Comme son nom l’indique, un placement à court terme consiste à placer son argent sur un horizon de temps limité. D’une manière générale, un placement à court terme peut courir sur seulement quelques mois. La durée maximum s’établit pour sa part à environ deux ans.

Compte tenu de cette durée limitée, les placements adaptés ont tendance à plutôt viser un objectif d’épargne de précaution. Cette approche est recommandée pour la plupart des épargnants.

Cela étant, vous pouvez rechercher des alternatives avec des rendements potentiellement supérieurs à ceux de l’épargne sans risque. En revanche, vous devrez supporter le risque de perte associé pour faire fructifier votre argent dans ce cas. Notez également que la palette de placements disponibles s’avère relativement limitée : la quasi-totalité des investissements immobiliers ne sont pas de bons placements à court terme par exemple, car ils requièrent un horizon d’investissement plus long.

La priorité d’un placement à court terme étant d’avoir une épargne facilement disponible, il convient de privilégier des produits avec une excellente liquidité. C’est d’autant plus vrai si vous avez une incertitude quant à la date précise à laquelle vous allez avoir besoin de récupérer votre argent. Ce cas de figure peut se présenter si vous placez une épargne destinée à financer un achat immobilier par exemple, sans connaître la date précise de l’acquisition.

Livret A, LDDS, LEP : des placements à court terme, garantis et liquides

Lorsque l’on parle de placement à court terme, sans risque et disponible à tout moment, les livrets d’épargne réglementés s’imposent. En premier lieu desquels le fameux livret A et son jumeau, le livret de développement durable et solidaire (LDDS).

Leur taux d’intérêt s’avère généralement peu élevé (2,4 % depuis le 1er février 2025) et les versements sont plafonnés, à 22 950 € pour le premier et 12 000 € pour le second. Pour autant, sous réserve de ne pas dépasser leur plafond, ils restent parfaitement adaptés à une épargne de précaution. En revanche, ils ne se prêtent pas au placement d’une importante somme d’argent, issue de la vente d’un bien immobilier ou d’un héritage par exemple.

Le livret d’épargne populaire (LEP) propose pour sa part une formule similaire, mais avec un taux plus élevé (3,5 % au 1er février 2025). En revanche, le plafond de versements est limité à 10 000 €. Et surtout, le LEP est soumis à des conditions de ressources. Les plafonds de revenus 2025 débutent à 22 823 € pour une personne seule (35 012 € pour un couple sans enfant).

Comptes sur livret, super livrets : des alternatives à l’épargne réglementée

Si vous dépassez les plafonds des livrets d’épargne réglementés, vous pouvez envisager l’ouverture d’un compte sur livret (CSL), ou livret bancaire. L’argent investi est garanti, mais contrairement au livret A et cie, les CSL n’ont pas de plafond de versement. En revanche, les intérêts sont imposés à la flat tax de 30 % (prélèvement forfaitaire unique, ou PFU).

Surtout, les taux d’intérêt s’avèrent peu élevés. Tant et si bien que le rendement net d’un livret bancaire ne dépasse pas le taux du livret A.

Pour trouver mieux, en termes de taux, il faut se tourner vers des livrets bancaires à taux boosté, ou “super livrets”. Ils proposent un rendement temporairement plus élevé, sur une période de quelques mois en général. Après la période promotionnelle, le taux redescend au niveau des CSL classiques. Ils peuvent donc constituer un placement intéressant à court terme, avec un rendement facial attractif. Notez que le rendement net, après flat tax de 30 %, est systématiquement plus bas.

Le compte à terme, un placement à durée fixe

Le compte à terme (CAT) constitue un placement à horizon de court terme, à durée fixe et sans risque. Autrement dit, le compte est ouvert durant quelques mois, voire quelques années. Selon les offres disponibles, vous avez la possibilité de choisir la durée de placement qui vous convient.

En revanche, l’argent n’a pas vocation à être disponible à tout moment : les versements et retraits sur le CAT ne sont pas prévus. Il faut donc veiller à bien choisir la durée de placement, pour éviter les désagréments.

Durant la période de placement, l’épargne est rémunérée au taux prévu dans le contrat. Le taux d’intérêt du compte à terme varie selon la proposition commerciale de la banque et la durée de placement. Il peut rester fixe durant toute la durée du placement ou varier, avec une augmentation progressive dans le temps par exemple.

Dans tous les cas, les intérêts produits par votre épargne de court terme restent imposables au PFU de 30 %.

L’assurance vie, un bon placement à court terme ?

Le couteau suisse de l’épargnant est davantage associé à une épargne de long terme. Néanmoins, l’assurance vie peut vous aider à placer votre argent à court terme.

Une épargne garantie et disponible sur les fonds euros

Pour rappel, l’assurance vie est une enveloppe fiscale à versements et retraits libres. Simple d’utilisation, elle vous permet d’investir votre épargne en s’adaptant à vos objectifs.

Si vous privilégiez un placement à court terme et sans risque, vous pouvez placer votre argent sur le fonds euros du contrat. Il s’agit d’un support à capital garanti et disponible à tout moment. Les taux des fonds euros n’atteignent pas des sommets, mais les plus performants ont délivré des rendements supérieurs à 3 ou 4 % en 2024 (avant prélèvements sociaux).

Notez également qu’il n’existe pas de plafond de l’assurance vie en ce qui concerne les versements. Autrement dit, vous pouvez y investir une grosse somme d’argent, sans nécessairement prendre de risques. Il convient alors de favoriser un contrat d’assurance vie accessible à 100 % en fonds euros.

Quelles unités de compte pour investir à court terme ?

Au-delà des fonds euros, l’assurance vie vous permet également d’investir dans des unités de compte. Ces placements à risque embarquent un potentiel de rendement plus attractif, sans garantie toutefois.

Reste que toutes les unités de compte ne se prêtent pas à un placement à court terme. Certains OPCVM, comme des fonds monétaires ou des fonds investis en obligations, peuvent tirer leur épingle du jeu à ce titre. Il faut alors rester attentif à la composition et au profil de risque de ces organismes de placement collectif en valeurs mobilières.

Dans une optique de rendement maximum à court terme, vous pouvez vous tourner vers des ETF, ou trackers boursiers. Ils répliquent la performance d’indices cotés en Bourse et peuvent donc délivrer les rendements associés. A titre d’exemple, le CAC 40 a délivré un rendement de 7,7 % sur le seul mois de janvier 2025. Mais le risque de perte est tout aussi important, y compris sur une période aussi courte.

Enfin, vous pouvez rechercher des produits structurés, de façon à investir sur les marchés financiers avec un objectif de gain déterminé et une durée connue à l’avance. Certains fonds structurés proposent même une garantie du capital à l’échéance (hors défaut de l’émetteur). Pour autant, l’offre de produits structurés de court terme (deux ans maximum) est limitée. Les EMTN de plus long terme peuvent proposer un mécanisme de déblocage anticipé, mais son activation n’est jamais garantie.

En revanche, le Private Equity et les fonds immobiliers (SCPI, SCI, OPCI) logés dans l’assurance vie sont à éviter dans une optique de placement à court terme.

Le compte-titres, pour investir en Bourse à court terme

Si vous souhaitez placer votre épargne de court terme en Bourse, il convient de se tourner vers le compte-titres ordinaire (CTO). Ce placement à versements et retraits libres vous permet d’investir en Bourse sans contrainte particulière.

Si vous vous placez dans une perspective court-termiste, vous allez avoir une approche boursière résolument spéculative. Votre compte-titres vous sert alors à choisir les actions qui présentent, selon vous, un potentiel de rendement à court terme, de façon à engranger des plus-values rapidement. Vous pouvez également utiliser des instruments financiers, de façon à “parier” sur la baisse d’une action ou à multiplier vos gains à l’aide d’un effet de levier boursier.

Bien entendu, il s’agit d’un exercice résolument risqué et sans garantie de performance. Les instruments visant à multiplier le gain potentiel peuvent aboutir à multiplier la perte. Ce type d’approche est réservée aux spécialistes de l’investissement en Bourse qui peuvent supporter des risques importants.

Pour une prise de risque plus modérée, il est également possible d’utiliser un CTO pour investir dans des fonds monétaires.

Crowdfunding immobilier, la fausse bonne idée ?

Avec un horizon de placement de l’ordre de 12 à 36 mois selon les projets, le crowdfunding immobilier se présente, de prime abord, comme un placement de court terme. En échange du blocage de l’épargne durant cette période, l’investisseur s’engage dans le financement participatif de projets immobiliers. Le tout avec un objectif de rendement connu à l’avance, pouvant tutoyer les 10 %.

Pour autant, la prudence reste de mise. S’agissant d’un placement immobilier à haut rendement, le capital investi n’est pas garanti et l’investisseur supporte un risque de perte.

Surtout, les projets peuvent accuser des retards de remboursement des investisseurs. Autrement dit, des durées de blocages plus longues que prévu. Le crowdfunding immobilier est donc bien un placement à court terme en principe, mais la réalité peut être toute autre.

Depuis 2023, sous l’impulsion d’une remontée brusque des taux d’intérêts, le nombre de projets en retard a justement augmenté significativement. La plus grande sélectivité s’impose donc, de même qu’une bonne compréhension des risques associés au crowdfunding immobilier.

Les cryptomonnaies, un placement purement spéculatif à court terme

Sur un horizon de court terme, l’investissement en cryptomonnaies (Bitcoin, Ethereum, altcoins, memecoins, etc.) s’inscrit dans une démarche purement spéculative. Il ne s’agit donc pas d’un placement à mettre entre toutes les mains. Les risques de perte sont excessivement élevés, comme en attestent les déconvenues d’épargnants ayant investi dans des actifs douteux.

D’une manière générale, si les cryptomonnaies vous intéressent, il est recommandé de consacrer une portion congrue de votre épargne à cette classe d’actifs particulière. En complément, les investisseurs particuliers non spécialistes doivent plutôt privilégier des cryptomonnaies avec une certaine assise financière, comme le Bitcoin ou l’Ethereum.

