PER pour dirigeant : quel plan épargne retraite choisir selon son statut ?

PER dirigeant : de quoi parle-t-on ?

Commençons par rappeler ce qu’est le PER et pourquoi il s’avère particulièrement intéressant pour les chefs d’entreprise.

Le PER, un outil pour préparer la retraite du chef d’entreprise

Le plan épargne retraite est une enveloppe d’épargne à long terme. Elle permet de se constituer un capital ou un complément de revenus disponible à la retraite, tout en bénéficiant d’une déduction fiscale sur les versements volontaires.

Il ne s’agit pas d’un placement réservé aux dirigeants. Son fonctionnement général reste identique pour tous les épargnants. Ce qui change pour un chef d’entreprise concerne surtout l’accès aux plans mis en place par sa société, son statut social et les plafonds de déduction applicables.

Pourquoi le PER est particulièrement intéressant pour un dirigeant ?

Le PER répond à plusieurs problématiques fréquentes chez les chefs d’entreprise :

• Un niveau de retraite obligatoire souvent très inférieur aux revenus perçus en activité, notamment pour les TNS (travailleurs non salariés), et donc un besoin de se constituer une épargne complémentaire par capitalisation ;
• Des revenus qui peuvent varier d’une année sur l’autre selon les résultats de l’entreprise ;
• La possibilité de déduire des versements pendant les années de forte imposition.

Attention néanmoins, l’intérêt réel du PER dépend de votre tranche marginale d’imposition actuelle, de la fiscalité anticipée à la retraite, de votre horizon de placement et de votre besoin de liquidité à moyen terme.

Quels sont les différents PER accessibles aux dirigeants ?

Trois formes de PER coexistent depuis la loi PACTE de 2019 : le PER individuel (PERIN), le PER d’entreprise collectif (PERECO) et le PER d’entreprise obligatoire (PERO). Elles n’obéissent pas aux mêmes règles d’accès pour un dirigeant.

Panorama des trois types de PER

Le PER individuel : une solution accessible à tous les dirigeants

Le PER individuel, aussi appelé PERIN, peut être souscrit par tout dirigeant majeur, quel que soit son statut :

• Travailleur non salarié ;
• Président de SAS ou de SASU ;
• Gérant minoritaire de SARL ;
• Dirigeant non rémunéré au titre de son mandat ;
• Assimilé salarié ;
• Personne sans activité professionnelle.

Le contrat est ouvert au nom personnel du dirigeant. Il reste donc attaché à lui, même en cas de changement de statut, de société ou d’activité.

Plusieurs caractéristiques le rendent flexible :

• Versements libres, réguliers ou ponctuels ;
• Choix entre versements déductibles ou non déductibles ;
• Gestion libre ou pilotée ;
• Supports d’investissement variés, avec un risque de perte en capital sur les unités de compte ;
• Possibilité de transférer d’anciens contrats vers un PER individuel, comme un ancien contrat Madelin par exemple.

Le PER d’entreprise collectif : le PERECO

Le PER d’entreprise collectif est mis en place par la société. Il est ouvert aux salariés dans les conditions fixées par le règlement du plan.

Pour un dirigeant, l’accès dépend de son statut :

• Dirigeant assimilé salarié : accès possible dès lors que l’entreprise a mis en place le plan ;
• Dirigeant TNS : accès possible si l’entreprise emploie au moins un salarié autre que lui, et si un accord ou une décision de l’employeur met en place le plan pour l’ensemble du personnel concerné ;
• Dans les entreprises de moins de 250 salariés, le conjoint ou le partenaire de Pacs ayant le statut de conjoint collaborateur peut également être concerné.

Le PERECO peut être alimenté par plusieurs sources :

• Versements volontaires ;
• Intéressement ;
• Participation ;
• Prime de partage de la valeur, lorsque les conditions sont réunies ;
• Abondement de l’employeur ;
• Jours de repos non pris, dans la limite de 10 jours par an, ou droits inscrits sur un compte épargne temps.

Pour le dirigeant comme pour l’entreprise, l’intérêt du PERECO tient à plusieurs éléments. L’intéressement, la participation et l’abondement de la société viennent compléter les versements personnels. Il peut ainsi constituer un outil de motivation et de fidélisation pour les salariés, tout en permettant au dirigeant de profiter du même cadre d’épargne.

Le PER d’entreprise obligatoire : le PERO

Le PER obligatoire est mis en place par l’entreprise pour un groupe de bénéficiaires défini selon des critères précis et non discrétionnaires. Il peut s’agir par exemple de tous les cadres, tous les mandataires sociaux, ou tous les salariés dépassant un certain niveau de responsabilité.

