6 critères pour bien choisir son PER en 2026

Critère n°1 pour bien choisir son PER : les frais

Pour bien choisir son PER en 2026, les frais sont déterminants car leur impact cumulé sur 20 à 30 ans peut représenter plusieurs milliers d’euros de différence sur le capital final. Plusieurs types de frais coexistent et doivent être analysés avec attention.

Les principaux frais

Les frais du PER varient fortement d’un contrat à l’autre et constituent un critère de différenciation majeur. Voici les principaux frais à prendre en compte :

• Les frais d’entrée

Certains PER (plans épargne retraite) appliquent des frais d’entrée lors de la souscription, réglés une seule fois. Ils sont aujourd’hui de plus en plus rares, notamment sur les PER en ligne, mais peuvent encore exister dans certains réseaux bancaires par exemple.

• Les frais sur versement

Les frais sur versement sont prélevés à chaque fois que vous alimentez votre PER. Sur le marché en ligne, les acteurs les plus compétitifs affichent désormais 0 % de frais sur versement, ce qui permet à 100 % de votre épargne d’être immédiatement investie.

En revanche, certains PER bancaires ou distribués par des réseaux physiques appliquent encore des frais sur versement pouvant atteindre 3 à 5 %, amputant d’autant le capital investi dès le départ.

• Les frais de gestion du plan

Les frais de gestion sont prélevés chaque année sur l’encours du contrat. Ils se décomposent généralement entre les frais de gestion sur le fonds euros (souvent entre 0,5 et 1 % par an pour les meilleurs contrats en ligne, mais pouvant dépasser 1 % ailleurs) et les frais de gestion sur les unités de compte (de 0,5 % à plus de 1,5 % selon les contrats).

Les autres frais à surveiller

D’autres frais peuvent s’ajouter selon les contrats :

• Frais d’arbitrage lorsque vous modifiez la répartition de votre épargne entre différents supports (souvent gratuits sur les PER en ligne modernes) ;
• Frais de transfert si vous souhaitez changer votre PER ;
• Frais de sortie en rente lors de la transformation du capital en rente ;
• Frais propres aux différentes unités de compte ou au mode de gestion choisi (frais sur versements et/ou frais de gestion supplémentaires).

Chaque ligne de frais mérite d’être examinée avec attention, car les prélèvements peuvent se cumuler, ce qui alourdit significativement le coût global.

Sur le marché actuel, les frais varient considérablement selon les établissements. Les banques traditionnelles prélèvent souvent des frais supérieurs aux contrats en ligne.

Critère n°2 : les supports d’investissement disponibles

Le choix des supports d’investissement constitue le véritable moteur de performance de votre PER. Un contrat proposant une gamme diversifiée et de qualité vous permettra d’adapter votre allocation au fil du temps, en fonction de votre profil de risque et de votre horizon de placement.

Qualité du fonds euros

Le fonds euros représente le support sécurisé de votre PER. Il offre une garantie du capital par l’assureur et peut s’avérer particulièrement adapté à mesure que l’on se rapproche de l’âge de la retraite.

Tous les fonds euros ne délivrent cependant pas la même performance. Plusieurs éléments méritent votre attention :

• Le rendement historique : consultez les taux servis sur les 3 à 5 dernières années pour identifier les fonds les plus performants, tout en gardant à l’esprit que les performances passées ne garantissent pas les résultats futurs ;
• La politique de participation aux bénéfices : certains assureurs redistribuent une part plus importante des profits à leurs épargnants ;
• Le niveau des frais de gestion : des frais élevés amputent mécaniquement le rendement net.

Unités de compte variées

Les unités de compte (UC) permettent d’investir sur les marchés financiers et immobiliers, sans garantie du capital mais avec un potentiel de performance supérieur sur le long terme. La diversité et la qualité des UC disponibles conditionnent directement votre capacité à adapter et faire évoluer votre allocation d’actifs.

Un bon PER doit proposer une large palette de supports couvrant différentes classes d’actifs :

• Fonds actions (françaises, européennes, internationales, sectorielles) ;
• Fonds obligataires (d’État, d’entreprises, high yield) ;
• Fonds diversifiés ;
• ETF (trackers indiciels répliquant la performance d’indices boursiers avec des frais très faibles) ;
• Supports immobiliers (SCPI, SCI, OPCI) ;
• Fonds de Private Equity.

La variété et le nombre d’unités de compte disponibles constituent un critère majeur : les meilleurs PER proposent plusieurs centaines voire plus d’un millier de supports, offrant une flexibilité maximale pour ajuster son allocation.

