Investir dans l’or : pourquoi et comment acheter de l’or ?

Pourquoi investir dans l’or ?

L’investissement dans un métal précieux tel que l’or peut s’avérer attractif. Découvrez pourquoi.

L’or, une valeur refuge

Pour rappel, une valeur refuge est un actif dont la valeur devrait être stable, voire augmenter, en période de turbulences sur les marchés. L’or est considéré comme une valeur refuge depuis longtemps. Il s’agit d’un actif décorrélé des marchés financiers et immobiliers traditionnels, qui a démontré sa robustesse par le passé pendant les périodes d’incertitude économique.

L’or dispose même d’une nature contracyclique sur le long terme. C’est-à-dire que sa valeur a tendance à augmenter en période de tensions. Cela n’est néanmoins pas garanti.

Par ailleurs, le fait que l’or est réputé être un actif qui conserve sa valeur dans le temps permet de se couvrir contre l’inflation. En tant que valeur refuge, l’or peut donc répondre aux attentes d’un investisseur prudent qui cherche à protéger son épargne face aux risques économiques et financiers.

Attention cependant, le métal jaune ne garantit pas une protection complète contre l’inflation. Il s’agit d’un placement qui reste très volatil, sujet à des fluctuations parfois importantes. Notons d’autre part que l’or constitue un placement de long terme.

Pour diversifier ses investissements

L’or constitue un outil de diversification. Il permet en effet de diversifier votre portefeuille avec un investissement différent par rapport aux placements plus classiques (actions, obligations, immobilier, etc.). Il s’agit d’un actif tangible, qui n’est pas corrélé aux marchés financiers et immobiliers traditionnels.

La faible corrélation de l’or avec la plupart des autres actifs le rend particulièrement intéressant dans une optique de diversification du portefeuille. En tant que placement de diversification, l’or n’a pas vocation à constituer une grande partie de votre patrimoine car son cours peut fortement fluctuer. Il ne faut donc pas y placer des liquidités dont vous risquez d’avoir besoin à court ou moyen terme.

La liquidité de l’investissement dans l’or

De manière générale, l’or peut être acheté et vendu assez facilement. Il jouit donc d’une assez bonne liquidité. La bonne liquidité à la revente est notamment due au fait que la demande reste souvent élevée. Cela permet aux investisseurs de convertir rapidement leur or en devises (euros, dollars…) en cas de besoin.

D’autant plus que la revente s’effectue à un prix connu de tous. En effet, l’or s’échange partout dans le monde autour d’un prix de référence. Le cours de l’or est fixé à Londres, par la London Bullion Market Association (LBMA). Le marché de l’or physique est effectivement dynamique, mais également bien régulé. La liquidité de l’or constitue donc un de ses atouts majeurs mais n’est toutefois pas garantie.

Les avantages de l’investissement dans l’or

Comment investir dans l’or ?

Découvrez les différentes manières d’investir dans l’or.

Or physique (lingots, pièces)

Il est possible d’investir dans de l’or physique, un bien tangible que vous pouvez conserver chez vous.

Il existe deux catégories d’or physique :

• L’or commercial, qui regroupe les bijoux et l’or industriel (principalement dans le domaine de l’électronique où le métal est utilisé pour sa conductibilité). Notons que les bijoux sont rarement composés d’or pur. Il s’agit généralement d’un alliage d’or avec d’autres métaux pour assurer leur résistance. Il est recommandé de considérer les bijoux pour leur valeur d’usage plutôt que leur valeur d’investissement.
• L’or d’investissement. Il s’agit des pièces d’or et des lingots ou lingotins (lingots de moins de 500 grammes). Pour être considérés comme de l’or d’investissement authentique, les lingots doivent être purs à plus de 95 % et les pièces d’or à plus de 90 %. Les pièces d’or les plus connues sont notamment le Napoléon 20 francs (aussi appelé Louis d’Or), le Souverain George V, la Croix Suisse 20 francs et le Krugerrand.

Acheter de l’or physique peut se faire dans une agence spécialisée ou en ligne. Pour effectuer un tel investissement, il convient de s’assurer d’avoir un lieu de stockage sécurisé.

