L’ISR représente près de la moitié de la gestion en Europe en 2023

Le poids des fonds ISR multiplié par 13 en cinq ans

Quantalys Harvest Group, une fintech de référence dans le secteur de la gestion de patrimoine, a publié l’Observatoire de la gestion ISR 2023 en partenariat avec Robeco, un gérant d’actifs mondial expert de l’investissement durable.

Cet observatoire présente un état des lieux de la finance durable en Europe à fin 2023. À cette date, les fonds ISR (investissement socialement responsable) représentent près de la moitié des actifs sous gestion en Europe, avec environ
4 550 milliards d’euros gérés au 31 décembre 2023. Le poids des fonds ISR a ainsi été multiplié par 13 en cinq ans.

Source : Observatoire de la gestion ISR 2023 par Quantalys Harvest Group

Cette étude montre la profonde métamorphose de l’investissement responsable en Europe ces dernières années.

Notons que cette progression de la gestion ISR peut s’expliquer par diverses raisons telles que les évolutions réglementaires de l’industrie financière ou le fait que les politiques publiques favorisent l’orientation des capitaux vers les besoins de financement en Europe et vers les mutations technologiques, démographiques et climatiques.

Les tendances de l’investissement responsable

Il existe d’autres tendances en matière d’investissement durable, permettant à ce dernier de se développer en Europe, tel qu’expliqué dans l’Observatoire de la gestion ISR 2023.

• L’approche ESG (environnement, social, gouvernance) touche aujourd’hui toutes les classes d’actifs : fonds Actions
  (42 %), fonds Obligataires (22 %), fonds Diversifiés (12 %), etc.
• On assiste à une entrée en force de l’approche durable dans l’univers de la gestion passive avec désormais 7 % des ETF qui prennent en compte les critères ESG dans leur fonctionnement en Europe. Au 31 décembre 2023, près de 450 ETF ESG étaient distribués.
• Le référencement des fonds ISR dans les contrats d’assurance vie et les PER facilite les rendent plus accessibles. Le nombre moyen de fonds ISR par contrat a été multiplié par trois en trois ans pour atteindre près de 300 fonds ISR par contrat fin 2023. En effet, selon l’Observatoire, les contrats d’assurance vie référencent en moyenne 302 fonds ISR.
• Les sociétés de gestion offrent une nouvelle granularité via des fonds thématiques autour des objectifs de développement durable (ODD) tels que le financement de l’économie circulaire, les énergies renouvelables, la préservation de l’eau, la réduction des émissions de CO2, etc. Ceci est une bonne chose pour les investisseurs qui souhaitent participer au financement de certaines thématiques plus lisibles à leurs yeux.

Refonte du label ISR au 1er mars

En France, une réforme du label ISR est entrée en vigueur à partir du 1er mars 2024. Elle vise à renforcer les critères d’attribution de ce label, notamment en matière de lutte contre le changement climatique.

Avec la mise en place de cette réforme, les fonds concernés doivent procéder à une sélection plus stricte de leurs investissements sur la base des critères ESG.

En effet, la nouvelle version du label ISR exclut les entreprises qui exploitent du charbon ou des hydrocarbures non conventionnels, ainsi que celles qui lancent de nouveaux projets d’exploration, d’exploitation ou de raffinage d’hydrocarbures (pétrole ou gaz).

Le label doit également permettre d’accompagner les entreprises dans leur transition, avec pour objectif l’alignement progressif des portefeuilles ISR sur l’accord de Paris. En plus de cet aspect climatique, le label ISR renforce sa sélectivité sur les autres critères ESG. Les fonds labellisés doivent effectivement porter une attention particulière à la limitation des impacts négatifs de leurs investissements sur les aspects ESG.

Cette refonte du label ISR vise à proposer un référentiel plus exigeant pour les gestionnaires de fonds, plus clair pour les épargnants, et menant de manière plus efficace vers une économie plus durable.