L’article Placement à court terme : quelles sont vos options ? est apparu en premier sur Fortuny.

La transmission de patrimoine au décès d’une personne est assujettie aux droits de succession. Le barème varie alors selon le lien de parenté entre le défunt et l’héritier. Le taux d’imposition peut atteindre jusqu’à 45 % pour des droits de succession en ligne directe et même 60 % en cas de transmission hors lien de parenté.

Cependant, la loi prévoit un abattement fiscal sur les droits de succession, qui varie également selon le lien de parenté. En ligne directe, c’est-à-dire de parents à enfants, l’abattement s’élève à 100 000 € par parent et par enfant.

Notons qu’il est possible de transmettre beaucoup plus que 100 000 € sans payer de frais de succession grâce à divers placements et abattements.

L’assurance vie, idéale pour transmettre son patrimoine sans frais

L’assurance vie est une enveloppe fiscale particulièrement intéressante pour transmettre son patrimoine à moindre frais. Tout d’abord, la transmission de l’assurance vie se fait hors actif successoral.

Puis, l’assurance vie permet aux bénéficiaires de profiter d’un abattement de 152 500 € sur les sommes provenant de versements effectués avant 70 ans. Ainsi, pour un couple avec un enfant, il est possible de lui transmettre jusqu’à 305 000 € sans frais de succession grâce à l’assurance vie.

Notons que le bénéficiaire d’un contrat d’assurance vie peut être un membre de votre famille ou un tiers grâce à la clause bénéficiaire de l’assurance vie.

Pour rappel, en ce qui concerne les versements réalisés après 70 ans, l’abattement est de 30 500 €, à partager entre les bénéficiaires. En complément, les intérêts produits par les primes versées après 70 ans sont exonérés de droits de succession sans limite de montant.

Comment transmettre son patrimoine sans frais avec des donations ?

Pour transmettre son patrimoine à moindre coût, il est préférable d’anticiper sa succession dès son vivant en effectuant des donations.

Une exonération de 100 000 € sur les donations mais pas seulement

En cas de dons réalisés au bénéfice d’un proche, des droits de donation s’appliquent. Ils évoluent selon le lien de parenté entre le donateur et le donataire.

Cependant, divers abattements permettent de réduire l’assiette imposable afin de transmettre son patrimoine sans frais en effectuant une donation de son vivant. Il existe tout d’abord un abattement de 100 000 € sur les droits de donation en ligne directe. Cet abattement s’applique par parent et par enfant. Il peut s’envisager en une ou plusieurs fois et est renouvelable tous les 15 ans.

D’autre part, il est possible de profiter d’un abattement distinct dans le cadre d’un don familial de sommes d’argent, aussi appelé don Sarkozy. L’abattement s’élève à 31 865 € par parent et par enfant. Il se renouvelle également tous les 15 ans.

Pour un couple avec un enfant par exemple, cela représente un don maximum de 63 730 € hors droits de donation. Cet abattement est cumulable avec celui de 100 000 € visant les donations de biens matériels ou immatériels.

Pour pouvoir effectuer un don d’argent éligible à l’abattement de 31 865 €, le donateur doit être âgé de moins de 80 ans et le donataire doit être majeur. Notons que les dons familiaux de sommes d’argent ne sont pas rapportables à la succession.

Donation en nue-propriété pour transmettre un bien immobilier à moindres frais

Le démembrement de propriété consiste à séparer la pleine propriété d’un bien en deux parties : l’usufruit et la nue-propriété. À l’aide d’un démembrement viager, la donation de la nue-propriété d’un bien immobilier s’avère très intéressante sur le plan fiscal.

En effet, en cas de donation avec réserve d’usufruit, seule la valeur de la nue-propriété est soumise aux droits de donation le jour de la donation. Notons que plus le donateur usufruitier est jeune, moins la valeur de la nue-propriété est élevée. D’ailleurs, la donation en nue-propriété peut entrer dans l’abattement de 100 000 € sur les droits de donation.

Puis, au décès de l’usufruitier, l’enfant nu-propriétaire récupère automatiquement la pleine propriété sans frais ni fiscalité. La valeur de l’usufruit du bien entre donc dans le patrimoine du donataire sans qu’il n’ait à payer aucuns frais dessus.

Le présent d’usage, pour un don d’argent sans déclaration et sans impôt

Le présent d’usage peut contribuer à œuvrer à la transmission du patrimoine du donateur. Il prend la forme d’un cadeau fait à un proche pour une occasion particulière (anniversaire, mariage, etc.). Il peut s’agir d’une somme d’argent ou d’un bien matériel. Le présent d’usage n’est pas imposable.

À noter qu’il ne doit pas excéder un certain montant. Ce montant maximum n’est pas défini par la loi. Il est à considérer en fonction de la situation du donateur, en particulier son patrimoine et ses revenus.

Attention, si le présent d’usage est considéré comme excessif, il peut être requalifié en donation. Cette requalification peut alors entraîner des conséquences fiscales importantes.

Comment transmettre plus de 500 000 € sans impôt ?

Grâce aux nombreuses solutions citées dans cet article, transmettre son patrimoine sans frais de succession s’avère tout à fait possible jusqu’à un montant assez élevé. Prenons l’exemple d’un couple avec un enfant pour illustrer comment il est possible de transmettre plus de 500 000 € sans payer d’impôt.

Avec cet exemple, nous observons qu’il est possible de transmettre jusqu’à 568 730 € à son enfant sans frais en effectuant des donations de son vivant et en épargnant sur un contrat d’assurance vie avant 70 ans.

Prenons un autre exemple, où les deux parents disposent chacun d’une assurance vie et d’un contrat de capitalisation. À leur décès, les parents peuvent transmettre jusqu’à 152 500 € sans frais au titre de leur contrat d’assurance vie. Par ailleurs, ils effectuent une donation de la nue-propriété de leur contrat de capitalisation, dont le montant s’élève à 150 000 €.

• Âge du donataire : 65 ans. Donc valeur de la nue-propriété : 60 %
• Valeur de la donation : 60 % x 150 000 € = 90 000 €
• Valeur imposable après abattement de 100 000 € : 0 €

Les parents peuvent ainsi transmettre 605 000 € (150 000 € x 2 + 152 500 € x 2) à leur enfant sans impôt. Contrairement aux donations de l’exemple précédent où l’enfant perçoit les sommes directement, ce dernier aura accès aux contrats seulement au décès des parents dans le deuxième exemple.

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Zoom sur la définition du mouvement FIRE ainsi que les diverses variations de ce courant de pensée.

Mouvement FIRE : définition

Le nom du mouvement FIRE est tiré de l’acronyme Financial Independence Retire Early, traduit en français par Indépendance financière retraite précoce. Comme son nom l’indique, ce mouvement vise à atteindre rapidement l’indépendance économique afin de pouvoir partir à la retraite de manière anticipée.

Le mouvement FIRE est né dans les années 1990 aux Etats-Unis, après la publication du livre Your money or your life de V. Robins et J. Dominguez. Ce livre soutenait l’idée selon laquelle il est possible d’acquérir suffisamment d’indépendance financière pour envisager de prendre sa retraite bien avant l’âge légal. Très répandue aux Etats-Unis, cette philosophie de vie prend de plus en plus d’ampleur en France ces dernières années.

Les adeptes du mouvement FIRE optent pour un mode vie frugal, en supprimant toutes les dépenses jugées non essentielles dans le but d’épargner au maximum. Ils visent en effet à mettre de côté environ 50 % de leurs revenus pendant plusieurs années.

L’objectif est ensuite de placer cette épargne dans des investissements pouvant rapporter des revenus réguliers. Ainsi, après 10 ou 20 ans d’épargne, le patrimoine s’est développé de manière conséquente et peut servir des revenus passifs suffisants pour devenir rentier et prendre une retraite anticipée, vers l’âge de 40 ans. Le mouvement FIRE n’est toutefois pas adapté à tous les profils.

Les différentes catégories du mouvement FIRE

Il existe plusieurs variations du mouvement FIRE, qui répondent à des objectifs différents en termes de mode de vie notamment :

• FIRE traditionnel : maximiser son épargne dans le but de prendre rapidement sa retraite.
• Lean FIRE : adopter un mode de vie minimaliste avant et après avoir atteint l’indépendance financière. Le lean FIRE consiste à réduire les dépenses en éliminant tout ce qui est non essentiel.
• Barista FIRE : pour les personnes qui souhaitent atteindre l’indépendance financière tout en continuant à travailler à temps partiel et/ou dans un emploi moins stressant. L’idée est d’occuper un type d’emploi flexible pour couvrir vos dépenses accessoires pendant que vos placements couvrent la majeure partie de vos besoins financiers.
• Fat FIRE : pour les rentiers qui souhaitent maintenir un niveau de vie élevé à la retraite, nécessitant ainsi davantage d’investissements.
• Coast FIRE : épargner très tôt dans la vie pour ne plus avoir besoin d’épargner ensuite. L’idée est d’accumuler les intérêts composés sur ses placements jusqu’à disposer d’un capital nécessaire pour soutenir sa retraite.

Comment adopter le mouvement FIRE ?

Devenir un adepte du mouvement FIRE implique un changement de vie radical. La première chose à faire est de réduire au maximum ses dépenses. Voici des exemples :

• Réduire le coût du logement : retourner vivre chez ses parents, opter pour la colocation, habiter dans un logement plus petit, etc.
• Limiter les loisirs et les sorties : restaurants, vacances, etc.
• Arrêter la voiture et privilégier les transports en commun ou se déplacer à pied le plus souvent possible.

Réduire son train de vie et ses dépenses contribue mécaniquement à augmenter sa capacité d’épargne. D’ailleurs, l’effort d’épargne est essentiel dans le cadre du mouvement FIRE.

