Investir dans le vin : ce qu’il faut savoir sur ce placement de diversification

Pourquoi investir dans le vin ?

Investir dans le vin peut constituer une réelle source de plaisir pour les amateurs. Le vin représente avant tout un placement “plaisir” de diversification. Un tel investissement constitue en effet un moyen d’allier sa passion pour le vin et la diversification de son patrimoine.

De nombreux œnophiles sont attirés par les grands vins français. Ces produits de prestige peuvent aujourd’hui être considérés comme des placements financiers alternatifs. Cela s’avère intéressant pour ceux qui souhaitent investir dans des actifs tangibles.

Certains vins sont catégorisés comme rares du fait de leur appellation ou de leur production limitée. Il est alors possible d’en tirer une rentabilité potentiellement intéressante. D’autant plus que les Grands Crus se bonifient généralement avec le temps. L’objectif est alors de tirer une plus-value à la revente. Notons qu’il existe d’autres moyens d’investir dans le vin (voir plus bas) et d’en tirer un rendement attractif.

Attention toutefois, le vin est un placement atypique, qui nécessite d’avoir de solides connaissances afin de réaliser un investissement performant. D’autre part, il s’agit avant tout d’un placement de diversification qui doit constituer une petite fraction de votre patrimoine.

Si les performances de l’investissement dans le vin sont décorrélées des marchés financiers, il ne faut pas oublier qu’il s’agit d’un placement de long terme qui présente un risque de perte en capital.

Les avantages de l’investissement dans le vin

Comment investir dans le vin ?

Investir dans le vin peut s’effectuer de plusieurs manières différentes.

Achat de bouteilles en direct

Il est possible d’investir dans le vin en achetant directement des bouteilles. L’achat de bonnes bouteilles peut se faire dans le cadre de foires aux vins par exemple. Les prix pratiqués y sont généralement très compétitifs et on y retrouve parfois des Grands Crus de qualité. Vous pouvez également acheter des bouteilles de vin auprès de cavistes ou lors de ventes aux enchères.

Il est recommandé de diversifier ses achats pour répartir les risques. Vous pouvez par exemple miser sur des vins issus de diverses régions de productions, de différents millésimes, des vins à boire et des vins de garde (c’est-à-dire qui peuvent être conservés plusieurs années en cave en se bonifiant), etc.

Investir dans des bouteilles de vin entraîne des contraintes de stockage à respecter pour que celui-ci se conserve et se bonifie correctement. Les conditions de stockage idéales sont les suivantes : une température aux alentours de 12 °C, un taux d’humidité autour de 70 % et pas de lumière. En respectant les conditions de conservation, vous pouvez espérer réaliser de belles plus-values à la revente (non garanties) au bout de quelques années.

Acheter des vignes

Vous pouvez investir directement dans un domaine viticole. Acheter une parcelle de vigne permet de devenir propriétaire d’appellations rares et de prestige. Cela nécessite non seulement des fonds importants mais également une bonne connaissance en matière de gestion.

Une parcelle de vigne coûte en général plusieurs centaines de milliers d’euros. Le prix d’un hectare de vignes peut même atteindre plus d’un million d’euros dans les secteurs les plus recherchés.

Pour investir dans un domaine viticole, il est préférable de sélectionner des régions connues pour leurs bons vins telles que la Champagne, le Bordelais ou encore la Bourgogne. De plus, il est recommandé d’investir dans des vignes déjà exploitées. De cette manière, le vigneron qui vous a vendu la parcelle en reste l’exploitant par le biais d’un bail de long terme.

Le rendement d’un vignoble varie généralement entre 1,5 et 5 % pour des cépages et des domaines classiques. Les châteaux, eux, présentent une rentabilité potentielle supérieure.

Groupements fonciers viticoles (GFV)

Un GFV (groupement foncier viticole) est un dispositif permettant à plusieurs investisseurs de placer des fonds dans un même domaine viticole. Selon les groupements, le choix des domaines peut porter sur un secteur géographique ou une appellation en particulier. Il existe ainsi des GFV spécialisés dans le vin de Bordeaux et d’autres dans le champagne par exemple.

Les groupements fonciers viticoles permettent d’investir dans des vignobles de haute qualité à partir de quelques milliers d’euros. Il s’agit en effet régulièrement de propriétés viticoles situées en zones d’appellation d’origine contrôlée (AOC) de grande renommée. S’agissant d’un investissement collectif, le ticket d’entrée exigé est drastiquement réduit par rapport à un investissement en direct dans un vignoble.

Dans le cadre du GFV, le domaine viticole est géré par une société spécialisée. Celle-ci sélectionne un viticulteur et lui confie l’exploitation et la production du vin. Il n’y a donc aucune contrainte de gestion pour l’investisseur. Ce dernier est rémunéré annuellement sous la forme de dividendes ou en nature, avec des bouteilles provenant du domaine. Le rendement tourne autour de 2 % en moyenne.

Il existe un risque de faible liquidité à la revente des parts. Celle-ci s’effectue sur un marché de gré à gré non réglementé qui fonctionne selon l’offre et la demande.