Un dirigeant peut en bénéficier lorsqu’il est assimilé salarié, sous réserve de plusieurs conditions :

• Sa fonction doit correspondre à la catégorie de bénéficiaires couverte par le plan ;
• Le PERO doit avoir été instauré par accord collectif, par ratification à la majorité des salariés, ou, en l’absence d’organisation syndicale représentative et de comité social et économique dans l’entreprise, par décision unilatérale de l’employeur.

Le PERO présente des caractéristiques propres :

• Des cotisations obligatoires versées par l’entreprise, éventuellement complétées par le bénéficiaire ;
• Un traitement fiscal et social spécifique : les cotisations obligatoires versées par l’entreprise sont exonérées de cotisations sociales patronales, mais restent soumises à la CSG-CRDS (9,7 %) ;
• Une sortie principalement prévue sous forme de rente viagère pour les droits issus des cotisations obligatoires.

PER dirigeant : quelles différences selon le statut social ?

Le statut social du dirigeant conditionne largement son accès aux différents PER et ses plafonds de déduction.

Comparatif dirigeant assimilé salarié et dirigeant TNS

* Un dirigeant TNS peut exceptionnellement être couvert par un PERO s’il cumule, en plus de son mandat social, un véritable contrat de travail distinct au sein de sa propre entreprise. Cette situation suppose des fonctions techniques clairement séparées de son rôle de dirigeant, un réel lien de subordination et une rémunération propre à cette activité salariée. Ce cas reste rare en pratique et doit être validé au cas par cas.

Le dirigeant assimilé salarié et le PER

Le statut de dirigeant assimilé salarié concerne notamment les profils suivants :

• Président de SAS ou de SASU ;
• Directeur général de SAS ;
• Gérant minoritaire ou égalitaire de SARL.

Le dirigeant assimilé salarié relève du régime général pour sa protection sociale, sans être nécessairement titulaire d’un contrat de travail.

Son accès au PER se décline sur plusieurs plans :

• Accès au PER individuel, comme tout particulier ;
• Accès possible au PERECO si l’entreprise en a mis un en place ;
• Accès possible au PERO si sa catégorie est couverte par le régime.

Une nuance reste importante ici. Un dirigeant non rémunéré au titre de son mandat n’a pas les mêmes leviers qu’un dirigeant qui perçoit une rémunération. Son plafond de déduction PER retombe au plancher minimal plutôt qu’au montant proportionnel dont bénéficie un dirigeant rémunéré (voir partie Fiscalité). Il ne peut pas non plus bénéficier d’un abondement ou d’un intéressement, calculés en proportion d’un salaire qu’il ne perçoit pas.

Le dirigeant TNS et le PER

Plusieurs profils relèvent du statut de travailleur non salarié :

• Gérant majoritaire de SARL ou d’EURL ;
• Entrepreneur individuel ;
• Professionnel libéral, selon son régime ;
• Associé exerçant une activité relevant du régime des indépendants.

Le TNS peut ouvrir un PER individuel. Ses versements volontaires sont déductibles dans la limite du plafond prévu pour les travailleurs indépendants (plus de détails dans la partie dédiée à la fiscalité).

Quelques points méritent votre attention :

• Le plafond TNS peut être nettement plus élevé que celui applicable aux revenus salariés ;
• Son calcul dépend du bénéfice professionnel et des paramètres fiscaux en vigueur l’année concernée.

Le TNS peut aussi bénéficier d’un PER collectif lorsqu’il remplit les conditions d’accès liées à l’entreprise, notamment la présence d’au moins un salarié. En revanche, l’accès au PER obligatoire reste principalement réservé aux dirigeants assimilés salariés.

Comment fonctionne un PER pour un dirigeant ?

Une fois le bon dispositif identifié, le fonctionnement du PER reste globalement le même pour tous les épargnants, dirigeants compris.

Les trois compartiments du PER

Le PER peut regrouper trois catégories de versements :

• Compartiment individuel : versements volontaires du titulaire, déductibles ou non ;
• Compartiment collectif : intéressement, participation, abondement et autres sommes issues de l’épargne salariale ;
• Compartiment obligatoire : cotisations obligatoires de l’entreprise et du salarié.

Cette distinction détermine les modalités d’alimentation, les possibilités de sortie, la fiscalité applicable au déblocage et la possibilité ou non de sortir en capital.

Les versements et les supports d’investissement

Deux grandes modalités de versement existent sur le PER :

• Les versements programmés ;
• Les versements ponctuels ou exceptionnels, particulièrement adaptés à des revenus qui varient d’une année sur l’autre, comme c’est souvent le cas pour un dirigeant.

