Horizon de placement : bien le connaître avant d’investir

Qu’est-ce que l’horizon de placement ?

L’horizon de placement, ou horizon d’investissement, représente la durée pendant laquelle vous envisagez de détenir un placement. Il dépend principalement de l’objectif que vous souhaitez atteindre avec cette épargne. En effet, selon votre projet et votre situation, l’échéance à laquelle vous aimerez récupérer votre argent n’est pas la même.

Généralement, on distingue trois horizons de placement différents :

• Court terme : moins de 3 ans

Si vous souhaitez récupérer votre argent relativement rapidement, il convient de privilégier la sécurité, en optant pour des placements offrant une garantie en capital et une possibilité de retirer les fonds à tout moment. Il faut alors se tourner vers les livrets bancaires (livret A, LDDS) ou les fonds euros de l’assurance vie.

• Moyen terme : entre 3 et 10 ans

Avec un horizon de placement compris entre 3 et 10 ans, il est possible de rechercher un peu plus de dynamisme et de rendement, mais avec un niveau de risque modéré. Des solutions telles que le PEA et l’assurance vie sont adaptées pour y laisser fructifier son argent quelques années.

• Long terme : plus de 10 ans

En ayant plus de 10 ans devant soi pour investir, il est envisageable de prendre plus de risques afin de rechercher de la performance. L’horizon de placement de long terme permet en effet de lisser le risque mais également de profiter des intérêts composés. Investir sur une longue durée est particulièrement intéressant pour des placements tels que la SCPI, la Bourse, l’assurance vie ou encore le PER.

Pour toute solution d’investissement, il existe par ailleurs une durée recommandée par les experts. Elle correspond à l’horizon de temps qui permet à l’épargnant d’optimiser le rendement de son placement tout en lissant le risque de perte en capital sur la durée. Par exemple, pour la SCPI, la durée recommandée de détention des parts est comprise entre 8 et 10 ans minimum selon les véhicules.

Pourquoi l’horizon de placement est-il important ?

Définir son horizon de placement est indispensable dans le but de trouver une solution d’investissement adaptée à ses besoins. L’horizon de temps est d’ailleurs déterminant dans l’élaboration de votre stratégie patrimoniale de manière générale.

Tous les placements ne sont pas adaptés à tous les objectifs patrimoniaux. Pour un horizon très court, il est recommandé de privilégier un placement sans risque et disponible. En contrepartie, la rémunération potentielle sera faible. À l’inverse, sur un horizon de plus long terme, le placement choisi pourra prévoir un blocage du capital pendant quelques années. Le potentiel de rendement sera alors meilleur.

Notons par ailleurs que l’horizon de placement est lié au risque. En effet, comme mentionné précédemment, plus votre horizon d’investissement est long, plus vous pouvez vous permettre de prendre des risques. Et ce, car les éventuelles moins-values pourront être compensées dans le temps par de potentielles plus-values à venir.

Parfois, la durée des placements est liée à des avantages fiscaux. Par exemple, les gains du PEA sont exonérés d’impôt sur le revenu après 5 ans. Un retrait avant cette échéance entraîne d’ailleurs la clôture du plan. De même, il existe des abattements fiscaux annuels après 8 ans dans le cadre de l’assurance vie.

Comment définir son horizon d’investissement ?

Pour définir votre horizon de placement, trois éléments principaux sont à prendre en compte.

Les objectifs patrimoniaux

Acheter sa résidence principale, financer les études des enfants, préparer sa retraite, devenir rentier… Selon vos objectifs patrimoniaux, les placements à privilégier ne sont pas les mêmes. Chaque projet a des échéances et des exigences financières différentes.

Il est alors primordial de définir l’objectif qui vous pousse à épargner. Si vous n’avez pas de projet en particulier, vous pouvez placer votre argent uniquement dans le but de le faire fructifier. Là encore, les placements à souscrire ne sont pas les mêmes selon si vous souhaitez vous constituer un capital ou percevoir des revenus complémentaires réguliers d’un capital existant.

Rappelons que la première chose à faire en matière d’épargne est de se constituer une épargne de précaution. Une fois celle-ci établie, vous pouvez réfléchir à vos projets à moyen ou long terme.

À noter que si vous avez plusieurs objectifs, vous pouvez envisager de souscrire un placement par projet. Pour autant, ce n’est pas une obligation : l’assurance vie, grâce à sa souplesse, peut par exemple être utilisée pour répondre à divers objectifs.

Le profil de risque

La majorité des placements comportent des risques, dont celui de perte en capital. Il existe toutefois des placements à capital garanti. Votre profil de risque, qui peut être prudent, équilibré ou dynamique, est alors à prendre en compte pour choisir le bon placement sur un horizon de temps adapté.

Rappelons par ailleurs que le niveau de risque d’un investissement est lié à son potentiel de rendement. Plus le risque encouru est élevé, plus le rendement potentiel l’est également.

L’âge

Si vous êtes jeune, vous disposez généralement d’un horizon de plus long terme, en fonction de vos projets. Les jeunes épargnants peuvent par conséquent se permettre de prendre plus de risques. Cela permet d’espérer une rentabilité potentielle élevée avec un risque mieux réparti.

À contrario, un épargnant proche de la retraite, par exemple, préfère généralement un horizon de temps plus court dans le but de préserver son capital.

Les placements selon leur horizon de temps

Découvrez dans le tableau ci-dessous un récapitulatif des placements classés selon l’horizon d’investissement adapté.