Avant d’investir sur votre PER, examinez les éléments suivants :

• Le nombre total de supports disponibles (un minimum de 50 à 100 unités de compte permet une vraie liberté de choix) ;
• La présence de gammes à frais modérés comme des ETF ;
• L’accès à des supports immobiliers variés ;
• La disponibilité de fonds labellisés ISR ou responsables si la finance durable vous importe.

Critère n°3 pour bien choisir son PER : les options de gestion

Le mode de gestion de votre PER doit correspondre à votre niveau de connaissances financières, au temps que vous pouvez consacrer au suivi de votre épargne, et à votre appétence pour les décisions d’investissement. Un bon PER propose plusieurs options pour s’adapter à différents profils d’épargnants.

Gestion libre, gestion pilotée, gestion à horizon : bien comprendre les options

Gestion libre

La gestion libre vous confie l’entière responsabilité de votre allocation d’épargne. Vous choisissez vous-même vos supports d’investissement et la répartition entre fonds euros et unités de compte.

Ce mode offre une liberté maximale et permet de bâtir une stratégie sur mesure, mais il exige une certaine culture financière et du temps pour suivre régulièrement l’évolution des marchés et ajuster l’allocation si nécessaire.

Il est possible de faire de la gestion libre avec l’accompagnement de votre conseiller dédié. Les CGP de Fortuny mettent cela en place avec leurs clients.

Gestion pilotée

La gestion pilotée, ou gestion sous mandat, délègue les décisions d’investissement à un professionnel qui gère votre épargne selon un profil de risque prédéfini (prudent, équilibré, dynamique).

Vous n’avez pas à vous préoccuper de la sélection des supports ni des arbitrages. Le gestionnaire ajuste automatiquement l’allocation en fonction des conditions de marché et de votre horizon de placement. En revanche, vous ne pouvez pas arbitrer vous-même, sauf à changer le mode de gestion.

Notons que toutes les gestions pilotées ne se valent pas. Il est primordial de regarder l’historique de performances et la stratégie d’investissement pour la gestion pilotée des contrats qui vous intéressent.

Gestion à horizon

La gestion à horizon représente une variante automatisée de la gestion pilotée : l’allocation est progressivement sécurisée à mesure que vous approchez de l’âge de la retraite.

En début de contrat, l’épargne est majoritairement investie sur des supports dynamiques, puis la part de fonds euros et de supports prudents augmente graduellement pour protéger le capital accumulé des aléas de marché dans les dernières années.

Dans le cadre de la gestion à horizon, il existe également plusieurs profils en fonction de l’appétence au risque : prudent, équilibré ou dynamique. Le profil équilibré est retenu par défaut.

Nous n’avons pas beaucoup de recul sur les performances de la gestion à horizon car c’est relativement nouveau. Il existe par ailleurs des variations importantes en termes de rendements selon les PER.

Adapter le mode de gestion à son profil

Le choix du mode de gestion conditionne la manière dont votre PER sera piloté dans le temps et le niveau d’implication que vous devrez y consacrer. Il s’agit de déterminer le degré d’autonomie que vous souhaitez conserver dans la gestion de votre épargne retraite.

Pour un épargnant peu à l’aise avec les marchés financiers ou manquant de disponibilité, la gestion pilotée ou la gestion à horizon peut répondre à ses besoins.

Toutefois, il convient de vérifier attentivement plusieurs éléments avant d’opter pour une gestion déléguée :

• Les frais associés, car certains gestionnaires appliquent des frais de gestion pilotée supplémentaires pouvant atteindre 0,5 % par an ;
• La philosophie d’investissement (fonds actifs ou gestion passive via ETF par exemple) ;
• L’orientation éventuelle vers l’investissement socialement responsable (ISR) ;
• Les performances historiques de la gestion proposée.

Pour un profil plus autonome et expérimenté, la gestion libre sur un PER offrant une large gamme de supports peut permettre de bâtir une allocation calibrée selon vos convictions et votre stratégie.

Cette liberté implique néanmoins d’accepter de :

• Consacrer du temps au suivi de votre contrat ;
• Réaliser des arbitrages en fonction de l’évolution des marchés et de votre horizon de placement ;
• Disposer des connaissances nécessaires pour évaluer la qualité et la pertinence des différents supports.

Critère n°4 : la souplesse des versements et montants minimums

La flexibilité d’un PER dans la gestion des versements constitue un critère important, particulièrement si vos revenus fluctuent ou si vous souhaitez adapter votre effort d’épargne selon les années. Un contrat rigide peut devenir contraignant, tandis qu’un PER souple s’adapte à l’évolution de votre situation.

