Épargne et investissement : quelle différence et comment choisir ?

Épargne et investissement : quelles sont les différences ?

Épargne et investissement vont souvent de pair, mais ces deux notions ne remplissent pas le même rôle.

Qu’est-ce que l’épargne ?

L’épargne désigne la part de vos revenus que vous ne consommez pas et que vous mettez de côté. Elle répond à trois usages principaux :

• Faire face aux dépenses imprévues ;
• Préparer un projet à court terme ;
• Conserver une réserve de sécurité.

Pour placer cette épargne, les supports simples et peu risqués sont les plus adaptés :

• Le livret A et le livret de développement durable et solidaire (LDDS), deux livrets réglementés dont le taux est fixé par les pouvoirs publics ;
• Le livret jeune, réservé aux 12-25 ans ;
• Les comptes sur livret proposés par les banques ;
• Le fonds euros d’un contrat d’assurance vie, dont le capital bénéficie d’une garantie de l’assureur, brute de frais de gestion.

L’objectif prioritaire reste la préservation du capital et sa disponibilité. En contrepartie, le rendement demeure généralement limité.

Qu’est-ce que l’investissement ?

Investir consiste à placer une somme sur des actifs dans le but de la faire croître sur plusieurs années. Vous n’attendez plus seulement une rémunération fixe. Vous misez sur la hausse de valeur de ces actifs ou sur les revenus qu’ils produisent.

Les principaux supports d’investissement accessibles aux particuliers sont :

• Les actions, c’est-à-dire des parts du capital d’une entreprise ;
• Les obligations, des titres de dette émis par une entreprise ou un État ;
• Les ETF, ou fonds indiciels cotés, qui répliquent un indice boursier ;
• Les unités de compte d’un contrat d’assurance vie ;
• L’immobilier, en direct ou via des SCPI ;
• Le Private Equity, qui finance des entreprises non cotées.

L’investissement vise un rendement potentiellement supérieur à celui de l’épargne. Il expose en revanche à des variations de valeur et à un risque de perte en capital.

Ces divers supports n’affichent ni le même niveau de risque, ni la même liquidité, ni les mêmes frais.

Les 5 critères qui distinguent épargne et investissement

Cinq critères permettent de comparer simplement épargne et investissement.

Épargne et investissement : le tableau comparatif

Le tableau ci-dessous résume les différences sur chacun des cinq critères.

Liquidité, risque et rendement : les principales différences entre épargne et investissement

La liquidité détermine la disponibilité de votre argent. Elle mesure le délai et le coût pour récupérer vos fonds. Une épargne de précaution doit pouvoir être mobilisée à tout moment, sans perte de valeur. Certains investissements, comme les actions cotées, se revendent aussi rapidement. Leur prix dépend toutefois du marché le jour de la vente. D’autres actifs, comme l’immobilier, peuvent demander plusieurs mois avant une cession.

Le risque mesure la possibilité que votre placement perde de la valeur, de façon temporaire ou définitive. Sur un support garanti, ce risque reste faible. Sur des actifs financiers ou immobiliers, la valeur fluctue à la hausse comme à la baisse. Cette volatilité peut se traduire par une perte si vous devez vendre au mauvais moment.

Le rendement constitue la contrepartie potentielle de ce risque. Un placement plus exposé peut rapporter davantage, sans aucune certitude. L’AMF (Autorité des marchés financiers) rappelle d’ailleurs qu’aucun placement n’associe rendement élevé et sécurité totale.

Le bon équilibre entre ces trois critères dépend donc de l’objectif de chaque somme et de l’horizon auquel vous en aurez besoin.

Quand faut-il épargner plutôt qu’investir ?

Avant de chercher à faire fructifier votre argent, sécurisez vos besoins proches. Il est recommandé de constituer une épargne de précaution avant tout placement risqué.

Constituer une épargne de précaution

L’épargne de précaution sert de matelas de sécurité. Elle vous permet d’absorber un coup dur sans vous endetter ni vendre vos placements dans l’urgence. Elle couvre par exemple :

• Une perte d’emploi ou une baisse de revenus ;
• Une panne de voiture ou une réparation dans le logement ;
• Des frais médicaux non remboursés ;
• Une dépense familiale imprévue.

Une règle courante consiste à viser l’équivalent de 3 à 6 mois de dépenses essentielles. Ce montant s’adapte à votre situation professionnelle et familiale. Un travailleur indépendant aux revenus irréguliers prévoit souvent une réserve plus large.

Cette réserve doit rester disponible à tout moment, sans risque de perte. Les livrets réglementés comme le livret A ou le LDDS répondent à ce besoin. Rappelons par ailleurs que les intérêts du livret A et du LDDS sont exonérés d’impôts et de prélèvements sociaux.

