Quels taux pour les fonds euros en 2023 ?

Les taux des fonds euros 2023 attendus en hausse

Après des déceptions autour du rendement des fonds euros ces dernières années, 2023 pourrait changer la donne.

Un rendement moyen aux alentours de 2,5 %

Les fonds euros constituent la poche à capital garanti de l’assurance vie. Après un plus bas historique en 2021 avec un rendement moyen de 1,10 %, ils devraient continuer leur remontée entamée l’année dernière (1,91 %). Selon les prévisions du cabinet Facts & Figures reprises dans la presse spécialisée, le taux de rendement moyen des fonds euros en 2023 sera supérieur à 2,5 %, soit une augmentation de 30 % par rapport à 2022.

À noter qu’il s’agit d’une moyenne. Le cabinet précise en effet qu’il existe de fortes disparités selon les fonds. De plus, ce taux représente une prévision, il n’est pas officiel. Les rendements des différents fonds euros commenceront à être connus en début d’année 2024. De manière générale, les assureurs publient effectivement les résultats au cours du premier trimestre.

Les raisons de la hausse du rendement moyen des fonds euros

• La hausse des taux obligataires

L’augmentation des taux directeurs de la Banque centrale européenne (BCE) pour répondre à l’inflation a entraîné un accroissement des rendements obligataires. Et rappelons que les obligations composent majoritairement le portefeuille des assureurs. La hausse des taux obligataires a donc une conséquence positive directe sur les rendements des fonds euros.

• La distribution de la provision pour participation au bénéfice (PPB)

Certains assureurs ont distribué une partie de leurs réserves accumulées pendant la baisse des taux. Cela leur permet d’offrir davantage aux assurés, indépendamment de la performance réelle des fonds euros en question. La PPB représente les intérêts générés par les fonds euros qui n’ont pas été reversés immédiatement aux assurés. Elle doit être distribuée dans un délai de 8 ans et permet notamment de lisser les rendements d’une année à l’autre.

• L’apparition de nouveaux fonds euros créés dans un contexte favorable

Ayant été lancés récemment, ces nouveaux fonds euros détiennent un portefeuille d’obligations relativement neuf, sans stock d’obligations souscrites à bas taux il y a des années. Ils ont en effet pu profiter de meilleures conditions et ainsi investir dans des obligations émises avec un haut rendement.

Selon les estimations du cabinet Facts & Figures, les fonds les plus anciens devraient plafonner entre 1,8 et 2 % tandis que les nouveaux pourraient atteindre des taux moyens entre 3,5 et 4,5 %.

Les fonds euros qui visent un taux plus élevé que la moyenne en 2023

Certains fonds euros ciblent un rendement supérieur à la moyenne en 2023. Zoom sur leurs caractéristiques.

Les jeunes fonds euros

De nouveaux fonds euros, apparus récemment sur le marché, visent des rendements supérieurs à celui du livret A, gelé à
3 % jusqu’à février 2025. Ces jeunes fonds euros bénéficient d’un avantage de taille : ils peuvent capitaliser sur la hausse des taux obligataires. Ils sont en effet en mesure de profiter pleinement du contexte favorable.

Nous pouvons par exemple citer CORUM EuroLife, créé cette année. Le fonds euros du contrat d’assurance vie CORUM Life tire profit de la nouvelle donne obligataire pour viser un rendement supérieur à 4 %. À noter que ce fonds euros est accessible dans la limite de 25 % des versements. Cet objectif de performance élevé s’explique notamment par la composition du fonds. En plus des obligations peu risquées présentes sur les fonds euros de manière générale, CORUM EuroLife investit dans des obligations européennes à haut rendement ainsi que dans les SCPI CORUM pour aller chercher de la performance.

Les fonds euros à taux boostés

Grâce aux offres à taux boostés proposées par certains assureurs, les fonds euros à capital garanti peuvent être d’autant plus intéressants. Ce bonus consiste à distribuer un taux augmenté par rapport à la performance de base du fonds euros. Pour en profiter, il existe généralement des conditions à respecter telles qu’un encours minimum sur le contrat ou encore un pourcentage minimum d’investissement en unités de compte (UC). Ces conditions varient selon la compagnie d’assurance.

Ce mécanisme peut permettre de booster le taux de son fonds euros jusqu’à 2 %. Nous pouvons par exemple citer le contrat UNEP Evolution, accessible à partir de 50 000 €. Il propose un boost de 0,3 % pour les versements supérieurs à 50 000 € contenant plus de 30 % d’unités de compte. Ce bonus est porté à 0,5 % si le versement contient un minimum de 50 % d’UC. Les majorations sont doublées pour les versements de plus de 100 000 €. Il est aussi possible de loger dans ce contrat d’autres supports intéressants, notamment Iroko ZEN, une SCPI sans frais d’entrée qui distribue un rendement supérieur à 7 % depuis sa création.

Ces politiques visant à offrir un bonus sur le rendement servi aux épargnants devraient être répliquées en 2024. De manière générale, les assureurs donnent les conditions pour bénéficier des majorations de taux en début d’année.

Attention à bien vérifier les conditions imposées par les compagnies d’assurance, qui sont parfois difficilement atteignables, avant de souscrire.

Les fonds euros du PER plus rémunérateurs que ceux de l’assurance vie

Les fonds euros des PER (Plans d’épargne retraite) permettent généralement de viser des rendements supérieurs à ceux de l’assurance vie. Il y aurait en effet un écart moyen de 0,6 point de pourcentage par an sur les 5 dernières années selon les données du cabinet Facts & Figures.

Plusieurs raisons peuvent expliquer ce phénomène. Tout d’abord, il faut savoir que les fonds euros présents dans les contrats de plan d’épargne retraite sont spécifiques aux PER. Ce type de contrat étant apparu en 2019, certains d’entre eux s’appuient sur des jeunes fonds euros qui ne sont pas lestés par des obligations achetées à taux bas, comme expliqué précédemment.

Surtout, l’écart de performance peut également s’expliquer par la composition des fonds euros. Dans le cadre du PER, les fonds sont plus diversifiés, permettant de dynamiser le rendement. On y trouve généralement une part plus importante d’actifs immobiliers et d’actions.

Cela s’explique par le fait que l’épargne retraite est bloquée jusqu’à la retraite, donc les PER bénéficient d’une plus grande durée de placement. La réglementation autorise par conséquent une plus grande prise de risque et une diversification plus importante.