Il convient effectivement d’épargner massivement pendant sa vie active, plus de 50 % des revenus en moyenne. Certains adeptes du mouvement FIRE épargnent même jusqu’à 80 % de leurs revenus. A titre de comparaison, les Français épargnent généralement entre 10 et 20 % de leurs revenus en moyenne. Le mouvement FIRE n’est donc pas fait pour tout le monde. Il est nécessaire d’avoir des revenus assez élevés pour pouvoir en épargner la moitié et espérer devenir rentier rapidement.

Notons que plus tôt vous commencez à épargner, plus vos économies seront importantes et plus vous pourrez espérer une retraite précoce.

Calculer son FIRE number

Le FIRE number correspond au capital à accumuler pour pouvoir prendre sa retraite à vie. Autrement dit, ce terme désigne le montant que vous estimez avoir besoin d’atteindre pour prendre votre retraite de manière anticipée.

Pour calculer votre FIRE number, deux étapes s’imposent. Tout d’abord, il faut estimer le montant de vos dépenses annuelles, en prenant en compte tous les postes de dépenses : logement, alimentation, transport, etc.

Ensuite, la manière la plus courante utilisée par les adeptes du mouvement FIRE pour calculer le FIRE number est d’appliquer la règle des 4 %. Selon cette règle, vous pouvez vivre avec 4 % de votre patrimoine chaque année sans manquer d’argent. Par conséquent, au moment de votre départ à la retraite anticipée, vous devez détenir un capital représentant 25 fois vos dépenses annuelles.

Ainsi, pour déterminer votre FIRE number, il suffit de multiplier le montant de vos dépenses annuelles par 25. Par exemple, si vos dépenses annuelles s’élèvent à 40 000 €, votre FIRE number s’élève à 40 000 x 25 soit 1 000 000 €. Il s’agit du montant que vous devez détenir pour retirer 4 % par an en toute sécurité.

Une fois ce FIRE number déterminé, il est indispensable de mettre en place un programme d’investissement, c’est-à-dire déterminer les placements adaptés pour atteindre cet objectif.

Les placements à privilégier dans le cadre du mouvement FIRE

Pour réussir à prendre sa retraite de manière anticipée, il est indispensable de faire fructifier au mieux son épargne pendant la phase de capitalisation. Ensuite, il convient d’opter pour des placements pouvant rapporter des revenus réguliers dans le temps.

Investir dans l’immobilier pour des loyers réguliers

L’investissement locatif

Le plus souvent, les adeptes du mouvement FIRE optent pour l’immobilier. L’investissement locatif permet en effet de percevoir des loyers tous les mois. De plus, il est possible d’utiliser l’effet de levier du crédit immobilier pour financer cet investissement.

Attention, les revenus locatifs ne sont pas garantis et il existe un risque de vacance locative. Puis, acheter un ou plusieurs appartements pour les louer implique de prendre en charge la gestion locative ou de faire appel à une agence, moyennant frais.

La SCPI pour des revenus passifs

Outre l’investissement locatif classique, vous pouvez opter pour la SCPI (société civile de placement immobilier). Acheter des parts de SCPI permet d’investir dans l’immobilier d’entreprise et de percevoir des dividendes mensuels ou trimestriels au prorata du nombre de parts détenues.

La SCPI affiche deux avantages de taille :

• Elle permet de percevoir des revenus passifs. La société de gestion de la SCPI prend effectivement en charge l’ensemble de la gestion locative.
• Le patrimoine des SCPI est diversifié. Il est en effet généralement constitué de dizaines d’immeubles, eux-mêmes loués par des dizaines d’entreprises locataires.

Attention, il convient de choisir les bonnes SCPI. Les véhicules les plus performants peuvent distribuer des rendements supérieurs à 6 % mais ce n’est pas le cas de tous. Rappelons que le rendement n’est pas garanti et que les performances passées ne préjugent pas des performances futures.

Les actions, un placement à haut rendement potentiel

Investir en Bourse peut également permettre de percevoir des revenus réguliers en investissant dans des actions à dividendes mensuels. Grâce à ce placement, les actionnaires des entreprises cotées se voient distribuer une partie des bénéfices réalisés.

La plupart des entreprises versent des dividendes annuels mais certaines distribuent des dividendes de manière plus régulière, tous les mois ou tous les trimestres par exemple. Il s’agit principalement des foncières cotées (SIIC).

Les rendements potentiels des actions sont attractifs, bien que non garantis. En contrepartie, elles peuvent être sujettes à de fortes fluctuations et affichent un risque de perte en capital élevé.

Les obligations pour davantage de sécurité

Vous pouvez vous tourner vers le marché obligataire afin de percevoir des revenus réguliers. Les obligations permettent de percevoir des intérêts en échange du financement d’une partie d’un emprunt d’Etat ou d’entreprise.

De manière générale, les obligations affichent un rendement assez limité, pour un risque de capital moindre. Il convient donc de diversifier ses placements et d’y allouer seulement une partie de son épargne afin de faire fructifier au mieux son patrimoine.

À noter qu’investir dans des obligations en direct n’est pas toujours la meilleure option. La plupart du temps, il est préférable de passer par des fonds obligataires, accessibles en assurance vie.

L’assurance vie en rente ou avec des retraits programmés

L’assurance vie est une enveloppe souple qui offre la possibilité d’investir dans de nombreux supports, dont les SCPI, les actions et les obligations citées précédemment.

Lors de votre départ à la retraite anticipée, vous pouvez débloquer votre assurance vie en rente. Cela permet de percevoir des revenus chaque mois jusqu’à votre décès. Le montant de la rente dépend de l’encours du contrat, de votre âge et de votre espérance de vie.

D’autre part, vous pouvez opter pour des rachats partiels programmés afin de récupérer votre épargne à la fréquence voulue (mensuelle, trimestrielle, semestrielle, annuelle). Cette option vous permet de garder la main sur votre contrat, à l’inverse de la sortie en rente viagère. Cela offre également la possibilité de profiter de la fiscalité avantageuse de l’assurance vie sur les retraits sur les contrats de plus de 8 ans, avec notamment un abattement annuel de 4 600 ou 9 200 €.

Les risques et limites du mouvement FIRE

Rappelons que l’objectif du mouvement FIRE est de partir à la retraite plusieurs années avant l’âge légal en vivant de ses rentes. Si cela peut faire rêver, les méthodes pour y arriver sont assez radicales.

En effet, la méthode FIRE peut s’avérer assez contraignante. Atteindre l’indépendance financière pour prendre sa retraite aux alentours de 40 ans implique des sacrifices, notamment en termes d’épanouissement personnel, pendant plusieurs années. Ce mode de vie austère peut être difficile à atteindre et à maintenir sur le long terme.

Adopter le mouvement FIRE nécessite de s’imposer des restrictions significatives et un suivi très rigoureux de ses dépenses. Un Français moyen devra couper dans de nombreux postes de dépenses afin d’arriver à épargner un montant important et espérer prendre sa retraite avant 50 ans.

Outre la grande discipline d’épargne, il est également essentiel de mettre en place une bonne stratégie d’investissement dans le but de percevoir des revenus réguliers confortables.

D’autre part, selon la méthode d’investissement privilégiée, il existe un risque de perte en capital plus ou moins élevé. Puis, le rendement de la plupart des placements n’est pas garanti. Le mouvement FIRE repose sur des investissements générant dans l’idéal des rendements stables. Néanmoins, les marchés financiers et immobiliers sont soumis à des fluctuations, pouvant compromettre les objectifs d’indépendance financière.

Les conseillers de Fortuny peuvent vous orienter vers des stratégies d’investissement adaptées à votre profil.

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Pour placer de l’argent qui rapporte mensuellement, l’immobilier peut être une solution adéquate. Il existe différents types de placements envisageables.

Des loyers tous les mois avec l’investissement locatif

Pour réaliser un investissement qui rapporte tous les mois, certains Français qui cherchent où et comment placer leur argent se tournent vers l’investissement locatif. Acheter un bien, le plus souvent un appartement, pour le mettre en location doit permettre en effet d’encaisser des loyers tous les mois. Il ne s’agit donc pas d’obtenir des intérêts de votre placement, à proprement parler, mais plutôt des revenus locatifs.

Ce type d’investissement peut être financé à l’aide d’un emprunt en utilisant l’effet de levier du crédit immobilier. De plus, son caractère tangible et physique tend à plaire à certains investisseurs. Pour autant, contrairement à une idée reçue, l’investissement immobilier ne présente pas de garantie quant au rendement ou au capital investi.

L’investissement locatif peut rapporter de l’argent tous les mois au propriétaire bailleur, mais il ne faut pas négliger le risque de vacance locative. Lorsque le bien n’est pas occupé, vous ne percevez pas de loyer, ce qui peut représenter plusieurs mois de pertes. Il faut également prendre en compte les risques liés à la réalisation de travaux de rénovation.

L’immobilier physique demande également la prise en charge de la gestion locative. Celle-ci peut-être chronophage, lorsque vous vous en occupez vous-même. Elle peut également être confiée à un professionnel de l’immobilier, moyennant finances. Dans cette situation, les loyers acquittés par le locataire sont versés en premier lieu au professionnel. Ils sont ensuite reversés au bailleur, dans un délai variable selon les conditions fixées entre les deux parties.

Les SCPI à dividendes mensuels

Les sociétés civiles de placement immobilier (SCPI) vous permettent de placer de réaliser un investissement dans l’immobilier d’entreprise. Plus précisément, vous achetez des parts de la SCPI et vous percevez une quote-part des loyers générés par le parc locatif. Celui-ci est composé de dizaines d’immeubles, dont la gestion locative est prise en charge par le gérant de la SCPI. En ce sens, il s’agit d’un placement immobilier en mesure de générer des revenus passifs.

La plupart des SCPI de rendement versent les revenus locatifs sous forme de dividendes trimestriels. Il existe cependant une quinzaine de SCPI à rendement mensuel. Elles constituent donc une piste pour placer de l’argent qui rapporte mensuellement. Attention, ces revenus peuvent fluctuer dans le temps et le versement n’est pas techniquement garanti.

