L'essentiel
Qu’est-ce que l’impact investing ?
Le terme impact investing, ou investissement à impact en français, apparaît pour la première fois aux Etats-Unis en 2007. Selon la Global Impact Investing Network (GIIN), une ONG spécialisée, l’impact investing regroupe “les investissements faits dans les entreprises, les organisations et les fonds avec l’intention de générer des impacts environnementaux et sociaux en même temps qu’un rendement financier”. Ainsi, l’objectif de l’investissement à impact est double : générer un rendement financier conséquent et créer un impact social ou environnemental positif.
Pour qu’un investissement puisse être considéré comme ayant un impact positif, il doit satisfaire trois critères :
- L’intentionnalité : une démarche explicite visant à contribuer au développement durable ;
- L’additionnalité : la contribution de l’investissement à impact ;
- La mesure : l’impact est mesurable grâce à la détermination d’objectifs sociaux ou environnementaux, via un suivi des résultats et un processus d’évaluation continu.
L’impact investing s’inscrit dans une logique d’investissement responsable, en prenant en compte les critères ESG (environnementaux, sociaux et de gouvernance). Il se différencie toutefois de l’ISR (investissement socialement responsable) par son objectif de maximiser l’impact social et/ou environnemental. L’investissement à impact recherche explicitement un impact positif et mesurable, simultanément à la rentabilité économique. L’ISR, quant à lui, cherche avant tout à limiter l’impact négatif.
Voici des exemples de thématiques d’impact :
- Création d’emplois dans des zones difficiles ;
- Accès aux services essentiels pour les populations à faibles revenus (logement, éducation, santé) ;
- Réduction des gaz à effet de serre.
Bénéficiez de l'accompagnement d'un expert dans la gestion de vos investissements
Prenez rendez-vous gratuitement avec un conseiller de Fortuny
Comment est mesuré l’impact d’un investissement ?
Mesurer l’impact social ou environnemental d’un investissement est essentiel en termes de transparence auprès des investisseurs. En ce qui concerne la partie financière de l’impact investing, il existe déjà des indicateurs de rentabilité comme le TRI (taux de rendement interne) ou la VAN (valeur actuelle nette). Néanmoins, pour mesurer l’impact extra-financier, la tâche est plus complexe car il n’existe pas de méthode établie commune à tous les fonds et entreprises.
Cependant, il existe des indicateurs extra-financiers fréquemment utilisés pour mesurer l’impact positif des fonds ou entreprises :
- Les 17 objectifs de développement durable adoptés par les 193 pays membres de l’ONU en 2015. Les finalités des objectifs de développement durable sont d’éradiquer la pauvreté, de protéger la planète et de garantir la prospérité de tous.
Source : site des Nations Unies
- L’Impact Management Project, une communauté de professionnels qui a défini les cinq dimensions de l’impact : quoi, qui, combien, contribution et risque.
- La base IRIS+, développée par le GIIN (Global Impact Investing Network). Il s’agit d’un catalogue qui recense de nombreux indicateurs de performance à l’intention des acteurs de l’impact investing.
Voici des exemples d’indices qui aident à mesurer l’impact social ou environnemental d’un investissement : empreinte carbone, nombre d’emplois créés, nombre de personnes logées, nombre de bénéficiaires de services de santé, nombre de tonnes de déchets recyclés, etc.
Quelles sont les solutions d’investissement à impact ?
L’impact investing est accessible de plusieurs manières différentes.
Obligations vertes
Les obligations vertes, aussi appelées green bonds ou obligations environnementales, sont des emprunts obligataires émis sur les marchés financiers, par une entreprise ou une entité publique, pour financer des projets contribuant à la transition écologique.
La différence majeure avec une obligation classique repose sur le fait que les fonds collectés doivent servir à financer des projets ayant un impact favorable sur l’environnement. De plus, dans le cadre des green bonds, un rapport doit être publié chaque année pour permettre aux investisseurs de suivre l’avancée de ces projets.
Les obligations vertes sont accessibles via l’assurance vie et le PER (plan épargne retraite) notamment. Elles présentent un profil rendement/risque variable.
Quels sont les produits d'épargne à privilégier dans votre situation ?