Types de versements et montants minimums

Les PER acceptent généralement deux types de versements :

• Versements libres ponctuels : vous alimentez votre PER quand vous le souhaitez.
• Versements programmés : vous mettez en place un prélèvement automatique mensuel, trimestriel ou annuel d’un montant fixe. Cette régularité facilite la constitution progressive de votre épargne retraite et lisse les points d’entrée sur les marchés financiers.

Les montants minimums varient considérablement selon les établissements. Certains PER en ligne sont accessibles dès 50 € à l’ouverture et acceptent des versements programmés à partir de niveaux très bas comme 30 à 50 € par mois.

À l’inverse, certaines banques traditionnelles exigent 500 à 1 000 € à l’ouverture et 100 € minimum par versement. Si votre capacité d’épargne est modeste, privilégiez les contrats aux seuils d’entrée les plus bas.

Importance de la flexibilité

Au-delà des montants minimums, la souplesse du contrat se mesure à plusieurs éléments :

• Modification des versements programmés : possibilité d’augmenter, de réduire ou de suspendre temporairement vos versements réguliers sans frais ni pénalité ;
• Absence de frais pénalisant davantage les petits versements, qui impacteraient les épargnants versant de faibles montants ;
• Arbitrages automatisés : certains PER proposent des mécanismes de rééquilibrage automatique (pour maintenir une allocation cible) ou de sécurisation/dynamisation progressive.

Comparez différents PER du marché afin d’identifier celui qui s’adapte le mieux à votre rythme d’épargne tout en proposant une certaine flexibilité.

Critère n°5 pour bien choisir son PER : les modalités de sortie

Bien que le PER soit un placement de long terme avec une épargne bloquée jusqu’à la retraite, il est essentiel d’anticiper les conditions dans lesquelles vous pourrez récupérer votre capital. Les modalités de sortie varient selon les contrats et influencent directement la liquidité et la fiscalité de votre épargne au moment du départ à la retraite.

Les formes de sortie à la retraite

À la liquidation de vos droits à la retraite, vous disposez de 4 options principales pour récupérer votre épargne :

• Sortie en capital

Vous récupérez l’intégralité de votre épargne en une seule fois. Cette solution vous permet d’utiliser librement les sommes pour financer des projets (acquisition immobilière, aide à vos enfants, travaux, voyages). La fiscalité s’applique alors sur l’année de perception, ce qui peut générer une imposition importante si le montant est élevé.

• Sortie en capital fractionné

Vous étalez les retraits sur plusieurs années en prélevant des montants choisis. Cette approche permet de lisser la fiscalité et de conserver une partie de votre épargne investie pour continuer à générer des rendements. Les retraits fractionnés peuvent être libres ou automatiques.

• Sortie en rente viagère

Votre capital est transformé en un revenu régulier versé jusqu’à votre décès. Vous bénéficiez ainsi d’un complément de revenus garanti à vie, quels que soient les aléas des marchés. La rente peut être réversible (continuant à être versée à votre conjoint après votre décès) ou assortie d’annuités garanties (versement minimum même en cas de décès prématuré).

Une fois la rente mise en place, la décision est irrévocable. Son montant dépend du capital accumulé, de l’âge de liquidation, des options choisies et des tables de mortalité appliquées par l’assureur.

• Combinaison capital et rente

Vous pouvez récupérer une partie de votre épargne en capital et transformer le reste en rente viagère, combinant ainsi liquidité immédiate et sécurité de revenus à long terme.

Souplesse et options selon les contrats

Tous les PER proposent généralement ces grandes familles d’options de sortie, mais certains contrats se distinguent par une plus grande souplesse dans leur mise en œuvre. Avant de souscrire, vérifiez les points suivants :

• La facilité de mise en place d’une sortie fractionnée : certains contrats imposent un nombre maximum de retraits ou un montant minimum par retrait ;
• La diversité des options de rente proposées : rente simple, rente réversible à 60 ou 100 %, rente avec annuités garanties sur 5, 10 ou 15 ans, etc. ;
• Les modalités de calcul de la rente et les tables de mortalité utilisées, qui déterminent le montant des versements mensuels ;
• Les frais appliqués lors de la mise en rente, qui peuvent réduire le capital transformé ;
• Les modalités de gestion de l’épargne en attente de déblocage.

Critère n°6 : la qualité du gestionnaire et du service client

Au-delà des caractéristiques techniques du contrat, la qualité de l’établissement gestionnaire et du service client influence directement votre expérience d’épargne.