Parmi les SCPI à rendement mensuel à privilégier, en voici trois figurant dans la sélection SCPI de Fortuny :

• CORUM Origin (6,05 % de rendement 2024) ;
• Iroko ZEN (7,32 % de rendement 2024) ;
• Remake Live (7,50 % de rendement 2024).

Notez que les loyers des SCPI sont versés nets de frais de gestion. La fiscalité classique des revenus fonciers s’applique, sauf lorsque les loyers proviennent de pays étrangers (exonération de prélèvements sociaux notamment).

Crowdfunding immobilier et projets à intérêts mensuels

Le crowdfunding immobilier consiste à participer au financement de projets de construction ou rénovation. En contrepartie, les investisseurs peuvent espérer percevoir un rendement potentiellement élevé, de l’ordre de 7 à 12 %. Selon le type de projets, cette rémunération peut être versée à l’échéance du projet ou via des coupons mensuels. De la sorte, certains projets peuvent vous permettre d’obtenir des intérêts tous les mois. Ces intérêts sont alors fiscalisés à la flat tax de 30 % (prélèvement forfaitaire unique ou PFU).

Durant la période d’investissement, l’argent investi reste bloqué jusqu’au remboursement du capital. Les projets de crowdfunding immobilier courent habituellement sur 12 à 36 mois. Cependant, il s’agit d’un placement à risques. Le rendement et le capital ne sont donc pas garantis.

Les projets peuvent rencontrer des problèmes, entraînant des retards de remboursement, le non versement des coupons voire des défauts complets. La part des projets de financement participatif dans l’immobilier accusant des retards de remboursement a d’ailleurs progressé significativement en 2023 puis en 2024.

Les placements financiers qui rapportent des intérêts mensuellement

Zoom sur une variété de placements financiers qui peuvent vous rapporter de l’argent tous les mois.

Certains livrets bancaires, pour obtenir des intérêts tous les mois

Habituellement, les livrets d’épargne génèrent un rendement annuel. C’est le cas du livret A et de la plupart des comptes sur livrets (CSL) bancaires. Cependant, il existe également des livrets bancaires qui rapportent de l’argent mensuellement. Le versement des intérêts intervient donc tous les mois, plutôt qu’une fois par an.

Flexibles et facilement disponibles, les comptes sur livret ont également l’avantage de la sécurité. En effet, vous ne risquez pas de perte en capital. En contrepartie de ce risque nul et de la liquidité des fonds, le rendement visé par les livrets bancaires est faible. D’autant qu’il faut également prendre en compte la fiscalité, les intérêts étant imposés à la flat tax de 30 %.

Les livrets bancaires à rendement mensuel constituent donc plutôt une solution d’appoint pour placer votre argent. Leur rendement net étant le plus souvent inférieur à l’inflation, il ne s’agit pas d’un placement viable pour rapporter des intérêts significatifs tous les mois.

Foncières cotées et actions à dividendes mensuels

Investir en Bourse, en achetant des actions d’entreprises cotées, constitue un moyen de percevoir des revenus complémentaires. En effet, les actionnaires peuvent percevoir des dividendes, représentant une partie des bénéfices générés par l’entreprise. Le plus souvent, il s’agit d’un dividende annuel.

Certaines entreprises versent des dividendes plus fréquemment, tous les trimestres ou tous les mois. Il s’agit notamment des foncières cotées, c’est-à-dire des entreprises spécialisées dans l’investissement immobilier. On parle de SIIC en France, pour sociétés d’investissement immobilier cotées, et de REITs aux États-Unis (Real Estate Investment Trusts).

Néanmoins, il faut souligner que toutes les foncières cotées ne servent pas de dividendes mensuels. Ces actions à dividendes mensuels sont même assez rares sur les marchés boursiers. A date, les actions de foncières cotées à dividendes mensuels sont exclusivement des REITs.

Par ailleurs, la politique de distribution peut évoluer dans le temps, pour passer à une fréquence trimestrielle par exemple. Le calendrier de distribution des dividendes est validé chaque année par l’assemblée générale des actionnaires.

Ce type d’investissement boursier présente un profil de risque élevé, en contrepartie de rendements potentiellement attractifs (non garantis). La liquidité de ce type de placement est par nature excellente, puisqu’il suffit d’acheter et revendre les actions sur les marchés. Notez que les dividendes sont assujettis à la flat tax de 30 %.

Les obligations à coupons mensuels

Un placement obligataire peut rapporter de l’argent tous les mois, via des coupons mensuels. En quelques mots, les obligations consistent à financer un emprunt d’Etat ou d’entreprises, en percevant des intérêts fixes et prévisibles. Selon les modalités prévues pour rémunérer les investisseurs, il peut s’agir d’intérêts versés tous les mois.

Il faut cependant souligner qu’acheter des obligations en direct n’est guère optimal pour placer votre argent et obtenir des intérêts. Investir en obligations se fait plutôt au travers de fonds spécialisés, accessibles en assurance vie par exemple. Dans ce cas, les coupons mensuels sont versés sur le contrat que vous souscrivez.

Le profil de risque des obligations peut varier sensiblement. Les obligations d’États financièrement puissants sont jugées plutôt sûres, avec une prime de risque limitée. En ce qui concerne les obligations d’entreprises, les perspectives de rendement peuvent être supérieures, au prix d’un risque plus élevé.

Le staking de cryptomonnaies

De par leur fonctionnement, les cryptomonnaies constituent avant tout un placement de capitalisation. Le rendement potentiel provient de la valorisation du cryptoactif dans le temps, entre l’achat et la vente. Il existe cependant un moyen de tirer parti de ce placement alternatif afin d’encaisser des revenus mensuels. Le staking de cryptomonnaies peut ainsi vous rapporter de l’argent tous les mois.

En quelques mots, le staking consiste à immobiliser vos cryptomonnaies afin de participer à la sécurisation et au bon fonctionnement de la blockchain. En échange, vous percevez des intérêts mensuels. La rémunération exacte du staking varie selon les cryptomonnaies.

Pour rappel, l’investissement en cryptomonnaies implique un très haut niveau de volatilité, la variation des actifs pouvant être brutale, à la hausse comme à la baisse. De plus, l’immobilisation des cryptoactifs durant la période de staking limite leur liquidité.

Placer de l’argent pour constituer une rente mensuelle

Certains placements peuvent vous permettre de percevoir des revenus mensuels, lorsqu’ils sont liquidés en rente viagère.

Comment l’assurance vie peut vous rapporter mensuellement

L’épargne placée sur un contrat d’assurance vie peut être débloquée sous forme de rente. De la sorte, vous récupérez votre argent progressivement chaque mois, jusqu’au décès. Les conditions de déblocage de la rente varient selon les contrats et assureurs. Le calcul du montant de la rente mensuelle dépend de l’encours du contrat, de votre âge et de votre espérance de vie.

Déclencher une sortie en rente de l’assurance vie entraîne l’aliénation de l’épargne. Autrement dit, vous ne pouvez plus effectuer de rachats sur le contrat. De même, ce type de déblocage de l’épargne impacte la succession du contrat, puisque les fonds ne seront pas transmis aux bénéficiaires.

La flexibilité de l’assurance vie vous permet également de mettre en place des rachats programmés tous les mois, ou à une autre fréquence. Cela vous permet de garder la main sur votre épargne et d’ajuster vos rachats programmés à votre convenance, pour les suspendre ou modifier leur montant. De plus, vous profitez de la fiscalité avantageuse de l’assurance vie dès lors que le contrat est ouvert depuis plus de huit ans, avec un abattement annuel de 4 600 ou 9 200 € sur les intérêts rachetés.

La rente mensuelle de l’épargne retraite

Les placements d’épargne retraite (PER, PERP, Madelin notamment) prévoient un déblocage de l’épargne en rente viagère. Ainsi, l’épargne accumulée durant votre vie professionnelle vous revient sous la forme de versements tous les mois. Les placements d’épargne retraite vous permettent ainsi de compléter vos pensions.

En ce qui concerne le PER, vous avez la possibilité de choisir entre :

• Une sortie à 100 % en rente ;
• Un déblocage en capital, en une ou plusieurs fois ;
• Une combinaison de ces deux options.

Attention cependant, la sortie du PER en capital ne se prête pas à un déblocage programmé tous les mois.

Faut-il placer de l’argent pour obtenir des intérêts tous les mois ?

Placer de l’argent qui rapporte tous les mois présente un certain attrait. Il s’agit en effet d’un moyen de compléter vos revenus, selon vos besoins et vos aspirations.

Cela étant, en termes de gestion de votre épargne, cibler un investissement qui rapporte tous les mois présente également des inconvénients. Si vous cherchez à générer immédiatement un complément de revenus substantiel, il est nécessaire d’investir une grosse somme d’argent pour obtenir des intérêts conséquents. Par exemple, pour percevoir 500 € par mois (avant fiscalité) avec un rendement annuel de 5 %, il convient de placer 120 000 €.

D’autre part, les intérêts que vous percevez ne sont pas capitalisés. Cela signifie qu’ils ne travaillent pas pour vous. Ainsi, vous perdez le bénéfice des intérêts composés, cette mécanique qui contribue à faire croître votre épargne chaque année un peu plus.

Ainsi, placer de l’argent qui rapporte mensuellement n’a pas que des avantages. Pour autant, chercher un investissement qui rapporte tous les mois peut avoir du sens dans votre situation, selon vos objectifs et votre patrimoine. Pour bien choisir vos placements en fonction de vos besoins et optimiser la gestion de votre argent, vous pouvez consulter un des conseillers en gestion de patrimoine de Fortuny.

L’article Comment placer de l’argent qui rapporte mensuellement est apparu en premier sur Fortuny.

L’imposition de vos placements est un critère de première importance. En effet, son impact sur votre patrimoine s’avère considérable sur le long terme. Opter pour des placements non imposables est donc très avantageux.

En temps normal, depuis 2018, les placements financiers sont soumis à la flat tax, aussi appelée PFU (prélèvement forfaitaire unique). La flat tax de 30 % se décompose ainsi :

• 12,8 % au titre de l’impôt sur le revenu ;
• 17,2 % de prélèvements sociaux.

