Livret A : l’épargne réglementée et garantie pour tous

Définition du livret A

Focus sur le livret A, son fonctionnement et les modalités à connaître pour en ouvrir un.

Qu’est-ce que le livret A ?

Le livret A est un compte d’épargne réglementé créé en 1818. Il s’agit d’un placement bancaire très populaire en France car il offre la garantie et la disponibilité du capital, ainsi qu’un taux d’intérêt identifié à l’avance. Celui-ci est fixé par l’État et varie notamment en fonction de l’évolution de l’inflation, bien qu’il ne soit pas indexé sur celle-ci. Accessible à tous, il peut être ouvert avec un minimum de 10 €.

Il s’agit d’un produit adapté à tous les profils mais pas à tous les objectifs. Son plafond de versement limite la possibilité de l’utiliser comme support d’épargne de long terme. Il convient surtout à l’épargne de précaution ou de court terme, c’est-à-dire de l’argent dont on peut avoir besoin rapidement. C’est un placement sécurisé et sans risque.

Pour résumer, le livret A est un produit adapté aux personnes qui souhaitent économiser leur argent. Cependant, son taux d’intérêt est généralement assez faible et inférieur à l’inflation. Il peut donc être intéressant de diversifier vos placements pour obtenir un meilleur rendement à long terme.

Les avantages du livret A

Fonctionnement du livret A

Pour ouvrir un livret A, vous devez vous rendre dans une agence bancaire et remplir un formulaire de demande. Vous pouvez également en ouvrir un en ligne, en suivant les étapes indiquées sur le site de la banque de votre choix. En règle générale, les Français détiennent leur livret A dans la banque où est domicilié leur compte bancaire, par souci de simplicité.

Il est accessible à tous les particuliers résidents fiscaux en France ou non. Chaque personne physique, majeure ou mineure, peut ouvrir un livret A dans un même foyer fiscal. Ainsi, un couple avec deux enfants peut détenir 4 livrets A maximum, par exemple.

Une fois ouvert, vous pouvez réaliser des versements à tout moment, dans la limite du plafond (22 950 € par livret). Vous pouvez également effectuer des retraits à votre convenance, sans frais ni pénalités. Il n’y a pas de fiscalité ni de prélèvements sociaux sur les intérêts générés par le livret A.

Qui peut ouvrir un livret A ?

Toute personne physique majeure peut ouvrir un placement bancaire comme le livret A. Les parents peuvent également en ouvrir un pour chacun de leurs enfants.

Les associations peuvent également avoir recours au livret A pour collecter des fonds auprès de leurs membres ou de donateurs. Les syndics de copropriété y sont aussi éligibles, afin de gérer les fonds de la copropriété. Enfin, les organismes HLM peuvent accéder à ce compte d’épargne. Pour ces personnes morales de droit privé, les règles de fonctionnement sont légèrement différentes.

Plafond du livret A

Le plafond du livret A est le montant maximal que vous pouvez verser sur ce compte. Il a été mis en place pour encadrer son usage et en limiter l’utilisation comme moyen de financement à long terme. Le plafond a été relevé à plusieurs reprises depuis sa création. Depuis le 1er janvier 2013, il est fixé à 22 950 euros pour les personnes physiques.

Pour les personnes morales, le plafond atteint 76 500 euros. Pour les copropriétés de plus de 100 lots d’habitation, de bureaux ou de commerces, la limite se situe à 100 000 euros. Enfin, les coopératives d’appartements HLM sont autorisées à déposer sur le livret d’épargne sans plafond.

Taux du livret A

Le taux du livret A se situe à 3 % depuis le 1er février 2023. Ce taux restera en vigueur au moins jusqu’en janvier 2025 selon le gouvernement.

Ce taux peut être modifié chaque année, habituellement le 1er février et le 1er août. De façon plus exceptionnelle, il peut être revu le 1er mai et le 1er novembre.