Financer un projet à court terme

Certains projets arrivent vite. Pour une dépense prévue dans les 3 prochaines années, l’épargne reste en général la solution adaptée. Il peut s’agir :

• De l’achat d’une voiture ;
• D’un mariage ;
• D’un voyage ;
• D’une partie de l’apport pour un achat immobilier ;
• De travaux dans votre logement.

Un placement exposé aux fluctuations des marchés est généralement peu adapté à une somme dont vous aurez impérativement besoin à court terme. Si les marchés baissent un an avant votre projet, vous n’aurez pas le temps d’attendre leur remontée. Vous devrez alors vendre à perte ou reporter votre projet.

Quand investir son argent est-il plus adapté ?

Une fois votre sécurité de court terme assurée, l’investissement devient pertinent pour l’argent dont vous n’avez pas besoin avant plusieurs années. Deux situations s’y prêtent particulièrement.

Préparer des projets à moyen et long terme

L’investissement accompagne les objectifs lointains, par exemple :

• La préparation de la retraite ;
• Le financement des études des enfants ;
• Un achat immobilier dans plusieurs années ;
• La transmission de votre patrimoine à vos proches.

Plus l’horizon s’allonge, plus vous disposez de temps pour traverser les phases de baisse des marchés. Une part de risque devient alors envisageable. Ce niveau de risque dépend toutefois de votre profil d’épargnant et de votre situation personnelle.

Faire face à l’inflation et développer son patrimoine

L’inflation réduit le pouvoir d’achat de votre argent. Si votre livret rapporte moins que la hausse des prix, votre épargne perd de la valeur réelle, même si son montant affiché progresse. Laisser l’ensemble de votre patrimoine sur des supports peu rémunérés expose donc à cette érosion.

L’investissement ne supprime pas ce risque. Il offre en revanche un potentiel de croissance du capital sur le long terme, susceptible de dépasser l’inflation. Ce potentiel ne constitue jamais une garantie.

Épargner ou investir : comment choisir la bonne stratégie ?

Choisir entre épargner et investir ne relève pas d’une règle unique. Une méthode simple vous aide à orienter chaque somme vers le bon support.

Définir son objectif et son horizon

Commencez par identifier à quoi servira votre argent. L’objectif détermine l’horizon du placement, la possibilité de bloquer les fonds et le niveau de risque acceptable. Classez ensuite vos besoins selon leur échéance :

• Un besoin immédiat ou imprévu, à couvrir avec une épargne disponible ;
• Un projet à 3 à 10 ans, qui peut combiner sécurité et une part de risque mesurée ;
• Un projet à plus de 10 ans, compatible avec une part d’investissement plus importante selon votre profil.

Évaluer sa situation financière et son profil de risque

Faites ensuite le point sur votre situation. Vérifiez notamment :

• Vos revenus et leur stabilité ;
• Vos charges fixes et vos crédits en cours ;
• Votre capacité d’épargne chaque mois ;
• Les changements prévisibles, comme une naissance ou un départ à la retraite.

Évaluez aussi votre tolérance au risque. Votre profil de risque dépend à la fois de votre tolérance aux pertes et de votre capacité financière à les supporter. Vous devez notamment tenir compte de votre horizon de placement, de vos revenus, de vos charges et de la possibilité de devoir récupérer votre argent plus tôt que prévu.

Combiner épargne et investissement

Le choix ne se résume pas à l’un ou l’autre. Une stratégie patrimoniale équilibrée combine en général les deux. Une logique simple consiste à avancer par étapes :

• Sécuriser l’urgence avec une épargne de précaution ;
• Financer les projets à court terme avec une épargne disponible ;
• Investir progressivement le surplus destiné au long terme.

La diversification complète cette démarche. Répartir votre capital entre plusieurs types d’actifs limite l’impact d’une baisse sur l’un d’eux. Elle réduit le risque global, sans le faire disparaître.

Épargne et investissement : les erreurs fréquentes à éviter

Quelques erreurs reviennent souvent chez les épargnants. Les connaître vous aide à les éviter :

• Investir son épargne de précaution sur des actifs volatils. En cas de coup dur, vous risquez de devoir vendre au mauvais moment.
• Confondre rendement brut et rendement net. Les frais, les impôts et l’inflation réduisent la performance réelle d’un placement.
• Choisir un placement sur ses seules performances passées. Celles-ci ne préjugent pas des performances futures, comme le rappellent les documents réglementaires.
• Investir de l’argent dont vous aurez besoin à court terme. Une baisse des marchés juste avant l’échéance peut compromettre votre projet.
• Négliger la diversification. Concentrer tout son capital sur un seul actif expose à une perte importante si celui-ci chute.