Cette fiscalité s’applique aux gains générés par votre placement (intérêts, plus-values, dividendes). Par conséquent, presque un tiers de vos gains revient à l’Etat dans cette situation.

Cependant, il existe des placements non soumis à la flat tax, ni à aucune fiscalité. Et d’autres solutions d’investissement sont exonérées d’impôt sous conditions. Choisir un placement défiscalisé permet d’échapper à l’impôt sur l’épargne et donc d’éviter un impact négatif sur le rendement.

Dans cet article, nous allons parler de placements non fiscalisés tout au long de leur durée de vie. Ces derniers bénéficient d’une exonération totale d’imposition. Nous allons également évoquer les meilleurs placements financiers non imposables tant que l’argent n’est pas retiré. Ces solutions sont idéales pour n’être impacté(e) par aucune imposition en phase d’épargne.

Les livrets d’épargne réglementés, totalement exonérés d’impôt

Les livrets d’épargne réglementés par l’Etat sont entièrement exonérés d’impôt et de prélèvements sociaux. Ce sont des produits d’épargne garantis et toujours disponibles, intéressants pour se constituer une épargne de précaution et/ou une épargne de disponibilité.

Le livret A, placement défiscalisé de référence

Le livret A est un produit d’épargne non imposable qui offre de nombreux avantages. Son taux de rémunération est fixé à 2,4 % depuis le 1er février 2025. Il s’agit d’un taux net de fiscalité étant donné qu’il n’y a pas d’impôt ni de prélèvements sociaux sur le livret A.

À noter par ailleurs que le livret A est plafonné à 22 950 €. Il s’agit d’un plafond de versement, c’est-à-dire que le livret continue de produire des intérêts non fiscalisés même lorsque le plafond est atteint.

Le LDDS, autre livret d’épargne non imposable

Le LDDS (livret de développement durable et solidaire) est très similaire au livret A dans son fonctionnement global. À commencer par le taux d’intérêt, qui est identique. Il s’élève ainsi à 2,4 % depuis début février 2025. Puis, il s’agit également d’un livret défiscalisé. Toutefois, le plafond du LDDS est fixé à 12 000 €.

Le LEP, un livret défiscalisé au taux intéressant

Le LEP (livret d’épargne populaire) est réservé aux épargnants ayant des revenus modestes. Il est en effet assujetti à des conditions de revenus. Il s’agit d’un livret non imposable qui rapporte des intérêts au taux de 3,5 % depuis le 1er février 2025. Vous pouvez verser un maximum de 10 000 € sur un LEP.

Le livret jeune, placement non imposable réservé aux jeunes

Destiné aux jeunes de 12 à 25 ans résidant en France, le livret jeune constitue également un placement exonéré d’impôt et de prélèvements sociaux. Son taux est fixé librement par les banques mais doit rester égal ou supérieur à celui du livret A. Par conséquent, il s’élève à 2,4 % minimum depuis février 2025. Par ailleurs, le livret jeune permet de se constituer une épargne non imposable avec un total de versements limité à 1 600 €.

Les meilleurs placements financiers non imposables en l’absence de retrait

Il existe de nombreux autres placements exonérés d’impôt sous conditions.

L’assurance vie, une enveloppe non imposable flexible

L’assurance vie est une enveloppe flexible et fiscalement avantageuse, en particulier sur le long terme. Tout d’abord, notez que les gains ne sont imposés qu’en cas de retraits, aussi appelés rachats.

L’assurance vie constitue un placement intéressant pour diversifier ses investissements avec des fonds à capital garanti, les fonds euros, ainsi que des supports en unités de compte variés (immobilier, actions, obligations, etc.).

Après 8 ans de détention, il existe un abattement annuel de 4 600 € (personne seule) ou 9200 € (couple pacsé ou marié) en cas de rachat. Cela permet d’effectuer des retraits exonérés d’impôt sur le revenu. Puis, après l’abattement, le taux d’imposition est réduit à 7,5 % au lieu de 12,8 % pour les gains rachetés issus des versements sous le seuil de 150 000 €. À noter que les prélèvements sociaux de 17,2 % restent dus dans tous les cas.

En cas de retrait avant 8 ans sur l’assurance vie, les gains sont assujettis à la flat tax de 30 %. D’autre part, il ne faut pas oublier les frais de l’assurance vie, qui peuvent être aussi pénalisants que la fiscalité.

Investir pour défiscaliser avec le PER

Le PER (plan épargne retraite) n’est soumis à aucune imposition tant que l’argent reste sur le contrat. Mieux encore, il peut vous permettre de bénéficier d’une réduction d’impôt. En effet, les versements réalisés sur le plan peuvent être déduits fiscalement dans la limite du plafond épargne retraite. Cet avantage, particulièrement intéressant si vous êtes fortement imposé(e), permet de réduire vos impôts en phase d’épargne.

Attention toutefois à la fiscalité à la sortie en contrepartie. En effet, lors des retraits, possibles seulement à partir de votre départ à la retraite, le capital est imposé en plus des gains.

Le PEA pour investir en Bourse sans payer d’impôt

Le PEA (plan d’épargne en actions) permet d’investir en Bourse et en particulier dans des actions françaises et européennes, des fonds d’investissement et des ETF. Tant que vous n’effectuez pas de retraits sur votre PEA, votre épargne n’est pas fiscalisée.

De plus, après 5 ans de détention, les gains réalisés sur un PEA sont exonérés d’impôt sur le revenu. Cela signifie que si vous retirez vos dividendes après cette période, vous ne paierez pas d’impôt sur les gains réalisés. Les prélèvements sociaux de 17,2 % restent dus. Avant 5 ans, tout retrait est imposable au PFU et entraîne la clôture du plan.

L’épargne salariale, un placement non imposable alimenté par l’entreprise

L’épargne salariale est un système d’épargne collective mis en place dans certaines entreprises. Si tel est le cas, vous pouvez par exemple percevoir :

• Une prime de participation ;
• Une prime d’intéressement ;
• Un abondement de l’employeur.

Lorsque ces sommes sont versées sur votre PEE (plan d’épargne entreprise), elles bénéficient d’une exonération totale d’impôt sur le revenu. Attention, les prélèvements sociaux au taux de 9,7 % restent dus. Si vous décidez d’encaisser directement ces sommes, elles sont imposées.

Par ailleurs, en tant que salarié, vous pouvez également détenir un compte épargne temps. Ce dernier permet de transformer des jours de congés non pris en épargne. Et ce, en évitant toute fiscalité.

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Il n’existe pas de durée légale pour un contrat d’assurance vie. Cependant, la durée peut être déterminée à l’avance ou non selon le type de contrat.

Assurance vie à durée viagère

Dans l’immense majorité des cas, la durée de l’assurance vie n’est pas limitée. En effet, l’assurance vie à durée viagère est un placement très flexible, qui n’impose aucune durée minimale ni maximale.

La résiliation de l’assurance vie peut avoir lieu quand vous le souhaitez car l’épargne placée sur l’enveloppe fiscale n’est pas bloquée. En tant que souscripteur, vous êtes ainsi libre de choisir la durée de votre contrat d’assurance vie.

Assurance vie à durée fixe

Il est également possible de conclure une assurance vie pour une durée déterminée. Ce type de contrat prévoit une durée définie à l’avance, généralement fixée à 8 ans pour pouvoir bénéficier de l’avantage fiscal sur les rachats (abattement de 4 600 ou 9200 €).

Une fois la date d’échéance prévue atteinte, le contrat d’assurance vie prend fin. Notons néanmoins qu’il existe généralement une clause de reconduction tacite à terme, d’un an renouvelable.

L’assurance vie à durée fixe est généralement choisie par les épargnants avec un projet précis. Cependant, elle est beaucoup moins flexible que l’assurance vie à durée viagère. La durée déterminée du contrat vous oblige à en souscrire un nouveau si vous souhaitez continuer d’investir en assurance vie. Dès lors, vous perdez l’antériorité fiscale du contrat.

À noter que cette option à durée limitée est toutefois très peu utilisée aujourd’hui. La solution viagère est en effet devenue la norme.

Quand le contrat d’assurance vie prend-il fin ?

Plusieurs événements peuvent déclencher la fermeture automatique de l’assurance vie :

• L’échéance du contrat dans le cadre d’une assurance vie à durée limitée.
• Un rachat total par le souscripteur. L’assureur verse alors un capital ou une rente à l’investisseur.
• Le décès du souscripteur. Dans ce cas, le capital est versé aux bénéficiaires désignés dans le contrat.

De manière générale, l’assurance vie est un placement de moyen à long terme. Il reste en effet plus profitable d’épargner sur le long terme avec une assurance vie, pour bénéficier notamment de la fiscalité allégée sur les rachats après 8 ans.

Durée de 8 ans de l’assurance vie : qu’est-ce que c’est ?

Contrairement aux idées reçues, la durée de 8 ans ne correspond pas à la durée de blocage de l’épargne. Les rachats sur assurance vie sont effectivement libres à tout moment. Simplement, la fiscalité de l’assurance vie est plus avantageuse après 8 ans de détention du contrat.

Tout d’abord, rappelons que l’assurance vie n’est imposable qu’à sa sortie. C’est-à-dire que tant que l’argent reste investi, aucune fiscalité ne s’applique. Puis, lors des rachats, seule la partie correspondant aux gains est taxée.

En cas de retrait avant les 8 ans du contrat, la flat tax de 30 % (ou PFU) s’applique par défaut. Pour les contrats d’assurance vie de plus de 8 ans, la fiscalité sur les rachats s’avère plus avantageuse :

• Pour les versements réalisés avant le 27 septembre 2017 : barème de l’impôt sur le revenu ou PFL (prélèvement forfaitaire libératoire) de 7,5 %.
• Pour les versements effectués après le 27 septembre 2017 : PFU au taux de 7,5 % puis 12,8 % sur les gains rachetés issus des versements dépassant le seuil de 150 000 €.