Le rendement du livret A est fixé par l’État. Il est établi à partir d’une proposition formulée par la Banque de France sur la base de critères tels que l’inflation et la situation économique du pays. Le gouvernement est ensuite libre de suivre ou non la recommandation de la Banque de France.

La Banque de France est chargée de déterminer les taux d’intérêt des comptes d’épargne réglementés à l’aide d’une formule de calcul. Celle-ci prend en compte la moyenne du taux interbancaire de la zone euro (EONIA) et de l’indice des prix de détail hors consommation sur les six derniers mois. La moyenne de ces deux taux est retenue, en sachant que le taux plancher du livret A est fixé à 0,5 %, ce qui signifie qu’il ne pourra jamais être inférieur à 0,5 %.

Le rendement du livret A dépend du taux d’intérêt et de la durée de placement de votre investissement. Par exemple, si vous avez placé 10 000 euros sur votre livret A à un taux de 3 % pendant un an (365 jours), vous percevrez 300 euros d’intérêts à la fin de l’année.

Historique du taux du livret A

Voici l’historique du taux du livret A depuis 2010 :

Quelles alternatives au Livret A ?

Si votre livret A est au plafond, vous pouvez être amené à chercher d’autres solutions pour vos placements. Il existe plusieurs alternatives au livret A, qui peuvent être adaptées selon l’objectif patrimonial poursuivi (meilleur rendement, placement de long terme, etc.). Mais attention, il n’existe pas de substitut parfait. Tout dépend de vos objectifs financiers, de votre profil d’investisseur et de votre tolérance au risque.

Tout placement, en dehors des livrets sans risque, comporte un certain degré d’incertitude. Si un produit d’investissement offre un taux d’intérêt élevé, il comporte aussi généralement un risque de perte en capital significatif. Il est donc indispensable de bien comprendre les caractéristiques et les risques associés à chaque placement avant de décider dans quoi investir.

Épargne sans risque

Certains livrets ne présentant aucun risque de perte en capital peuvent constituer une bonne solution pour placer son argent après avoir atteint le plafond de son livret A.

Le livret de développement durable et solidaire (LDDS)

Le LDDS offre le même taux d’intérêt que le livret A, soit 3 % depuis le 1er février 2023, ainsi que des conditions identiques en matière de garantie de l’épargne, de disponibilité des fonds et de fiscalité. Le plafond du LDDS se situe à 12 000 euros.

Le livret jeune

Destiné aux moins de 26 ans, il offre un taux d’intérêt similaire au livret A, mais il est plafonné à 1 500 euros. Après le 31 décembre de l’année du 25ème anniversaire, le livret est clôturé et les sommes sont déplacées sur le compte indiqué par le souscripteur ou un compte d’attente.

Le livret d’épargne populaire (LEP)

Le LEP est réservé aux foyers modestes, ne dépassant pas un seuil de revenus fixé légalement (22 419 € pour une personne seule par exemple). Sa rémunération est plus attractive que celle du livret A, avec un rendement de 5 % au 1er février 2024. Cependant, son plafond de versements est limité : il est porté à 10 000 € depuis le 1er octobre 2023 (contre 7 700 € auparavant).

Les livrets bancaires

Ils offrent un taux d’intérêt généralement moins élevé que le livret A et sont fiscalisés (impôt et prélèvement sociaux). Il existe des “supers livrets”, qui proposent des taux boostés pendant une période promotionnelle de quelques mois, sous conditions le plus souvent. Il est possible de retirer de l’argent du compte du super livret à tout moment, sauf indication contraire de l’établissement.

Le plan d’épargne logement (PEL)

Le plan d’épargne logement permet de se constituer un capital, en vue notamment de l’achat d’une résidence principale (61 200 €, hors intérêts). Le taux dépend de la date d’ouverture du PEL (2,25 % depuis le 1er janvier 2024), contrairement au livret A. Tout retrait entraîne la fermeture du plan. Après 10 ans, il n’est plus possible d’effectuer de nouveaux versements mais le plan continuera de produire des intérêts pendant 5 années supplémentaires. Pour les nouveaux PEL, ouverts depuis le 1er janvier 2018, les intérêts supportent la flat tax de 30 %.

