Investir dans les matières premières : guide complet pour débuter

Qu’est-ce qu’une matière première ?

Une matière première est une ressource naturelle collectée par l’homme et utilisée comme telle ou transformée pour fabriquer d’autres produits.

Les matières premières constituent les fondements de l’économie mondiale. Essentielles au fonctionnement de nombreuses industries, leur importance se traduit par un commerce international de grande ampleur.

On distingue plusieurs catégories de matières premières :

• Matières premières énergétiques : pétrole, charbon, gaz. Elles alimentent notamment l’industrie et les transports mondiaux.
• Métaux précieux : or, argent, palladium, etc. Traditionnellement considérés comme des valeurs refuges, ils attirent les investisseurs, notamment en période d’incertitude économique.
• Métaux industriels : fer, cuivre, zinc, aluminium, nickel, cobalt, acier, plomb. Leur demande dépend en grande partie de l’activité économique mondiale et du développement des infrastructures.
• Matières premières agricoles et forestières : céréales (blé, maïs, soja), coton, sucre, café, cacao, bois. Leurs prix varient entre autres selon les conditions climatiques, les récoltes et la demande alimentaire mondiale.

Pourquoi investir dans les matières premières ?

Investir dans les matières premières présente plusieurs avantages stratégiques pour optimiser la performance et améliorer la répartition des risques dans un portefeuille d’investissement :

• Diversification du portefeuille : les matières premières évoluent souvent de manière décorrélée par rapport à d’autres classes d’actifs plus classiques comme les actions et les obligations. Cette faible corrélation permet d’atténuer le risque global du portefeuille.
• Protection contre l’inflation : historiquement, certaines matières premières sont considérées comme des valeurs refuges, préservant ainsi le pouvoir d’achat des investisseurs en période d’inflation. C’est notamment le cas de l’or. Attention néanmoins, investir dans l’or ou dans une autre matière première ne garantit pas une protection complète contre l’inflation. Puis, cela ne génère pas de revenus réguliers mais uniquement une plus-value éventuelle à la revente.
• Exposition à la croissance mondiale : les matières premières offrent une exposition directe à la croissance économique mondiale. L’expansion des pays émergents, l’urbanisation croissante et le développement des infrastructures stimulent la demande en métaux industriels, en énergie et en produits agricoles.

D’autre part, les cycles économiques influencent positivement certaines matières premières. En phase de reprise économique, la demande industrielle pousse généralement à la hausse les prix des métaux et de l’énergie. Les investisseurs peuvent ainsi potentiellement profiter de ces cycles pour optimiser leurs rendements.

Enfin, la rareté grandissante de certaines ressources naturelles (pétrole ou lithium par exemple), combinée à une demande constante ou croissante, crée un potentiel d’augmentation des prix.

Comment investir dans les matières premières ?

Il existe plusieurs moyens d’investir dans les matières premières, selon votre profil de risque, vos objectifs et votre horizon de placement notamment. La plupart de ces supports sont accessibles au sein d’un contrat d’assurance vie, d’un compte-titres ou d’un PEA (plan d’épargne en actions).

En direct

Investir dans une matière première en direct consiste à l’acheter physiquement, la stocker puis la revendre au moment opportun. Cette solution reste limitée aux métaux précieux pour les particuliers, principalement l’or et l’argent sous forme de pièces ou de lingots.

Le stockage représente un défi majeur de l’investissement physique. Pour stocker de l’or ou de l’argent, il est possible d’opter pour un coffre-fort, à la banque ou à domicile, ou les services de stockage spécialisés. Chaque solution implique cependant des coûts et des considérations de sécurité spécifiques.

Les autres matières premières, comme le pétrole, le cuivre ou le blé par exemple, se prêtent beaucoup moins à l’investissement direct pour les particuliers en raison des contraintes logistiques et de stockage.

ETF matières premières

Les ETF (ou trackers) représentent une des méthodes les plus accessibles pour investir dans les matières premières. Ces fonds négociés en Bourse répliquent la performance d’indices de référence constitués de matières premières.

