Le tableau comparatif Assurance vie / PER

Tableau comparatif : assurance vie ou PER

Ce tableau comparatif de l’assurance vie et du PER (plan d’épargne retraite) récapitule l’essentiel à savoir sur le fonctionnement de l’un et de l’autre.

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Les points communs à retenir du tableau comparatif assurance vie PER

Plusieurs points communs notables ressortent de notre tableau comparatif entre assurance vie et PER.

Fonds euros et unités de compte

Les supports d’investissements proposés dans un contrat d’assurance vie ou un plan d’épargne retraite s’avèrent très proches. La plupart des PER sur le marché sont des PER assurance, par opposition aux PER compte-titres, beaucoup plus rares.

Comme leur nom le suggère, les PER assurance sont proposés par des assureurs, qui répliquent régulièrement un de leurs contrats d’assurance vie sous forme de PER. Ce faisant, ils proposent tous deux une offre financière très proche, avec au moins :

• Un fonds euros à capital garanti ;
• Et une sélection d’unités de compte. Ces dernières, qui comportent une prise de risque de perte en capital, peuvent être investies aussi bien sur les marchés financiers (actions, obligations) qu’en immobilier (SCPI, SCI).

Versements libres

Sur un PER comme sur une assurance vie, il n’existe pas de plafond d’investissement. Les versements sont libres et peuvent être effectués à tout moment. Les deux enveloppes acceptent également la mise en place de versements programmés, tous les mois par exemple.

En ce qui concerne les versements sur un PER, il est toutefois recommandé de prendre en considération le plafond d’épargne retraite. Celui-ci détermine le montant que vous pouvez verser sur votre plan en bénéficiant de la déduction fiscale vous permettant de profiter de la réduction d’impôt du PER. Notez néanmoins qu’il ne s’agit pas d’un plafond de versement à proprement parler.

Des frais comparables

Autre similarité entre assurance vie et PER, la structure de frais des deux placements se montre essentiellement identique. Chaque enveloppe peut intégrer :

• Des frais d’entrée à l’ouverture du contrat et des frais sur versements, ces deux charges pouvant être réduites à 0 % ;
• Des frais de gestion au titre du contrat, sur le fonds euros et les unités de compte, en sachant que chaque unité de compte individuelle peut prévoir des frais de gestion propres qui impactent la performance servie ;
• Des frais d’arbitrage, qui peuvent être réduits à 0 %.

D’autres frais annexes peuvent également entrer en jeu, comme les frais d’arrérage sur rente, en cas de déblocage d’un PER ou d’une assurance vie sous forme de rente viagère.

Pour plus de détails, retrouvez notre analyse détaillée :

• Des frais de l’assurance vie ;
• Et des frais du PER.

La clause bénéficiaire pour la succession

Au décès du souscripteur, les sommes placées sur un contrat d’assurance vie peuvent être transmises selon les choix du défunt. Pour cela, il doit remplir la clause bénéficiaire du contrat, en indiquant l’identité des bénéficiaires et les modalités d’attribution des fonds.

Le PER, dans sa version assurance, comprend lui aussi une clause bénéficiaire fonctionnant de la même façon. En revanche, les deux enveloppes ne suivent pas tout à fait les mêmes règles sur le plan fiscal (voir plus loin).

Comparatif assurance vie / PER : les différences à connaître

Zoom sur les différences fondamentales entre les deux placements.

Liquidité et blocage de l’épargne

L’argent placé sur une assurance vie reste disponible à tout moment. Même s’il est recommandé de conserver son contrat pendant au moins 8 ans, pour profiter d’une fiscalité plus douce sur les retraits, cela n’empêche pas de demander un rachat de tout ou partie de son épargne.

À l’inverse, le plan d’épargne retraite restreint considérablement les possibilités de retrait. Comme son nom l’indique, il est dédié à la préparation de la retraite. En conséquence, le déblocage du PER n’est possible qu’à partir du départ à la retraite du souscripteur.

