi.
-
L'excédent éventuel de réduction d'impôt (supérieur au plafond des niches fiscales) est reportable sur les 4 années suivantes.
-
Le patrimoine forestier détenu au travers du GFI est exonéré d'IFI.
-
Placement de diversification décorrélé des marchés financiers/immobiliers et respectueux de l'environnement.
Inconvénients
-
Risque de perte en capital.
-
Durée de blocage de l’épargne investie pour obtenir la réduction d'impôt (jusqu’au 31 décembre de la 5ème année suivant la souscription minimum).
-
Rendement relativement faible.
Bénéficiez de l'accompagnement d'un CGP
Par téléphone du lundi au vendredi
Par email à tout moment
FIP Corse : tout savoir sur cet investissement de défiscalisation
FIP/FCPI : des fonds d’investissement pour réduire ses impôts
Girardin industriel, pour diminuer drastiquement l’impôt sur le revenu
Sofica : défiscaliser en investissant dans le cinéma