LEP : un record et une mauvaise nouvelle ?

11,5 millions de LEP détenus par les épargnants éligibles

Largement mis en avant dans la communication du gouvernement suite à la forte hausse de l’inflation, le livret d’épargne populaire (LEP) a trouvé son public. Interrogé par la radio RTL, le gouverneur de la Banque de France François Villeroy de Galhau a indiqué que 11,5 millions de LEP sont actuellement ouverts. “C’est deux millions de plus qu’il y a un an”, a-t-il ajouté.

Cette progression s’explique notamment par le taux d’intérêt du LEP, fixé à 5 % depuis le 1er février 2024. Sur la seconde partie de l’année 2023, il s’établissait à 6 %. De quoi attirer des millions de Français éligibles vers ce produit d’épargne réglementée. Toutefois, tous n’ont pas sauté le pas : d’après les données de la direction générale des finances publiques (DGFiP), environ 19 millions d’épargnants remplissent les conditions requises pour ouvrir un LEP.

En effet, le LEP n’est pas accessible à tous. En particulier, les détenteurs ne doivent pas dépasser un seuil de revenu fiscal de référence (RFR). Pour 2024, les limites en métropole s’établissent à :

• 22 419 € pour une personne seule ;
• 34 393 € pour un couple ;
• 46 367 € pour un couple avec deux enfants.

Le taux du LEP attendu en baisse au 1er août 2024

L’attractivité du LEP pourrait diminuer à partir de cet été cependant. En effet, son taux va redescendre à partir du 1er août. Cela s’explique par sa formule de calcul, qui prend en compte le niveau de l’inflation moyenne sur les six mois précédents. La hausse des prix s’étant établie à 2,2 % sur un an en avril, après 2,3 % en mars, la formule de calcul pointe donc vers une baisse du taux du LEP.

Pour autant, deux autres éléments sont à prendre en considération. Premièrement, le taux du LEP doit obligatoirement être supérieur à celui du livret A de 0,5 point (0,5 %). Or, le taux du livret est fixé à 3 % jusqu’à début 2025. Ainsi, la rémunération du LEP ne devrait pas descendre sous les 3,5 % à partir de août 2024.

Deuxièmement, le gouvernement n’est pas tenu de suivre à la lettre la formule de calcul. Au 1er février 2024, la formule de calcul aurait dû donner un taux de 4,4 %, mais l’exécutif a retenu celui de 5 %. Un scénario similaire pourrait se reproduire cet été, de façon à acter une décrue plus progressive du taux du LEP. La décision du gouvernement à cet égard devrait être dévoilée dans le courant du mois de juin.