Solidité et réputation de l’assureur

La solidité de l’assureur ou du gestionnaire constitue un critère essentiel pour un placement de très long terme. Examinez les éléments suivants :

• Réputation et ancienneté : privilégiez les établissements reconnus sur le marché de l’épargne retraite, et de gestion d’encours de manière plus générale.
• Solidité financière de l’assureur : les bilans financiers annuels peuvent vous informer sur la santé de l’assureur du plan.
• Historique de gestion du fonds euros : consultez les performances du fonds euros sur les dernières années, ou les objectifs de distribution pour les contrats plus jeunes. Un assureur capable de délivrer régulièrement des rendements supérieurs à la moyenne du marché démontre la qualité de sa gestion et sa capacité à créer de la valeur pour ses assurés.

Services en ligne, accompagnement et outils disponibles

Au-delà de la solidité financière, la qualité de service influence significativement votre expérience en tant qu’épargnant et votre capacité à gérer activement votre PER.

L’ergonomie de l’espace client en ligne constitue un premier critère déterminant. Un espace moderne doit permettre de consulter facilement la valorisation du contrat, la répartition des supports d’investissement, l’historique des performances, les versements réalisés et les opérations en cours.

La possibilité d’effectuer des versements en ligne, de réaliser des arbitrages entre supports en quelques clics et d’ajuster son allocation de manière autonome représente un réel avantage, en particulier pour les profils souhaitant gérer activement leur épargne.

Les outils d’aide à la décision viennent compléter ces fonctionnalités. Les meilleures plateformes proposent des simulateurs permettant d’estimer le capital ou la rente future, d’évaluer l’impact fiscal des versements déductibles et de visualiser l’évolution potentielle de l’épargne selon différents scénarios d’allocation. Ces outils pédagogiques facilitent la compréhension du fonctionnement du PER et aident à prendre des décisions éclairées.

La qualité du reporting constitue également un critère important. Des rapports clairs et réguliers sur la performance, les frais prélevés et l’évolution de l’allocation permettent de suivre précisément son épargne dans le temps.

Enfin, l’accès à un accompagnement humain reste un atout majeur, notamment pour les arbitrages complexes par exemple. Un service client réactif et compétent contribue à sécuriser le suivi du contrat sur le long terme.

Signaux positifs et signaux d’alerte

Plusieurs signaux concrets permettent d’apprécier la qualité réelle du gestionnaire et du service client dans la durée.

Signaux positifs à rechercher :

• Transparence totale sur les frais et les performances de chaque support ;
• Documents contractuels clairs et accessibles en ligne ;
• Réactivité du service client avec des délais de réponse courts ;
• Communication proactive sur l’évolution de votre contrat.

Signaux d’alerte à surveiller :

• Structure de frais complexe ou peu lisible ;
• Absence de détails sur la composition et la performance des supports ;
• Délais de traitement anormalement longs ;
• Difficulté à joindre un conseiller ;
• Absence d’espace client en ligne fonctionnel.

La qualité du gestionnaire et du service client fait la différence sur la durée. Un bon PER n’est pas seulement un produit aux caractéristiques attractives sur le papier, c’est aussi un accompagnement de qualité qui vous aide à optimiser votre épargne retraite année après année.

Accompagnement professionnel pour bien choisir son PER

Face à la diversité des offres de PER et à la complexité des critères de choix, se faire accompagner par un conseiller en gestion de patrimoine présente de nombreux avantages. Ce professionnel vous aide à sélectionner le contrat le plus adapté à votre situation et à construire une stratégie d’épargne retraite cohérente avec vos objectifs.

Un conseiller en gestion de patrimoine intervient à plusieurs niveaux pour optimiser votre PER :

• Analyse globale de votre situation : le conseiller examine l’ensemble de votre situation patrimoniale, financière et fiscale afin d’identifier si le PER est adapté à vos besoins ;
• Sélection du contrat le plus adapté : il compare les contrats disponibles sur le marché selon les 6 critères détaillés dans cet article et identifie les solutions offrant le meilleur rapport qualité-prix pour votre profil ;
• Mise en place de la stratégie d’investissement : le conseiller vous accompagne dans la définition du montant et du rythme des versements ainsi que dans la répartition initiale de votre épargne entre les différents supports ;
• Suivi dans la durée : il assure un accompagnement continu, avec des conseils concernant l’ajustement des versements, l’évolution de l’allocation d’actifs et la préparation de la phase de sortie en capital ou en rente.

Les conseillers en gestion de patrimoine du cabinet Fortuny proposent précisément cet accompagnement personnalisé, fondé sur une analyse approfondie de votre situation patrimoniale et fiscale.

Si vous souhaitez bénéficier d’un accompagnement pour choisir votre PER, vous pouvez demander un bilan personnalisé. Un PER bien choisi et correctement piloté constitue un levier efficace de constitution de patrimoine et d’optimisation fiscale.