Les prélèvements sociaux de 17,2 % restent dus dans les deux situations.

D’autre part, en cas de rachat sur un contrat de plus de 8 ans, vous bénéficiez d’un abattement de l’assurance vie à hauteur de 4 600 € (personne seule) ou 9 200 € (couple marié ou pacsé) par an. Un seul abattement s’applique à l’ensemble des rachats et des contrats détenus par un même foyer.

Adapter la durée de l’assurance vie en fonction de vos objectifs

L’avantage fiscal de l’assurance vie après 8 ans rend ce placement particulièrement avantageux une fois ce délai passé. Néanmoins, la fiscalité n’est pas le seul élément à prendre en compte pour déterminer votre durée d’engagement.

La durée de votre contrat d’assurance vie doit dépendre de vos objectifs patrimoniaux. Grâce à sa flexibilité, l’assurance vie est adaptée à de nombreux projets sur divers horizons de placement : achat de la résidence principale, financement des études des enfants, préparation de la retraite, etc.

Et cela, notamment grâce à sa diversité de supports d’investissement. L’assurance vie permet tout d’abord de placer son argent sur des fonds euros à capital garanti. Avec un tel placement, vous êtes certain de retrouver votre capital de départ. Disponible à tout moment, le fonds euros peut constituer un placement de court terme. Toutefois, son rendement généralement assez faible (attendu autour de 2,5 % en moyenne pour l’année 2024) nécessite une longue durée d’engagement pour faire fructifier l’épargne.

D’autre part, il existe un grand nombre de supports en unités de compte. Ces dernières affichent un rendement potentiellement supérieur sur le long terme en contrepartie d’un risque de perte en capital. Étant soumis aux fluctuations des marchés financiers ou immobiliers, leur rendement n’est pas garanti. Certaines unités de compte peuvent être mieux adaptées à un horizon de court terme (fonds investis en obligations, ETF), mais dans la majorité des cas il est recommandé de rester investi plusieurs années afin d’optimiser la rentabilité de l’investissement.

Prenez contact avec un de nos conseillers pour obtenir des recommandations en termes d’allocation entre les différents supports d’investissement. Nos experts peuvent vous informer quant à la durée de placement en assurance vie idéale selon vos besoins et vous accompagner tout au long de votre investissement.

La durée nécessaire pour amortir les frais d’entrée

Il ne faut pas oublier de prendre en compte les frais d’entrée de l’assurance vie pour évaluer la durée de votre placement. Ceux-ci ont un impact sur la rentabilité de votre contrat. Plus les frais sont importants, plus il faut du temps pour réaliser des bénéfices grâce à l’assurance vie. Il existe en effet une durée nécessaire pour amortir les frais sur versement. Celle-ci varie selon le montant des frais ainsi que le rendement du contrat.

Pour rappel, les frais d’entrée s’appliquent à chaque fois que vous effectuez un versement sur votre contrat. Ils sont directement déduits des sommes investies et sont limités à 5 % des primes versées au cours d’une année. À noter qu’il existe des contrats sans frais d’entrée.

Il faut aussi prendre en compte les frais de gestion de l’assurance vie. Ceux-ci impactent également la rentabilité du contrat. Notons toutefois que les frais de gestion au titre des supports sont déjà déduits des rendements servis aux épargnants.

En prenant en compte les frais de l’assurance vie, la rentabilité de votre épargne sera davantage optimisée sur un horizon d’investissement de moyen ou long terme. Pour tirer le meilleur de ce placement, il s’avère donc essentiel de comparer les offres pour trouver des contrats d’assurance vie performants et avec peu de frais.

Fiscalité de l’assurance vie sur les rachats et la succession

La fiscalité de l’assurance vie présente un certain nombre d’avantages pour les épargnants. Cela concerne spécifiquement les rachats sur le contrat mais aussi la succession de celui-ci. Le point sur ce qu’il faut savoir de la fiscalité de l’assurance vie et les cas particuliers à garder en mémoire.

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L’assurance vie constitue un pilier de l’épargne en France. A tel point qu’elle est souvent désignée comme le placement préféré des Français, en dehors du livret A. Si l’on devait résumer le poids de l’assurance vie à un chiffre, on retiendrait son encours. C’est-à-dire la somme des montants placés sur la totalité des contrats d’assurance vie ouverts en France.

A fin décembre 2024, l’encours placé en assurance vie représente ainsi 1 989 milliards d’euros, d’après France Assureurs. Un montant en hausse de 4,2 % sur un an et qui s’approche donc du seuil des 2 000 milliards d’euros.

Preuve de son dynamisme, l’assurance vie a généré une collecte positive en 2024. Autrement dit, les versements sur les contrats ont excédé les rachats. Et ce, de 29,4 milliards d’euros, en hausse de 28,2 milliards par rapport à 2023.

Dans le détail, les épargnants français ont investi 173,3 milliards d’euros en assurance vie, en hausse de 14 %. A l’inverse, les rachats sur l’assurance vie (143,8 milliards d’euros) ont diminué de 5 % en 2024.

La majorité des versements ont été dirigés vers les fonds euros à capital garanti (62 %), le reste étant réparti dans les nombreuses unités de compte. Pour autant, la collecte nette sur les fonds euros ressort en baisse de 5 milliards d’euros, tandis qu’elle augmente de 34,4 milliards sur les unités de compte.

Dans quoi est investie votre épargne en assurance vie ? Ce que disent les chiffres

Sur l’encours total de l’assurance vie en France, environ 1 100 milliards d’euros sont placés dans des fonds euros. Cela s’explique par le rôle historique de ce support à capital garanti dans le fonctionnement de l’assurance vie.

Cependant, cette place tend à se réduire année après année, car les rachats sur les fonds euros sont devenus plus conséquents. La faute, notamment, à des rendements progressivement tombés au plus bas, à 1,3 % en moyenne en 2021.

Ils ont néanmoins légèrement remonté depuis. Les taux des fonds euros de l’assurance vie sont ainsi attendus aux alentours de 2,5 % en moyenne, avec quelques performances au-dessus des 3, voire 4 %.

La fédération France Assureurs souligne pour sa part le rôle de l’assurance vie dans le financement de l’économie. Dans son communiqué daté du 31 janvier 2025, elle note : “À fin septembre 2024, 63,2 % des encours de l’assurance vie sont placés en titres d’entreprises : 23,1 % en actions, 35,0 % en obligations et 5,1 % en immobilier d’entreprises. Les obligations souveraines représentent, quant à elles, 23,8 % des placements de l’assurance vie.”

Combien de contrats d’assurance vie et de souscripteurs ?

Il existe peu de chiffres à jour concernant le nombre de contrats d’assurance vie ouverts en France. D’une manière générale, la presse évoque régulièrement le nombre de 54 millions de contrats souscrits par les Français.

Pour autant, cela ne signifie pas qu’il existe près d’un contrat par personne. En effet, il est tout à fait possible de détenir plusieurs contrats d’assurance vie. Et ce, sans limites particulières.

Ainsi, pour 54 millions de contrats, on dénombre “seulement” 18 millions de souscripteurs. Un chiffre à comparer, par exemple, aux 30,8 millions de ménages que comptait la France en 2023 d’après l’Institut national de la statistique et des études économiques (INSEE).

Notons enfin l’importance du rôle joué par l’assurance vie dans la préparation de la succession. 38 millions de personnes sont ainsi désignées comme bénéficiaires du contrat. Autrement dit, elles sont inscrites dans la clause bénéficiaire d’au moins une assurance vie et pourront percevoir tout ou partie des sommes placées après le décès du souscripteur.

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Une SCPI à capital variable est une société civile de placement immobilier dont le capital peut varier en permanence. La société de gestion de la SCPI peut émettre de nouvelles parts à tout moment, permettant aux souscriptions de rester ouvertes. On parle alors de “fonds ouvert”.

La taille des SCPI à capital variable, aussi appelée capitalisation, dépend ainsi directement du nombre de souscriptions et de retraits réalisés par les investisseurs. Concrètement, plus la capitalisation d’une SCPI est élevée, plus son parc immobilier est étendu.

La SCPI à capital variable constitue un support plus flexible et plus liquide que la SCPI à capital fixe car il est possible d’acheter et de se revendre ses parts auprès du gestionnaire quand on le souhaite. Pour autant, la société de gestion ne garantit pas la revente des parts à tout moment.

En réalité, les SCPI à capital variable disposent d’un plafond de capital, au même titre que les SCPI à capital fixe. Cependant, celui-ci est très élevé et est donc rarement atteint. Notons que la plupart des SCPI de rendement du marché sont des SCPI à capital variable.

Les avantages des SCPI à capital variable

Fonctionnement de la SCPI à capital variable

Découvrez en détail comment fonctionne une SCPI à capital variable.

À la souscription

La SCPI de rendement de manière générale collecte des fonds auprès de souscripteurs en vue d’acquérir de nouveaux immeubles, conformément à la stratégie d’investissement définie. En contrepartie de cet apport de fonds, les souscripteurs perçoivent des dividendes dont le montant varie en fonction du nombre de parts détenues. À noter que les immeubles constituant le patrimoine de la SCPI sont entièrement gérés par la société de gestion.

Pour investir dans une SCPI à capital variable, vous pouvez acheter des parts quand vous le souhaitez. La SCPI est effectivement en mesure de créer de nouvelles parts à tout moment afin de satisfaire la demande.

Dans le cadre d’une SCPI à capital variable, l’épargnant achète et revend ses parts directement à la société de gestion (en passant éventuellement par l’intermédiaire de son conseiller en gestion de patrimoine), et non pas via le marché secondaire de gré à gré avec d’autres acquéreurs comme c’est le cas pour les SCPI à capital fixe.

Prix de part

Le prix de part d’une SCPI à capital variable est fixé par la société de gestion. Il est défini à l’avance et connu de tous. Attention, les associés entrants doivent s’acquitter des frais de souscription. Ceux-ci sont inclus dans le prix de souscription mais sont prélevés lors de la revente des parts (voir plus bas). Notons qu’il existe aujourd’hui quelques SCPI qui n’appliquent pas de commission de souscription.

