PER ou PEA, quel plan d’épargne choisir ?

Qu’est-ce qu’un PER ?

Pour commencer le comparatif PER ou PEA, débutons avec une rapide présentation du plan d’épargne retraite.

Définition et fonctionnement du PER

Comme son nom l’indique, le PER est un placement dédié à la préparation de la retraite. Vous placez votre argent dans une enveloppe fiscale vous permettant d’investir dans un fonds euros sécurisé ou des unités de compte diverses (immobilier, actions, obligations, etc.), sans garantie du capital. Une fois placé, cet argent n’est déblocable qu’à la retraite, en dehors de cas particuliers (accidents de la vie, achat de la résidence principale).

Vos versements sur le PER vous donnent droit à un avantage fiscal. La déductibilité des versements vous permet en effet de réduire votre impôt sur le revenu dans l’immédiat. En revanche, la fiscalité sera alourdie à la sortie : le capital est soumis au barème de l’impôt, tandis que les intérêts sont imposés à la flat tax de 30 %.

Avantages et inconvénients du PER

Voici un récapitulatif rapide des avantages et inconvénients du plan d’épargne retraite :

Qu’est-ce qu’un PEA ?

Pour continuer le comparatif PER ou PEA, voici les éléments clés à retenir sur le plan d’épargne en actions.

Définition et fonctionnement du PEA

Le PEA est dédié à l’investissement en Bourse, et plus particulièrement dans des actions françaises et européennes. Les actions non-européennes sont effectivement non éligibles. De même, il n’est pas possible de diversifier votre épargne en dehors des marchés financiers, ni d’accéder à un support à capital garanti pour sécuriser votre argent.

Votre plan vous permet d’acquérir des titres de Bourse dans la limite de 150 000 € de versements. Le plafond du PEA peut être relevé à 225 000 € en optant pour un PEA-PME, qui implique davantage de restrictions dans la sélection des actions.

L’achat et la revente de titres sont possibles à tout moment. Attention néanmoins, les retraits avant le 5ème anniversaire du PEA sont sanctionnés par la fermeture automatique du plan.

Le délai de 5 ans est également retenu pour l’activation de l’avantage fiscal du PEA. En effet, les rachats sur le plan après 5 ans profitent d’une exonération totale d’impôt sur le revenu. Seuls les prélèvements sociaux (17,2 %) restent dus sur les gains rachetés.

Avantages et inconvénients du PEA

Voici l’essentiel à retenir sur les avantages et inconvénients du PEA :

PER ou PEA, quelles différences ?

Zoom sur les différences notables qui peuvent vous aider à choisir entre PER ou PEA.

Les supports d’investissement

Entre un PER ou un PEA, vous n’investissez pas votre argent de la même façon.

Avec le PER, vous pouvez allouer votre épargne à une variété de supports d’investissement, comme :

• Le fonds euros à capital garanti ;
• Les unités de compte investies dans l’immobilier (SCPI, SCI, OPCI) ;
• Les unités de compte en actions (OPCVM, ETF, produits structurés, voire actions en direct appelées titres vifs) ;
• Les fonds obligataires (obligations d’Etat et/ou d’entreprise) ;
• Les fonds de Private Equity.

L’offre de supports varie d’un plan à un autre, selon les fonds référencés par l’assureur. De même, les conditions d’investissement liées à chacun ne sont pas nécessairement les mêmes en fonction du PER choisi.

En ce qui concerne le PEA, les supports d’investissement se limitent principalement aux actions de sociétés françaises et européennes au sens de la zone euro. D’autres supports (OPCVM, ETF) sont également accessibles, sous réserve d’être investis à au moins 75 % dans des actions européennes.

Les plafonds

Lorsque vous souscrivez un plan d’épargne en actions, vous êtes soumis à un plafond de versement de 150 000 € (225 000 € pour un PEA-PME). Chaque plan est individuel et il n’est pas possible d’en détenir plus d’un par personne.

Le PER, quant à lui, ne prévoit ni plafond de versement ni limite particulière quant au nombre de plans détenus. En revanche, il existe ce que l’on appelle le plafond d’épargne retraite. Ce plafond vise spécifiquement les versements pouvant être déduits du revenu imposable. Son montant varie d’un contribuable à un autre. Vous pouvez retrouver votre plafond d’épargne retraite sur votre dernier avis d’imposition ou votre dernière déclaration de revenus.

Dans les faits, si vous souhaitez exploiter au mieux l’avantage fiscal à l’entrée du PER, dépasser le plafond d’épargne retraite n’est pas conseillé. Pour l’optimiser pleinement, il peut être judicieux de verser jusqu’à ce que vous sortiez de votre taux marginal d’imposition (30, 41 ou 45 %), de façon à retirer le meilleur rendement fiscal immédiat de votre placement.

La disponibilité de l’épargne et l’horizon d’investissement

Une autre différence fondamentale entre PER et PEA repose sur la disponibilité de votre épargne, une fois placée. Avec un PER, le déblocage de l’épargne peut se faire une fois que vous avez atteint l’âge légal de départ à la retraite.

Avant cette échéance, seuls deux cas de figure autorisent un rachat sur le plan d’épargne retraite :

• Un accident de la vie (décès du conjoint, invalidité dans le foyer, surendettement, perte des droits au chômage, entre autres) ;
• Le financement de l’achat de la résidence principale, pour la part de l’apport personnel.

En ce qui concerne le PEA, les retraits sont possibles à tout moment. Avec une nuance de taille toutefois, puisque les rachats avant 5 ans entraînent la clôture du plan.

Les différences entre PER et PEA sur le plan de la liquidité expliquent en quoi les deux plans correspondent à des horizons de placement distincts :

• Horizon d’investissement de long terme pour le PER (objectif retraite) ;
• Horizon de moyen terme ou plus long terme pour le PEA (5 ans minimum recommandés).

La fiscalité à l’entrée et à la sortie

PER et PEA se distinguent de façon notable sur le plan de la fiscalité.

• Côté plan d’épargne retraite :
  • Le PER propose un avantage fiscal à l’entrée en optant pour la déductibilité des versements sur le plan.
  • Si l’avantage fiscal a été obtenu à l’entrée, la fiscalité à la sortie est durcie (taxation du capital et des intérêts).
  • Dans sa globalité, l’avantage fiscal du PER fonctionne davantage comme un report d’imposition et vous n’avez pas de garantie de réaliser une économie d’impôt.
• Pour le plan d’épargne en actions :
  • Aucun avantage fiscal à l’entrée.
  • En cas de retrait avant 5 ans, les gains sont taxés à 30 % et le plan est automatiquement clôturé.
  • Après 5 ans, l’exonération d’impôt ramène la fiscalité à 17,2 % (prélèvements sociaux) et les rachats sont possibles à tout moment.

Tableau comparatif PEA / PER