Fermeture automatique du PEL : 5 alternatives pour optimiser votre épargne

Ce qu’il faut savoir sur la fin programmée de votre PEL

Depuis le 1er mars 2011, les PEL (plans épargne logement) ont une durée de vie limitée. En effet, au bout de 15 ans de détention, ils sont automatiquement clôturés.

Les premiers PEL concernés par cette fermeture automatique sont ceux ouverts à partir du 1er mars 2011. Cela signifie que dès mars 2026, des millions d’épargnants français verront leur plan se clôturer automatiquement, sans possibilité de contestation auprès de la banque ou de prolongation.

Lors de la fermeture automatique de votre PEL, vos fonds sont transférés sur un compte sur livret ordinaire de votre banque, généralement moins rémunérateur. Ainsi, vous perdez le taux d’intérêt de votre PEL ainsi que les droits à prêt immobilier. En revanche, vos fonds acquièrent une liquidité immédiate et deviennent disponibles sans pénalité suite à la clôture du PEL.

Ce livret de remplacement rapportant peu de manière générale, il convient de se demander où placer au mieux l’épargne constituée sur votre PEL après sa fermeture.

Où placer l’argent du PEL clôturé ?

Face à cette fermeture automatique du PEL, il est crucial d’anticiper et de comparer les alternatives disponibles. Le choix dépendra de vos objectifs patrimoniaux, de votre appétence au risque et de votre horizon d’investissement.

Faut-il ouvrir un nouveau PEL ?

Ouvrir un nouveau PEL après la fermeture de l’ancien reste possible. Néanmoins, le taux d’intérêt pour un plan épargne logement ouvert en 2025 s’élève à 1,75 % brut de fiscalité, ce qui est peu avantageux. D’autant plus que ce taux reste identique sur toute la durée de détention.

Par ailleurs, les nouveaux PEL conservent un plafond de versement fixé à 61 200 €, montant qui peut toutefois être dépassé par la capitalisation des intérêts au fil des années. Puis, comme leurs prédécesseurs, ils restent soumis à une durée limitée de 15 ans et imposent une obligation de versement minimum de 540 € par an.

En outre, la fiscalité du PEL est moins attractive qu’avant. Les plans ouverts avant 2018 bénéficiaient effectivement d’une fiscalité plus avantageuse. Pendant les 12 premières années, les intérêts étaient exonérés d’impôt sur le revenu. Ils étaient seulement assujettis aux prélèvements sociaux au taux de 17,2 %.

Ce régime fiscal attractif n’existe plus aujourd’hui. Les intérêts sont soumis au PFU (prélèvement forfaitaire unique) de 30 % ou au barème progressif de l’impôt sur le revenu dès la première année de détention.

Autres livrets réglementés (livret A, LDDS)

Les livrets réglementés constituent une alternative naturelle pour accueillir une partie des fonds issus de votre PEL clôturé. Le livret A et le LDDS (livret de développement durable et solidaire) affichent un taux de rémunération de 1,7 % depuis le 1er août 2025.

L’un des principaux atouts de ces livrets réside dans leur traitement fiscal puisque les intérêts sont totalement exonérés d’impôt sur le revenu et de prélèvements sociaux. La disponibilité constitue un autre avantage majeur avec une liquidité immédiate sans frais ni pénalités, contrairement à de nombreux autres placements. Enfin, la sécurité du capital garanti offre une tranquillité d’esprit totale aux épargnants les plus prudents.

Le livret A propose un plafond de 22 950 € de versement tandis que le LDDS permet de placer jusqu’à 12 000 € supplémentaires aux mêmes conditions.

Malgré leurs qualités, les livrets réglementés présentent certaines limitations qu’il convient de considérer. Les plafonds relativement bas peuvent s’avérer insuffisants pour accueillir l’intégralité des fonds d’un PEL bien alimenté au fil des années. Le rendement reste plafonné par la réglementation, ce qui limite le potentiel de performance.

Ces livrets réglementés conviennent aux épargnants privilégiant avant tout la sécurité et souhaitant constituer une épargne de précaution facilement mobilisable ou financer des projets à court terme.

Assurance vie

L’assurance vie en fonds euros représente une alternative sécurisée pour les épargnants souhaitant préserver leur capital après la clôture du PEL. En effet, le capital investi en fonds euros est garanti.