Il existe deux exceptions à cette règle :

• Le déblocage du PER pour l’achat de la résidence principale, afin de constituer l’apport personnel ;
• Le déblocage anticipé en cas d’accident de la vie (décès du conjoint, invalidité dans le foyer fiscal, surendettement, etc.).

Un avantage fiscal à l’entrée pour le PER…

Le PER se présente comme un produit dédié à la préparation de la retraite mais aussi comme une solution de défiscalisation à court terme. En effet, les versements effectués sur le plan peuvent être déduits du revenu imposable.

De la sorte, votre épargne retraite génère une réduction d’impôt. Son montant dépend de votre situation fiscale. Par exemple, 1 000 € investis sur un PER produisent une économie d’impôt de 300 € si vous êtes dans le taux marginal d’imposition (TMI) à 30 % du barème de l’impôt sur le revenu.

L’assurance vie, pour sa part, ne bénéficie pas d’un avantage fiscal à l’entrée. En revanche, elle se rattrape avec une imposition beaucoup moins lourde sur les rachats.

…Moins d’impôt à la sortie pour l’assurance vie

À compter du 8ème anniversaire du contrat, l’assurance vie ouvre droit à un abattement fiscal annuel sur les rachats effectués. Plus précisément, cela concerne la part des gains (intérêts et plus-values) rachetés sur le contrat. Le capital, soit le cumul des versements effectués depuis la souscription, n’est jamais imposé.

L’abattement s’élève à :

• 4 600 € pour une personne seule ;
• 9 200 € pour un couple soumis à imposition commune.

Notez que l’abattement porte uniquement sur le calcul de l’impôt sur le revenu (au taux de 7,5 ou 12,8 %). Les prélèvements sociaux de 17,2 % restent dus.

Côté PER, il n’existe pas d’abattement fiscal équivalent au moment de débloquer le plan. Surtout, le capital est soumis au barème de l’impôt sur le revenu, en plus des gains taxés au prélèvement forfaitaire unique de 30 %. Pour une sortie en rente viagère, celle-ci est imposée comme une pension de retraite.

Ainsi, l’économie d’impôt générée par les versements sur le PER est en quelque sorte récupérée à la sortie, avec une fiscalité plus lourde. À TMI équivalent, le PER offre donc un report d’imposition plutôt qu’une réduction d’impôt.

Idéalement, le souscripteur du PER subira un TMI plus élevé au moment des versements qu’au déblocage de l’épargne, ce décalage lui permettant de concrétiser une économie d’impôt.

Sur la fiscalité de la succession, la règle des 70 ans n’est pas la même

Assurance vie et PER permettent au souscripteur de choisir à qui reviendront les fonds après son décès, comme évoqué plus haut. La fiscalité de cette transmission varie cependant d’un produit à l’autre, sauf pour le conjoint survivant, systématiquement exonéré d’impôt.

L’âge de 70 ans reste un paramètre crucial dans les deux cas, mais pas pour les mêmes raisons.

Du côté de l’assurance vie, on retient un abattement fiscal de 152 500 € pour chaque bénéficiaire désigné, en ce qui concerne la part du contrat constituée par les versements réalisés avant 70 ans. Après quoi, un impôt de 20 % s’applique sur les 700 000 premiers euros (31,25 % au-delà).

Pour celle constituée des versements actés après 70 ans, on applique un abattement de 30 500 € à partager entre les bénéficiaires, avant d’appliquer les droits de succession. À cela s’ajoute une exonération fiscale des intérêts produits par ces versements.

En ce qui concerne le PER, c’est l’âge du souscripteur au moment du décès qui détermine l’abattement applicable :

• Décès avant 70 ans : abattement de 152 500 € par bénéficiaire, puis taxation à 20 % (puis 31,25 %, le cas échéant) ;
• Décès après 70 ans : abattement de 30 500 € à partager entre les bénéficiaires, avant application des droits de succession.

Notez que les abattements de 152 500 et 30 500 € sont communs aux deux placements. Un même bénéficiaire ne peut profiter qu’une seule fois de l’abattement de 152 500 € au titre des contrats d’assurance vie et PER dont il est désigné bénéficiaire, par exemple.