Les sommes versées peuvent être investies sur des fonds euros et des unités de compte (supports obligataires, actions, fonds diversifiés, supports immobiliers, etc.). Attention, il existe un risque de perte en capital sur les unités de compte.

Pour un dirigeant qui n’a pas le temps de suivre ses investissements, la gestion pilotée ou la gestion à horizon retraite constituent des options intéressantes. L’allocation est alors progressivement sécurisée à mesure que la date de départ approche. Les performances ne sont toutefois jamais garanties sur les supports en unités de compte.

Le déblocage à la retraite et les sorties anticipées

L’épargne reste en principe bloquée jusqu’à la retraite ou jusqu’à l’âge légal de départ. Plusieurs cas de déblocage anticipé sont néanmoins prévus par la loi :

• Acquisition de la résidence principale, pour les sommes éligibles ;
• Invalidité du titulaire, de son conjoint, de son partenaire de Pacs ou de ses enfants ;
• Décès du conjoint ou du partenaire de Pacs ;
• Expiration des droits à l’assurance chômage ;
• Surendettement ;
• Liquidation judiciaire de l’activité non salariée ;
• Affection grave, handicap ou survenance d’un accident d’une particulière gravité chez l’enfant à la charge de l’assuré.

À la retraite, trois options s’offrent à vous : la sortie en capital en une ou plusieurs fois, la sortie en rente viagère, ou une combinaison des deux. À noter que les droits issus des cotisations obligatoires sont généralement liquidés sous forme de rente.

Fiscalité du PER individuel pour un dirigeant

La fiscalité constitue souvent un critère de choix pour un chef d’entreprise.

La déduction fiscale des versements volontaires

Lorsque vous optez pour la déductibilité, votre versement volontaire est déduit de votre revenu imposable. L’économie d’impôt dépend alors de votre tranche marginale d’imposition. Plus votre TMI est élevée, plus l’économie immédiate est importante.

Voici un exemple pour illustrer ce mécanisme. Un dirigeant imposé dans la tranche à 41 % verse 10 000 € sur son PER individuel. Il peut, dans la limite de son plafond disponible, déduire cette somme de son revenu imposable. L’économie d’impôt théorique atteint alors 4 100 € (41 % de 10 000 €).

Notons que le versement n’est pas automatiquement déductible dans son intégralité. Il faut tenir compte du plafond épargne retraite, des versements déjà réalisés dans l’année et des éventuels plafonds reportés.

Rappelons également que la fiscalité applicable à la sortie doit être intégrée au calcul global. Le capital correspondant aux versements déduits est réintégré au revenu imposable lors du rachat à la retraite, et taxé au barème progressif. Les gains sont quant à eux imposés à la flat tax.

Les plafonds de déduction pour un dirigeant salarié ou TNS

Les règles de calcul diffèrent selon le statut social du dirigeant. En outre, les montants évoluent chaque année avec le plafond annuel de la Sécurité sociale (PASS).

Pour un dirigeant assimilé salarié

Pour un dirigeant assimilé salarié, le plafond correspond au plus élevé des deux montants suivants :

• 10 % des revenus professionnels de l’année précédente, nets de cotisations et de frais professionnels, dans la limite de 8 PASS.
• 10 % du PASS de l’année précédente, si ce montant forfaitaire est plus favorable.

À titre indicatif, avec un PASS 2026 fixé à 48 060 €, le plafond salarié (calculé sur le PASS 2025, soit 47 100 €) atteint au maximum 37 680 €, avec un plancher de 4 710 €.

Pour un dirigeant TNS

Pour un dirigeant TNS, la formule prend en compte le bénéfice imposable et se révèle en général plus généreuse :

• 10 % du bénéfice imposable, dans la limite de 8 PASS, majorés de 15 % de la fraction du bénéfice comprise entre 1 et 8 PASS.
• Ou, si plus favorable, 10 % du PASS.

En 2026, le plafond TNS peut atteindre jusqu’à 88 911 € pour les revenus les plus élevés, avec un plancher de 4 806 €.

Le report des plafonds non utilisés

Lorsqu’une partie du plafond n’est pas utilisée une année donnée, elle peut être reportée sur les années suivantes :

• Les plafonds les plus anciens sont utilisés en priorité ;
• Le montant disponible, report inclus, figure sur votre avis d’imposition ;
• La durée de report doit être vérifiée selon l’année de référence, car elle a évolué en 2026.

Depuis la loi de finances pour 2026, la durée de report est étendue à 5 ans pour les plafonds générés à compter de 2026, contre 3 ans auparavant. Les plafonds générés les années précédentes restent soumis à l’ancienne règle des 3 ans.

Ce mécanisme profite particulièrement aux dirigeants dont les revenus varient fortement d’une année sur l’autre, en leur permettant de rattraper des années où ils n’ont pas pu, ou pas voulu, alimenter leur PER.