L’assurance vie pour la disponibilité

Il s’agit d’un placement flexible qui peut répondre à de nombreux objectifs. Les contrats d’assurance vie permettent d’effectuer des versements, sans maximum imposé, et des retraits à tout moment. Ils offrent la possibilité d’accéder à une large gamme de supports d’investissement.

L’assurance vie propose généralement plusieurs types de supports d’investissement, notamment les fonds euros et les unités de compte. Les fonds en euros sont des supports garantis en capital et qui offrent une rémunération déterminée chaque année. En 2023, le rendement moyen des fonds euros s’est fixé à 2,60 % nets de frais de gestion et avant prélèvements sociaux. Pour 2024, une augmentation du taux des fonds euros est anticipée.

Les unités de compte sont des supports qui évoluent en fonction des fluctuations des marchés financiers ou immobiliers et qui ne sont pas garantis en capital. En investissant dans des unités de compte, l’épargnant prend donc un certain risque en espérant obtenir un rendement supérieur à celui des fonds en euros, mais il peut également subir des pertes en cas de mouvements défavorables sur les marchés.

L’assurance vie fait l’objet d’une fiscalité sur les intérêts, uniquement en cas de rachat. Celle-ci s’avère plutôt avantageuse, en particulier après 8 ans de détention, par rapport à d’autres produits d’épargne, en dehors des livrets réglementés non imposables.

Les contrats comportent divers frais : frais de gestion, d’arbitrage, sur versements… Ces modalités varient selon les offres. Dans tous les cas, les frais grèvent la rémunération de l’épargne et doivent donc être étudiés attentivement avant de souscrire. A noter que certains contrats proposent des offres sans frais sur versement (hors supports spécifiques) ni frais d’arbitrage.

Les SCPI, pour le rendement et une prise de risque mesurée

Les SCPI (Sociétés civiles de placement immobilier) ont pour but la gestion d’un patrimoine immobilier en vue de percevoir des revenus locatifs. Ces derniers sont ensuite reversés aux épargnants porteurs de parts, tous les trimestres ou tous les mois.

Le rendement des SCPI varie, entre autres, en fonction de la localisation, de la qualité du parc immobilier et de la société de gestion. Le taux de distribution moyen des SCPI s’est fixé à 4,52 % en 2023. La pierre papier représente alors une meilleure solution que le livret A pour qui cherche un bon niveau de rentabilité à long terme. Attention cependant, elles n’offrent pas la garantie du capital dont profite le livret d’épargne. De même, l’argent investi est moins liquide (ou disponible).

Les sociétés civiles de placement immobilier présentent un risque de perte en capital moins élevé que les actions. Cela est lié à leur caractère patrimonial et de leur diversification. En effet, les SCPI permettent aux investisseurs de détenir une partie d’un parc immobilier diversifié, sans avoir à acheter un bien physique. Cette diversification permet de répartir les risques sur un plus grand nombre de biens, ce qui peut contribuer à limiter les pertes en cas de fluctuations du marché immobilier ou de vacances locatives.

Contrairement au livret A, les SCPI :

• Comportent divers frais (frais de souscription et frais de gestion notamment) ;
• Sont fiscalisées (impôt sur le revenu et prélèvements sociaux sur les revenus locatifs versés, les SCPI européennes faisant exception car étant exonérées de prélèvements sociaux) ;
• Ne présentent pas de garantie du capital ;
• Ne permettent pas de bénéficier d’une liquidité garantie à tout moment ;
• Doivent s’envisager dans le cadre d’un investissement de long terme (8-10 ans minimum).

En résumé, la SCPI peut être un moyen intéressant d’investir dans l’immobilier sans souci de gestion. Et ce, en bénéficiant d’un rendement relativement stable, tout en limitant les risques liés à l’achat d’un bien physique. Cependant, il convient de bien se renseigner sur les caractéristiques et les frais liés à ce type de placement avant de s’engager.

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