En plus d’être assez accessibles, les ETF sont des supports diversifiés. Notons tout de même que le degré de diversification dépend du type d’ETF acheté. Certains se concentrent sur une seule matière première tandis que d’autres en incluent un large éventail.

Actions de sociétés liées aux matières premières

L’investissement dans les actions d’entreprises liées aux matières premières offre une exposition indirecte aux matières premières tout en bénéficiant des dividendes et de la croissance potentiels des sociétés.

Concrètement, cela consiste à investir en Bourse, dans des entreprises qui sont impliquées dans la production, l’exploitation, la transformation ou la commercialisation de matières premières. Par exemple, vous pouvez acheter des actions de Total Energies si vous souhaitez investir dans le pétrole ou des actions d’Engie pour investir dans le gaz.

OPCVM traditionnels

Les OPCVM (organismes de placement collectif en valeurs mobilières) sont des fonds qui permettent d’accéder à une gestion professionnelle et à une diversification au sein de multiples entreprises pour investir dans les matières premières.

Il existe des fonds thématiques, qui se concentrent sur un secteur spécifique. Par exemple, les fonds miniers investissent dans les actions de sociétés extractives, tandis que les fonds énergétiques ciblent les entreprises pétrolières ou gazières. À titre d’illustration, le fonds BlackRock World Gold Fund A2 investit en majorité dans des actions de sociétés minières aurifères.

Les OPCVM diversifiés combinent quant à eux plusieurs approches d’investissement dans les matières premières. Ils peuvent par exemple détenir des actions de producteurs, des ETF sectoriels et des produits dérivés pour optimiser l’exposition aux matières premières.

Produits dérivés

Un produit dérivé est un contrat financier dont la valeur dépend du prix d’un sous-jacent, comme l’or, le pétrole ou le blé. En quelque sorte, c’est un outil qui permet de parier sur l’évolution future du prix d’une matière première sans avoir besoin de la posséder physiquement.

Les produits dérivés permettent d’investir dans les matières premières, souvent avec un effet de levier, mais nécessitent une expertise technique approfondie. Il s’agit effectivement de produits d’investissement complexes et très risqués.

Plusieurs types de produits dérivés permettent d’investir dans les matières premières :

• Les options : contrats qui donnent le droit d’acheter ou de vendre des matières premières à un prix fixé à l’avance, dans un certain délai ;
• Les turbos : produits qui permettent de miser sur la hausse ou la baisse du prix d’une matière première avec un effet de levier, donc un potentiel de gain (ou de perte) amplifié ;
• Les contrats à terme, aussi appelés futures : produits qui prévoient l’achat ou la vente d’une matière première à une date et à un prix fixés à l’avance. Ils sont souvent utilisés pour spéculer sur l’évolution des prix.

Inconvénients et risques de l’investissement dans des matières premières

Investir dans les matières premières comporte plusieurs risques et inconvénients qu’il convient de bien comprendre avant de s’engager.

• Risque de perte en capital

Le capital investi dans les matières premières n’est pas garanti. Ce risque est plus ou moins important en fonction des supports d’investissement sélectionnés.

• Volatilité élevée

Le prix des matières premières peut fortement évoluer, en fonction notamment de l’offre et de la demande. Plusieurs paramètres difficiles à anticiper peuvent également avoir un impact sur les prix :

• • Les incertitudes géopolitiques ;
  • Les conditions météorologiques (particulièrement dans le secteur agricole) ;
  • Les politiques monétaires (évolution des taux de change, variation des taxes sur l’exportation ou l’importation) ;
  • Les crises sanitaires.

Avec cette forte volatilité, l’évolution des prix des matières premières est difficile à anticiper, rendant la spéculation encore plus risquée.

• Un fonctionnement complexe

Les matières premières représentent une classe d’actifs relativement complexe. Chaque matière première présente des spécificités. De plus, il est nécessaire de bien comprendre les enjeux autour de ce secteur ainsi que le fonctionnement des supports d’investissement choisis.

Investir dans les matières premières nécessite une approche réfléchie et diversifiée. Bien qu’elles offrent des opportunités de diversification, ces investissements comportent des risques spécifiques qui doivent être soigneusement évalués en fonction de votre profil d’investisseur et de vos objectifs financiers.