Or papier

Il est également possible d’investir dans de l’or papier. Celui-ci peut prendre différentes formes :

• Actions d’entreprises aurifères, c’est-à-dire qui exploitent des mines d’or et vendent leur production sur le marché ;
• Fonds spécialisés (Sicav ou FCP) investis en actions de sociétés aurifères ;
• Certificats et trackers (ETF) qui répliquent le cours de l’once d’or.

Investir dans l’or papier peut se faire via un contrat d’assurance vie, un PER (plan d’épargne retraite), un PEA (plan d’épargne en actions) ou un compte-titres. L’or papier permet de bénéficier de la performance de l’or sans les inconvénients liés à la détention physique du métal jaune (transport et stockage). Il est en effet plus facile à gérer. Vous restez toutefois exposé aux risques du marché de l’or.

Pour investir dans l’or papier, il existe par ailleurs des produits dérivés sur le cours de l’or (CFD, turbos, contrats à terme, options, etc.) qui permettent d’investir avec un effet de levier. Attention, l’effet de levier entraîne des risques supplémentaires. Ce placement est réservé à des investisseurs avertis. Vous pouvez gagner mais aussi perdre beaucoup plus que le montant de votre mise de départ.

Les risques de l’investissement dans l’or

Bien que l’or soit considéré comme une valeur refuge, investir dans le métal jaune présente des risques. En effet, il existe tout d’abord un risque de perte en capital. L’or affiche une forte volatilité. Son cours ne suit pas une trajectoire linéaire. Des périodes de forte baisse peuvent survenir.

D’autre part, l’or est également sujet à des risques géopolitiques. Les éventuelles tensions internationales peuvent effectivement faire fluctuer le cours de l’or. Il en va de même si une crise économique majeure survient.

Notons que l’or peut également être impacté par des fluctuations monétaires car son prix est libellé en dollars américains. Ainsi, toute variation importante du taux de change peut avoir une répercussion sur la valeur de l’or.

Puis, dans le cadre de l’investissement dans l’or physique (lingots ou pièces), il existe un risque lié à la sécurité de votre or, en matière de stockage notamment. Pour diminuer ce risque, il est préférable d’avoir un coffre fort ou de déposer votre or dans une banque ou une société spécialisée.

Investir dans l’or : frais et fiscalité associés

Zoom sur les frais et la fiscalité de l’investissement dans l’or, qui influencent directement la rentabilité de votre placement.

Frais

Investir dans l’or implique divers frais, qui varient selon le type de placement réalisé.

• Frais de stockage éventuels si vous décidez de stocker vos lingots ou vos pièces d’or dans un coffre au sein d’une banque ou d’une société spécialisée ;
• Frais appelés “prime” lors de l’acquisition de l’or physique. Ils servent à rémunérer le marchand pour ses services. La prime varie selon le commerçant, la quantité d’or achetée, la qualité et la rareté de la pièce.
• Frais de gestion dans le cadre de l’investissement dans l’or papier. Cette solution implique parfois d’autres commissions telles que des frais d’entrée. Il faut également prendre en considération les frais liés à l’enveloppe financière (assurance vie, etc.) dans laquelle sont logés les supports d’investissement.

Fiscalité

Dans le cadre de l’or d’investissement (lingots et pièces), il n’y a pas de taxe à l’achat. Ce n’est toutefois pas le cas pour les bijoux en or, qui sont assujettis à la TVA.

Investir dans l’or implique le paiement d’impôts à la revente :

• Par défaut, une taxe forfaitaire à hauteur de 11,5 % (CRDS incluse) s’applique sur le montant global de la vente. En ce qui concerne les bijoux, jetons, pièces de collection et lingots frappés (tout or qui n’est pas de l’or d’investissement), la taxe s’élève à 6,5 % ;
• Si vous avez conservé la facture, le certificat de propriété et que la pièce est scellée ou le lingot numéroté, vous pouvez opter pour le régime général de l’impôt sur le plus-value. De cette manière, la plus-value est fiscalisée à hauteur de 36,2 % (19 % d’impôt et 17,2 % de prélèvements sociaux). Notons qu’il existe un abattement de 5 % par an à partir de la troisième année de détention. Cela mène à une exonération totale d’impôt après 22 ans de détention.

Dans le cadre de l’or papier, la fiscalité qui s’applique est celle du placement au sein duquel est détenu votre or.

Investir dans l’or : avantages et inconvénients