PER individuel ou PER d’entreprise : lequel choisir en tant que dirigeant ?

Le choix entre les différents plans d’épargne retraite dépend surtout de votre situation personnelle et de celle de votre entreprise.

Les avantages du PER individuel

Le PER individuel présente plusieurs atouts pour un dirigeant :

• Une solution personnelle et portable, indépendante de l’entreprise ;
• Une alimentation libre, au rythme souhaité ;
• Une accessibilité identique pour le TNS et pour le dirigeant assimilé salarié.

Il se révèle particulièrement adapté lorsque vous n’avez pas de salarié, que vous souhaitez conserver une épargne indépendante de votre société, que vous changez régulièrement de statut, ou que vous voulez simplement choisir librement le montant et le rythme de vos versements.

Les avantages du PER d’entreprise collectif

Le PERECO répond à une logique plus collective. Il convient bien lorsque l’entreprise souhaite associer le dirigeant et ses salariés à une politique d’épargne commune, verser de l’intéressement ou de la participation, mettre en place un abondement, ou renforcer sa politique de fidélisation.

Son avantage ne repose pas uniquement sur la déduction fiscale des versements volontaires. Les sommes issues de l’épargne salariale et l’abondement obéissent à des règles propres.

À l’entrée, elles sont exonérées d’impôt sur le revenu. Elles sont toutefois assujetties aux prélèvements sociaux à hauteur de 9,7 %. À la sortie, seuls les gains restent taxés aux prélèvements sociaux de 18,6 %.

Pourquoi cumuler PER individuel et PER d’entreprise ?

Les deux dispositifs ne sont pas concurrents. Ils se complètent souvent bien dans une stratégie patrimoniale de dirigeant :

• Le PER individuel pour les versements personnels déductibles ;
• Le PER d’entreprise pour recevoir intéressement, participation et abondement ;
• Une assurance vie ou d’autres placements liquides, pour conserver une épargne disponible avant la retraite.

Le cumul ne permet pas automatiquement de défiscaliser davantage. Le traitement dépend toujours des plafonds applicables, de l’origine des fonds versés et de votre situation fiscale personnelle. Rappelons d’ailleurs que vous ne bénéficiez que d’un plafond épargne retraite, commun à vos différents plans.

Stratégies d’optimisation du PER pour un dirigeant

Une fois le dispositif choisi, plusieurs leviers permettent d’en tirer le meilleur parti.

Adapter les versements aux années de forte imposition

Un versement sur un PER a d’autant plus d’intérêt fiscal qu’il est réalisé une année où votre TMI est élevée (année de forte rémunération par exemple).

Cette logique suppose de pouvoir anticiper, au moins en partie, le niveau de revenu de l’année en cours avant de fixer le montant du versement. Elle doit aussi tenir compte de votre trésorerie personnelle, puisque le PER entraîne une indisponibilité de l’épargne jusqu’à la retraite, sauf cas de déblocage anticipé prévus par la loi.

Utiliser les plafonds disponibles et les revenus irréguliers

Il est utile de vérifier chaque année plusieurs éléments avant tout versement important :

• Le plafond de l’année en cours ;
• Les reports disponibles ;
• Les versements déjà réalisés sur l’année ;
• Les sommes déjà versées sur un éventuel PER d’entreprise ;
• L’existence d’une année exceptionnellement imposée, qui justifierait un versement plus important.

Cette vérification se fait directement sur votre avis d’imposition, dans la rubrique dédiée à l’épargne retraite.

Tirer parti de l’abondement et de l’épargne salariale

Lorsque les conditions sont remplies, plusieurs dispositifs peuvent venir compléter vos versements personnels sur un PER d’entreprise : l’abondement de l’employeur, l’intéressement, la participation, ou encore les dispositifs de partage de la valeur.

Les plafonds et exonérations applicables à ces dispositifs doivent être vérifiés à la date de votre versement, car ils évoluent régulièrement. L’abondement reste notamment encadré par une limite proportionnelle au versement du bénéficiaire et par un plafond annuel.

Coordonner le PER avec la stratégie de rémunération

Le plafond de déduction du PER se calcule sur les revenus professionnels, c’est-à-dire la rémunération pour un dirigeant assimilé salarié ou le bénéfice pour un TNS, jamais sur les dividendes. Un dirigeant qui choisit de se verser plus de dividendes et moins de salaire réduit donc mécaniquement sa capacité de déduction via le PER, même si son revenu total ne change pas.

Ce choix doit être fait avec un expert-comptable, en comparant l’économie de charges sociales sur les dividendes et la perte de plafond de déduction sur le PER.