Le prix de souscription d’une SCPI à capital variable reflète la valeur réelle du patrimoine de la SCPI. En effet, le prix de souscription ne peut pas s’éloigner de plus de 10 % de la valeur de reconstitution de la SCPI. Cette dernière représente le montant qu’il faudrait pour reconstituer à l’identique le patrimoine de la SCPI.

L’évolution de la valeur du patrimoine immobilier peut donc avoir un impact, positif ou négatif, sur le prix de part . Une société de gestion peut aussi décider de modifier le prix de part volontairement, dans le cadre d’une stratégie de revalorisation périodique par exemple.

La revente des parts d’une SCPI à capital variable

Zoom sur les différentes possibilités pour revendre ses parts de SCPI à capital variable ainsi que les délais, qui peuvent s’allonger en cas de difficultés rencontrées par le véhicule de pierre papier.

Les étapes pour vendre ses parts

Comment revendre ses parts ?

L’investisseur qui souhaite revendre ses parts de SCPI à capital variable peut faire une demande de retrait auprès de la société de gestion quand il le souhaite. En effet, les parts de SCPI à capital variable peuvent être vendues à tout moment sur le marché primaire.

À noter que les demandes de retrait sont compensées par les demandes de souscription. Il est donc nécessaire que des investisseurs soient intéressés pour entrer au capital de la SCPI afin de pouvoir revendre vos parts.

La valeur de retrait des SCPI à capital variable

Les parts de SCPI à capital variable sont revendues à la valeur de retrait. Il s’agit du prix de part diminué des frais de souscription. Ces derniers sont généralement compris entre 8 et 12 %, à l’exception des SCPI sans frais d’entrée. Celles-ci prélèvent toutefois des frais de rachat anticipé en cas de revente des parts avant un certain nombre d’années (variable selon le véhicule en question).

Ces commissions reflètent l’importance de conserver ses parts pendant plusieurs années. L’horizon de placement minimum recommandé par les experts est de 8 à 10 ans.

Délai de revente

Le délai moyen de revente classique d’une part de SCPI à capital variable est de 3 semaines. Celui-ci s’applique à partir du moment où votre demande de retrait est complète, c’est-à-dire lorsque le formulaire de demande de retrait est rempli. Vous pouvez passer par votre conseiller pour effectuer les démarches.

Le délai de revente peut néanmoins être plus long si la SCPI fait face à un nombre important de demandes de retrait. La SCPI est tenue de publier le nombre de parts en attente de retrait. Si tel est le cas, la revente des parts ne s’effectuera pas dans le laps de temps habituel. Le délai peut alors courir de plusieurs mois à plus d’un an. En effet, il n’y a pas de date limite à laquelle la SCPI doit vous verser les fonds.

La liquidité à la revente de l’investissement en société civile de placement immobilier n’est pas garantie. En cas de problème, la revente peut être traitée dans un délai indéterminé.

Parts en attente de retrait

Parfois, il arrive que certaines SCPI rencontrent un nombre important de demandes de retrait de parts au cours d’une même période. Il s’agit généralement de véhicules peu attrayants qui distribuent des rendements en dessous de la moyenne du marché et/ou qui ont baissé leur prix de part.

Dans cette situation, les demandes de souscription ne suffisent plus à compenser les demandes de retrait. Les délais de revente peuvent alors devenir beaucoup plus longs.

Pour faire face à ce problème et permettre à ses associés de revendre leurs parts, la SCPI à capital variable a plusieurs options :

• Prendre la forme d’une SCPI à capital fixe en suspendant le caractère variable de son capital. Elle met alors en place un marché secondaire où se confrontent l’offre et la demande. Notons que la fermeture temporaire du capital peut aussi être une stratégie empruntée dans le but de limiter la collecte en cas de mauvaises conditions de marché (peu d’opportunités d’investissement, prix de l’immobilier trop hauts, etc.).
• Mettre en place un fonds de remboursement. Ce fonds, dont les sommes proviennent de la cession d’actifs ou du report à nouveau, permet d’apporter des liquidités. Attention, la vente des parts via le fonds de remboursement se fait généralement à une valeur de retrait inférieure, avec une décote pouvant atteindre 10 à 15 %.
• Vendre des immeubles afin d’apporter des réserves de liquidité.

Différences entre SCPI à capital variable et SCPI à capital fixe

Découvrez dans le tableau ci-dessous un récapitulatif des différences entre une SCPI à capital variable et une SCPI à capital fixe.

Pour les investisseurs n’ayant encore jamais souscrit de parts de SCPI, il est généralement recommandé de commencer par une (ou plusieurs) SCPI à capital variable.

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Le PEL (plan épargne logement) et l’assurance vie sont des placements financiers assez différents qui ne répondent pas aux mêmes objectifs.

Pour rappel, le PEL est un placement initialement dédié à l’épargne logement, pour financer l’acquisition de sa résidence principale par exemple. Il est en effet avant tout conçu pour permettre d’obtenir un crédit immobilier dans des conditions favorables. Pour autant, ouvrir un PEL permet également de se constituer une épargne grâce à un taux de rémunération fixé à l’avance et dépendant de sa date d’ouverture.

D’autre part, l’assurance vie est une enveloppe fiscale flexible qui permet de répondre à plusieurs objectifs patrimoniaux : faire fructifier son épargne, préparer sa retraite, anticiper sa succession, etc. Son rendement varie selon les supports investis et peut s’avérer potentiellement très attractif en contrepartie d’une certaine prise de risque.

Ainsi, le plan épargne logement est particulièrement adapté aux profils ayant une faible appétence au risque et qui recherchent une performance sûre et régulière. De son côté, l’assurance vie est plus souple et s’avère ainsi en phase avec tous types de profils d’investisseurs, du plus prudent (cherchant un placement sécurisé avec les fonds euros) au plus dynamique (visant un rendement important en acceptant les risques liés aux unités de compte). Et ce grâce aux nombreux supports d’investissement disponibles qui permettent de diversifier ses placements au sein d’une enveloppe unique.

PEL vs assurance vie : avantages et inconvénients

Découvrez les avantages et les inconvénients du PEL et de l’assurance vie.

Les avantages du PEL et de l’assurance vie

Le PEL (plan épargne logement) est un placement sans risque réglementé par l’Etat. Le capital y est garanti. Puis, son rendement est connu à l’avance et reste identique pendant toute la durée du plan. D’autre part, souscrire un PEL permet de figer le taux immobilier auquel vous pourrez emprunter plus tard, et ainsi de se prémunir d’une augmentation défavorable des taux.

Quant à l’assurance vie, sa flexibilité générale constitue son principal atout. Elle n’est pas plafonnée, sa durée de vie est illimitée, les versements sont libres et les rachats sont possibles à tout moment. Notons également qu’il est possible de détenir plusieurs contrats d’assurance vie. De plus, le capital est garanti dans le cadre de l’investissement en fonds euros. Enfin, l’assurance vie présente un meilleur rendement potentiel que le PEL. Rappelons toutefois que ce rendement n’est pas garanti. Il dépend de nombreux facteurs, dont les supports sélectionnés. Et, contrairement au PEL, il peut varier dans le temps à la hausse comme à la baisse.

Les limites du PEL et de l’assurance vie

Le PEL et l’assurance vie présentent tous les deux certaines contraintes dans leur fonctionnement.

Le plan épargne logement affiche un taux d’intérêt assez bas, fixé à 1,75 % brut pour les plans souscrits depuis le 1er janvier 2025 (contre 2,25 % pour ceux ouverts en 2024). De plus, la durée de vie du PEL est limitée. Vous disposez en effet de 10 ans pour effectuer des versements et les intérêts continuent de travailler pendant encore 5 ans. Le plan est automatiquement clôturé au bout de 15 ans.

Par ailleurs, tout retrait entraîne la clôture du plan. Un retrait avant 4 ans engendre également des sanctions telles qu’une baisse du taux d’intérêt et la perte de l’accès au prêt épargne logement. À noter qu’il est obligatoire de respecter le minimum de versement annuel de 540 € et que le PEL est soumis à un plafond de 61 200 € hors intérêts.

Quant à l’assurance vie, divers frais (frais d’entrée, de gestion, d’arbitrage, etc.) viennent diminuer le rendement généré. Notons également que si votre contrat est investi en unités de compte, il existe un risque de perte en capital.

Assurance vie ou PEL : la fiscalité applicable

Zoom sur la fiscalité de l’assurance vie et du plan épargne logement. Rappelons que la fiscalité a un impact sur le rendement net perçu par les investisseurs.

La fiscalité du PEL

La fiscalité du PEL s’applique au moment du versement des intérêts. Elle varie selon la date d’ouverture du plan.

Pour les PEL ouverts avant le 1er janvier 2018, les intérêts accumulés au cours des 12 premières années du plan d’épargne logement échappent à l’impôt sur le revenu. Après le douzième anniversaire, les intérêts deviennent imposables. En revanche, les prélèvements sociaux de 17,2 % sont retenus sur les intérêts chaque année.

En ce qui concerne les plans épargne logement souscrits depuis le 1er janvier 2018, les intérêts sont imposables dès la première année. Ils sont soumis à la flat tax de 30 % (12,8 % au titre de l’impôt sur le revenu et 17,2 % au titre des prélèvements sociaux). Vous pouvez également choisir le barème progressif de l’impôt sur le revenu. Attention, il s’agit alors d’une option globale s’appliquant à l’ensemble des revenus soumis à la flat tax.

La fiscalité de l’assurance vie

Dans le cadre de l’assurance vie, aucune fiscalité ne s’applique tant qu’un retrait n’est pas effectué.