FCP (fonds communs de placement) dédiés au vin

Il est possible d’investir dans le vin avec une approche plus financière par le biais d’un fonds commun de placement. Il s’agit d’un support financier dont les actifs sont majoritairement investis dans le vin, en particulier dans les grands crus français et internationaux. La sélection des vins se fait selon des critères précis liés à la zone géographique ou à la qualité œnologique.

Le ticket d’entrée s’élève généralement à quelques milliers voire dizaines de milliers d’euros. Investir dans un FCP dédié au vin représente davantage un placement financier s’adressant aux investisseurs avertis dans une logique de diversification plutôt qu’un placement motivé par la passion.

SCPI viticole

À ce jour, il existe une seule SCPI viticole sur le marché. Il s’agit de LF Les Grands Palais, gérée par la société de gestion La Française. La SCPI (société civile de placement immobilier) est un placement immobilier sans souci de gestion pour l’investisseur. Ce dernier devient associé de la société en achetant des parts et perçoit des dividendes au prorata du nombre de parts souscrites.

La SCPI LF Les Grands Palais vise à se constituer un patrimoine composé de propriétés viticoles louées à des exploitants. Elle se concentre sur des exploitants indépendants qui favorisent une agriculture durable sur des terrains comportant l’Appellation d’Origine Protégée (AOP).

Notons qu’elle affiche une rentabilité réduite par rapport aux autres SCPI de rendement, avec un taux de distribution de 0,95 % en 2023. D’autre part, l’horizon d’investissement recommandé s’élève à 20 ans.

Crowdfunding viticole

Le crowdfunding viticole consiste à participer au financement d’un projet d’un viticulteur. Cet investissement s’effectue par le biais de plateformes spécialisées qui font l’intermédiaire entre les investisseurs et les vignerons.

Le financement participatif viticole sert le plus souvent à financer l’achat ou la restauration de vignes, la production de nouveaux crus, ou la construction de nouvelles installations dans un domaine. En contrepartie de votre investissement, qui débute aux alentours de 1 000 € par part, vous percevez des intérêts ou des bouteilles de vin.

Caves d’investissement

Aussi appelées caves patrimoniales, les caves d’investissement permettent d’investir dans le vin en détenant une cave en ligne. Concrètement, elles permettent d’acheter les bouteilles de vin que vous souhaitez, de les stocker dans une cave dédiée et professionnelle, et de les revendre quand vous le souhaitez. L’investissement dans une cave patrimoniale, accessible à partir de quelques milliers d’euros, se fait entièrement en ligne.

La gestion de votre cave est déléguée à une société d’exploitation professionnelle. Cette dernière prend en charge l’entretien de votre cave, le transport des bouteilles, etc. D’autre part, vous profitez d’un suivi permanent de votre cave par le gestionnaire, qui vous partage les opportunités d’achat et de revente. Puis, vous pouvez vous faire livrer vos bouteilles quand vous le souhaitez, pour les revendre vous-même ou les consommer.

Frais et fiscalité de l’investissement dans le vin

Découvrez les frais et la fiscalité qui s’appliquent à l’investissement dans le vin.

Les frais

Selon la méthode sélectionnée pour investir dans le vin, il existe plusieurs types de frais différents :

• Les frais de stockage lorsque vous investissez directement ou indirectement dans des bouteilles ;
• Les frais de gestion lorsque celle-ci est confiée à un professionnel ;
• Les frais d’entrée dans le cadre des GFV et des SCPI viticoles ;
• Les commissions de transaction et les frais d’assurance dans le cadre des caves patrimoniales.

La fiscalité

Il ne faut pas oublier de prendre en compte la fiscalité pour investir dans le vin. Celle-ci dépend du type d’investissement.

En achetant des parts de vignes, directement (parcelles de vigne) ou indirectement (GFV, SCPI), vous serez assujetti(e) à la fiscalité des revenus fonciers si vous percevez des revenus issus de la location ou l’exploitation de vignobles. Vous serez également imposé(e) sur les plus-values à la revente le cas échéant selon la fiscalité des plus-values immobilières.

À noter que les parts de groupements fonciers viticoles sortent, sous conditions, de l’assiette taxable à l’IFI (impôt sur la fortune immobilière) à hauteur de 75 % de leur valeur jusqu’à 101 897 €, puis 50 % au-delà.

En ce qui concerne l’investissement dans des bouteilles de vin, une pratique occasionnelle n’a aucun impact fiscal. Cependant, au-delà de 5 000 € de revenus liés au vin, vous êtes tenu de déclarer vos plus-values. Elles sont imposées selon la fiscalité des plus-values sur la vente de biens meubles (19 % d’impôt sur le revenu et 17,2 % de prélèvements sociaux). Notons qu’il existe un abattement de 5 % sur l’impôt sur la plus-value par année de détention à partir de la troisième année de détention. Vous bénéficiez ainsi d’une exonération totale après 22 ans de détention.

Investir dans le vin : avantages et inconvénients

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