Utilisez le simulateur d’épargne Fortuny pour déterminer en quelques minutes les placements adaptés à vos besoins.
Capital investissement et capital risque
Le capital investissement, ou Private Equity, permet d’investir dans des sociétés non cotées en Bourse. Longtemps réservé aux investisseurs institutionnels, le Private Equity est accessible depuis plusieurs années aux particuliers par le biais de fonds spécialisés. Le rendement potentiel visé est généralement attractif. Toutefois, en contrepartie, il existe un risque de perte en capital et un blocage de l’épargne sur plusieurs années.
Le capital risque, aussi appelé venture capital, consiste à investir dans des start-ups innovantes en cours de création. Le risque de perte en capital est plus important car il s’agit d’une jeune entreprise qui n’a pas encore fait ses preuves.
Quelle que soit la solution choisie, l’important est de bien sélectionner les entreprises ou les fonds à impact dans lesquels investir.
Actifs réels
Les actifs réels sont une classe d’actifs qui ont une valeur matérielle, c’est-à-dire une valeur économique à leurs attributs physiques. Il peut s’agir par exemple de métaux précieux, de bâtiments, d’infrastructures, etc.
Ils se distinguent des classes d’actifs plus classiques comme les actions ou les obligations dans le sens où ils sont peu ou pas corrélés aux marchés boursiers. Ce sont des actifs non cotés.
Il est possible de réaliser un investissement à impact en ciblant des actifs réels avec une utilité sociale, finançant notamment des actifs immobiliers, des infrastructures ou des projets sélectionnés pour leur impact positif sur la société.
C’est le cas par exemple des fonds d’infrastructure, qui investissent au capital de sociétés ou directement dans des installations qui fournissent des services essentiels aux populations. Ces fonds peuvent être accessibles via l’assurance vie. Il s’agit d’un investissement de long terme avec un risque de perte en capital.
Crowdfunding
Le crowdfunding, ou financement participatif, permet d’investir directement dans des projets de développement durable via une plateforme spécialisée. Plus précisément, le crowdfunding à impact consiste à cofinancer des projets, des entreprises ou des initiatives qui ont un impact positif sur la société ou l’environnement. En tant qu’investisseur, il convient de bien choisir le ou les projets à financer.
Investir dans le crowdfunding se fait nécessairement en direct. D’autre part, il n’est pas possible de revendre de manière anticipée et il existe un risque de perte en capital.
Nos conseillers peuvent vous accompagner pour votre prochain investissement
Prenez rendez-vous gratuitement avec un conseiller de Fortuny
SCPI vertes
Sur le marché de la pierre papier, certaines SCPI (sociétés civiles de placement immobilier) détiennent le label ISR. Ces SCPI vertes intègrent les critères ESG dans leur stratégie d’investissement et dans la gestion de leur parc immobilier. Acheter des parts de SCPI ISR permet de réaliser un investissement immobilier respectueux du développement durable tout en percevant des revenus potentiels réguliers.
Pour effectuer un investissement à impact social, vous pouvez également vous tourner vers les SCPI à fonds de partage. Ces dernières offrent la possibilité aux porteurs de parts de reverser une partie de leurs dividendes à des associations reconnues d’utilité publique. Ces dons peuvent d’ailleurs permettre de bénéficier d’une réduction d’impôt de 66 % sur les sommes versées. Notons que les SCPI à fonds de partage sont généralement labellisées ISR.
Les méthodes de souscription varient selon les SCPI. De manière générale, il est possible de souscrire au comptant, à crédit, en assurance vie et en démembrement. Les parts de SCPI en direct sont accessibles dès quelques milliers d’euros. Attention, la pierre papier présente un risque de perte en capital, en contrepartie d’un rendement potentiel intéressant.
Simulateur SCPI complet
Découvrez combien peut vous rapporter un investissement en SCPI
Comprendre le label ISR - Investissement socialement responsable
Critères ESG (environnementaux, sociaux, de gouvernance) : définition et enjeux
Les green bonds, des outils de financement au service de la transition énergétique
Finance islamique : définition et solutions d'investissement
Le label Greenfin pour la transition écologique et énergétique
Le Label Finansol, la certification de l'épargne solidaire