Cette sécurité s’accompagne d’un rendement variable selon les fonds. Pour illustrer le potentiel de performance, le meilleur taux servi au titre de 2024 a atteint 4,65 % pour le contrat CORUM Life. Son fonds euros est accessible à 25 % maximum des versements. Plus globalement, le rendement moyen des fonds euros s’est établi à 2,6 % en 2024 selon France Assureurs (net de frais, avant fiscalité).

Au-delà de la sécurité du capital, l’assurance vie permet de diversifier au mieux son épargne avec les unités de compte. Celles-ci sont très variées (actions, obligations, SCPI, ETF, etc.) et visent généralement un rendement potentiel supérieur. Les unités de compte présentent toutefois un risque de perte en capital contrairement aux fonds euros.

Par ailleurs, l’assurance vie affiche une fiscalité attractive sur les retraits. Après 8 ans de détention, les épargnants bénéficient d’un abattement annuel de 4 600 € sur les gains pour une personne seule, montant qui double à 9 200 € pour un couple marié ou pacsé.

SCPI

Les SCPI (sociétés civiles de placement immobilier) présentent plusieurs attraits pour les investisseurs en quête de diversification.

Le rendement constitue l’argument principal avec des distributions pouvant dépasser 6 % bruts par an pour les SCPI les plus performantes, un niveau bien supérieur à celui des placements garantis.

Ces véhicules d’investissement permettent également une diversification patrimoniale en accédant à un parc d’actifs immobiliers avec un ticket d’entrée modéré, bien inférieur à celui nécessaire pour un investissement immobilier direct.

La gestion déléguée représente un autre avantage appréciable puisque les porteurs de parts n’ont aucune gestion locative à assurer, contrairement à l’investissement locatif traditionnel.

L’investissement en SCPI comporte néanmoins des risques qu’il convient d’évaluer attentivement. Tout d’abord, les investisseurs s’exposent à un risque de perte en capital.

Puis, la liquidité à la revente est parfois limitée, selon les conditions du marché. Enfin, les performances peuvent varier à la hausse comme à la baisse en fonction des évolutions des marchés immobiliers notamment. Notons que les SCPI s’adressent aux investisseurs disposant d’un horizon de placement long, de 8 à 10 ans minimum.

PER

Le PER (plan épargne retraite) permet de se constituer un complément de retraite tout en bénéficiant d’avantages fiscaux immédiats. Il peut également être adapté pour placer les fonds épargnés sur votre PEL clôturé.

Au même titre que l’assurance vie, le plan épargne retraite permet d’investir en fonds euros à capital garanti et en unités de compte variées.

D’autre part, les versements effectués sur un PER sont déductibles du revenu imposable, permettant de réduire immédiatement l’impôt sur le revenu. Pendant la phase d’épargne, les plus-values réalisées au sein du plan ne sont pas imposées, favorisant ainsi la capitalisation des gains. À la sortie, les épargnants peuvent choisir de récupérer leur épargne sous forme de rente viagère ou de capital selon leurs besoins.

Le PER impose néanmoins des contraintes importantes qu’il faut bien mesurer avant d’y placer les fonds d’un PEL clôturé. L’épargne investie dans un PER demeure indisponible jusqu’à la retraite, sauf dans certains cas de déblocage anticipé strictement encadrés par la réglementation (accidents de la vie et achat de la résidence principale). Cette contrainte de liquidité peut s’avérer problématique pour des épargnants ayant des besoins de trésorerie à moyen terme.

Par ailleurs, à la sortie du plan, les sommes récupérées sont imposées plus lourdement en contrepartie de l’avantage fiscal à l’entrée. Le capital est en effet fiscalisé, en plus des intérêts.

Le PER convient particulièrement aux épargnants qui disposent déjà d’une épargne de précaution suffisante par ailleurs et qui recherchent avant tout une optimisation fiscale immédiate. Il s’adresse également à ceux dont l’objectif principal est la préparation de la retraite et qui n’anticipent pas de besoins de liquidité à court ou moyen terme.

Tableau comparatif des alternatives au PEL

Découvrez ci-dessous un tableau comparatif des différentes alternatives au PEL développées précédemment.