La méthode DCA (Dollar Cost Averaging), une stratégie d’investissement programmé

Qu’est-ce que la méthode DCA ?

La méthode DCA (Dollar Cost Averaging) consiste à investir de manière régulière, indépendamment de la valeur des actifs et du comportement des marchés. Également désignée par le terme “investissement programmé”, la stratégie DCA revient plus précisément à investir à intervalles réguliers, avec un montant fixe. Il s’agit d’une méthode intéressante pour minimiser les risques liés à la volatilité des marchés.

Selon votre stratégie d’investissement et la flexibilité de votre placement, les versements peuvent être programmés de manière hebdomadaire, mensuelle, trimestrielle ou annuelle par exemple.

Par ailleurs, en investissant une somme identique à chaque période, vous n’achetez pas systématiquement la même quantité de l’actif en question, lorsque sa valeur évolue en fonction des fluctuations du marché. Lorsque les prix sont élevés, vous achetez moins d’actions, par exemple, que lorsque les prix sont en baisse.

Notez que la stratégie DCA est principalement utilisée dans le cadre de l’investissement en actions, en ETF ou en cryptomonnaies. Elle peut donc être mise en place par exemple sur un PEA (plan d’épargne en actions), un compte-titres ordinaire ou encore une assurance vie ou un PER (plan d’épargne retraite). Par ailleurs, il est également possible de mettre en place des versements programmés en SCPI (société civile de placement immobilier).

Attention, l’utilisation du Dollar Cost Averaging ne protège pas les investisseurs contre la baisse du cours des actions ni contre le risque de perte en capital. Il s’agit par ailleurs d’une méthode adaptée sur un horizon d’investissement de long terme. Il est donc déconseillé d’investir de l’argent dont vous pourriez avoir besoin à court terme.

Avantages et inconvénients du Dollar Cost Averaging

Zoom sur les atouts ainsi que les limites de la méthode DCA.

Avantages de la stratégie DCA

Opter pour la stratégie DCA présente de nombreux avantages :

• Lisser l’effet des fluctuations du marché

Le DCA permet de répartir des risques en entrant sur le marché à différents moments. Ainsi, le risque d’investir un montant important au mauvais moment est réduit.

• Lisser le coût d’achat des actifs

Étant donné que vous achetez plus d’actions lorsque les prix sont bas, le prix d’achat des actifs est alors lissé. Généralement, cela permet que le coût moyen par action que vous payez soit inférieur au prix moyen de l’action (voir la partie Exemple).

• Instaurer une discipline financière

La méthode DCA consiste à investir un montant fixe de manière régulière. Cela permet de se préserver des erreurs liées à la spéculation ou à l’émotion. Un investisseur pourrait en effet être pris de panique et vendre ses actifs en cas de baisse du marché, ce qui n’est pas toujours la bonne solution.

• Méthode simple à mettre en place

La stratégie DCA ne nécessite pas d’expertise particulière en matière d’investissement en Bourse. Il suffit de définir un montant fixe ainsi que le rythme de versements. Vous n’avez pas besoin d’analyser les marchés ou de chercher le meilleur moment pour investir. Le Dollar Cost Averaging s’accompagne d’une certaine tranquillité d’esprit.

L’investissement progressif peut donc être intéressant pour débuter en Bourse. Néanmoins, cela reste aussi intéressant pour les investisseurs plus expérimentés qui souhaitent simplement lisser leur prise de risque.

• Solution accessible au plus grand nombre

Le DCA permet d’investir des petites sommes à intervalles réguliers plutôt qu’une somme importante en une seule fois. Vous pouvez par exemple envisager d’y allouer une partie de vos revenus professionnels chaque mois dans le but de constituer un capital pour préparer votre retraite.

Inconvénients de la méthode DCA

Le Dollar Cost Averaging, ou Dollar Cost Average, n’est pas une solution adaptée à tous et présente certaines limites.

• Des frais potentiellement plus élevés

Attention, si votre courtier ou la plateforme d’investissement utilisée prélève des frais de transaction lors de chaque achat d’actifs, cela grignote vos gains, réduisant alors la rentabilité de votre investissement. Notez que certaines plateformes n’appliquent aucuns frais sur les versements.

• Rendement potentiellement inférieur à celui d’autres stratégies

L’investissement progressif peut vous faire manquer une éventuelle opportunité de marché qui aurait pu générer un meilleur rendement à court terme.

• Placement de long terme

La stratégie DCA mise sur la croissance à long terme des actifs. L’effet du temps sur votre investissement est très important.

Avant d’opter pour la méthode DCA, assurez-vous qu’il s’agit d’une solution adaptée à votre profil de risque et à vos objectifs patrimoniaux.

Exemple d’application de la stratégie DCA

Prenons un exemple pour illustrer le fonctionnement et l’impact du Dollar Cost Averaging. Un épargnant investit 200 € par mois pendant un an dans des actions.

Après 12 mois, l’investisseur a placé 2 400 € et acquis 235,61 actions. La valeur de l’investissement à la fin de la période est fixée à 3 062,93 €. Cela permet à l’épargnant de bénéficier d’une plus-value de 662,93 €.

Il est alors important de distinguer le prix moyen par action du prix de revient, c’est-à-dire le cours moyen auquel l’investisseur a effectivement acheté ses titres. Dans cet exemple, le coût moyen par action est de 10,75 € ((10 + 8 + 12 + 13 + 10 + 6 + 12 + 10 + 14 + 9 + 12 + 13)/12). Le prix de revient payé par action s’élève toutefois à 10,19 € (2 400 €/235,61 actions).

Cet exemple montre que la stratégie DCA permet de lisser le coût d’achat des actifs et de réduire l’impact des fluctuations des marchés financiers sur votre placement.

Notons qu’il s’agit d’un exemple simplifié, dans lequel les éventuels frais de transaction ne sont pas pris en compte. La méthode DCA ne garantit pas un rendement positif.