Ensuite, la fiscalité de l’assurance vie s’avère avantageuse pour les retraits effectués sur les contrats de plus de 8 ans. Il existe en effet un abattement annuel de 4 600 € pour une personne seule ou 9 200 € pour un couple soumis à imposition commune. Au-delà de cet abattement, le taux d’imposition applicable est de 24,7 % jusqu’à 150 000 €, puis de 30 %. En cas de rachat sur un contrat de moins de 8 ans, la flat tax de 30 % s’applique.

La succession de l’assurance vie présente également une fiscalité attractive, avec un abattement de 152 500 ou 30 500 € selon si les versements ont été réalisés avant ou après 70 ans par le souscripteur. Notons par ailleurs que la transmission de l’assurance vie s’effectue en dehors de l’actif successoral. Cela en fait alors un placement très avantageux pour anticiper la transmission de son patrimoine.

Tableau comparatif entre le PEL et l’assurance vie

Ci-dessous un tableau récapitulatif des différences entre l’assurance vie et le PEL afin de pouvoir comparer ces deux produits d’épargne.

Assurance vie ou PEL : comment choisir ?

Choisir entre le PEL ou l’assurance vie pour épargner doit se faire selon votre profil et vos objectifs patrimoniaux. Vos placements doivent en effet être sélectionnés en cohérence avec votre appétence au risque et vos perspectives d’investissement.

Le PEL et l’assurance vie sont tous les deux des placements de moyen/long terme. Toutefois, l’assurance vie offre plus de souplesse. L’épargne y reste disponible sans qu’un retrait n’entraîne la fermeture du contrat, contrairement au PEL. Elle permet également de moduler le niveau de risque selon votre profil en choisissant parmi une grande diversité de supports.

L’assurance vie et le plan épargne logement sont deux produits d’épargne très différents qui offrent chacun leurs propres avantages et qui ne répondent pas aux mêmes objectifs. Ils peuvent d’ailleurs être complémentaires.

À date de publication de cet article, il semble plus intéressant d’ouvrir une assurance vie plutôt qu’un PEL, sauf cas particuliers. Cela est dû au fait que l’assurance vie est plus flexible et s’adresse à tous types d’épargnants tout en proposant un rendement potentiel plus attractif.

Attention, avant de souscrire un contrat d’assurance vie, il est essentiel de comparer les offres sur le marché, en prêtant attention notamment aux frais, aux supports d’investissement disponibles, aux modes et options de gestion existants, etc. Le PEL est un placement réglementé par l’Etat. Par conséquent, toutes les banques proposent la même offre. Il n’est donc pas nécessaire d’explorer le marché à la recherche du meilleur PEL.

L’article Assurance vie ou PEL : quel placement choisir ? est apparu en premier sur Fortuny.

Une SCPI à capital fixe est une SCPI de rendement dont le capital est plafonné et défini dès sa création. Cela implique que le nombre de parts émises par la SCPI est limité et fixé à l’avance. Cette stratégie permet de mieux maîtriser la collecte à investir dans les actifs immobiliers et la taille de la SCPI (capitalisation). L’objectif est de servir un rendement appréciable et stabilisé. Cela n’est toutefois pas garanti.

Les SCPI à capital fixe s’opposent aux SCPI à capital variable. Il convient de bien comprendre les différences entre ces deux statuts ainsi que leurs conséquences sur l’investissement en SCPI. Ces dernières se manifestent au niveau de la méthode de collecte de l’épargne ainsi que lors de la revente des parts de SCPI.

Les SCPI à capital fixe procèdent à des augmentations régulières de capital jusqu’à atteindre le plafond défini dans les statuts. Pendant ces phases, les investisseurs peuvent souscrire des parts de la SCPI.

Lorsque la limite en capital est atteinte, les souscriptions sont fermées. Cependant, il reste possible d’investir dans la SCPI à capital fixe en passant par le marché secondaire où sont confrontées les demandes de souscription et de retrait.

Lorsque le capital plafond d’une SCPI à capital fixe est atteint, le but de cette dernière n’est plus de développer son parc immobilier en acquérant de nouveaux actifs. Elle vise simplement à s’occuper de son parc actuel et veille à ce que les loyers soient bien versés aux investisseurs dans l’objectif de leur fournir des revenus réguliers.

Aujourd’hui, les SCPI à capital fixe sont de moins en moins courantes. La grande majorité des nouvelles SCPI qui se lancent sur le marché sont des SCPI à capital variable.

Les avantages des SCPI à capital fixe

Fonctionnement d’une SCPI à capital fixe

Découvrez comment fonctionne une SCPI à capital fixe.

Rappels sur le fonctionnement des SCPI

Les SCPI (sociétés civiles de placement immobilier) investissent dans des immeubles, principalement dans le secteur tertiaire (bureaux, commerces, locaux d’activité, etc.) avec l’argent placé par les épargnants.

Ces immeubles, gérés par la société de gestion, sont ensuite loués à des entreprises locataires. Puis les loyers sont redistribués aux associés sous forme de dividendes au prorata du nombre de parts détenues. Rappelons qu’il est possible d’investir en SCPI dès quelques centaines d’euros.

La particularité des SCPI à capital fixe

Le statut de capital fixe ou de capital variable prend de l’importance au moment de l’achat et de la revente des parts. Comme mentionné précédemment, la capital des SCPI à capital fixe est fermé lorsque le plafond fixé dans ses statuts est atteint. Pour atteindre ce capital plafond, la société de gestion procède à des augmentations du capital social de manière temporaire.

C’est au cours de ces périodes qu’il est possible d’investir dans la SCPI. La décision d’augmenter le capital se prend dans le cadre d’une Assemblée générale. Lors de cette AG, la société de gestion détermine le nouveau prix de part, la durée de la phase d’augmentation du capital ainsi que le nombre maximum de parts émises.

Une fois le capital totalement fermé, il reste un moyen de devenir associé d’une SCPI à capital fixe. Il existe effectivement un marché secondaire, qui permet d’acheter des parts à un associé qui souhaite les revendre. Ce marché de gré à gré est organisé par la société de gestion, qui effectue généralement une fois par mois une confrontation entre l’offre et la demande de parts.

Comment investir dans une SCPI à capital fixe ?

Pour acheter des parts d’une SCPI à capital fixe, il est préférable de s’y prendre lorsque la collecte est ouverte, avant que la SCPI n’atteigne son capital plafond. Cela se passe sur le marché primaire quand la société de gestion communique sur les augmentations de capital. Dans le même temps, elle indique le montant de l’enveloppe, le prix de part ainsi que la durée de la période de souscription.

Par opposition, sur le marché secondaire, il n’y a pas de période dédiée pour acheter les parts. Cela fonctionne par une confrontation régulière de l’offre et de la demande, avec plus d’incertitudes quant au prix d’exécution de la transaction et au délai pour devenir propriétaire des parts.

Attention, il existe des frais associés à l’achat de parts de SCPI à capital fixe sur le marché primaire. Il s’agit de la commission de souscription, qui comprend une prime d’émission étant donné que de nouvelles parts sont émises seulement suite à une augmentation de capital. La prime d’émission est basée sur la valeur du patrimoine.

En cas d’achat de parts sur le marché secondaire, l’investisseur doit s’acquitter de droits d’enregistrement de 5 %. Ceux-ci servent à rémunérer la société de gestion pour la mise en confrontation des ordres d’achat et de vente.

Avant d’investir en SCPI à capital fixe, il est important de comprendre pleinement le fonctionnement des sociétés civiles de placement immobilier ainsi que l’importance de la structure capitalistique de la SCPI dans laquelle vous envisagez d’acheter des parts. Rapprochez-vous d’un conseiller en gestion de patrimoine pour vous assurer de sélectionner un véhicule d’investissement adapté à votre profil et à vos objectifs.

Comment se passe la revente des parts d’une SCPI à capital fixe ?

La revente des parts d’une SCPI à capital fixe se déroule sur le marché secondaire. Il s’agit d’un marché de gré à gré géré par la société de gestion. Celle-ci centralise les différentes demandes d’achat et de vente via un carnet d’ordres. Dans ce carnet d’ordre apparaissent :

• Les ordres de vente dans l’ordre chronologique, avec le nombre de parts à céder ainsi que le montant minimum souhaité ;
• Les ordres d’achat, avec le prix maximum souhaité.

Le prix de part est défini en fonction de l’offre et de la demande. Il varie ainsi selon l’attrait de la SCPI auprès des investisseurs. Par conséquent, l’associé ne peut pas savoir à l’avance à quel prix seront cédées ses parts.

D’autre part, du fait de ce fonctionnement, le prix de part peut parfois s’éloigner significativement de la valeur des actifs immobiliers de la SCPI. Il y a donc un manque de transparence quant à la valeur réelle de la part d’une SCPI à capital fixe. Cela implique également un risque de perte en capital car il peut arriver que les cessions s’effectuent à des prix inférieurs au montant initialement investi.

Concrètement, la revente des parts s’effectue au prix d’exécution. Il s’agit du prix d’équilibre établi après avoir confronté l’offre et la demande sur une durée de 1 à 4 semaines. Le prix d’exécution représente le montant net perçu par le vendeur.

Il est nécessaire qu’un acheteur potentiel soit intéressé pour que vous puissiez revendre vos parts. Ainsi, le délai de revente peut être plus ou moins long. La transaction a lieu lorsque des ordres d’achat et de vente se confrontent à un prix donné.

Quelles différences entre SCPI à capital fixe et SCPI à capital variable ?

Les SCPI à capital variable disposent d’une plus grande flexibilité car le nombre de parts pouvant être émis n’est pas déterminé à l’avance. Ainsi, il est possible de souscrire des parts à tout moment sur le marché primaire. Le marché des SCPI à capital variable est donc plus accessible que celui des SCPI à capital fixe.

En ce qui concerne la revente des parts de SCPI à capital variable, elle est également possible à tout moment. Notons toutefois que les demandes de retraits doivent être compensées par les demandes de souscription. Les délais peuvent donc s’allonger lorsqu’une SCPI rencontre des problèmes de parts en attente de retrait.

Quant au prix auquel les parts sont vendues, il est fixé par la société de gestion et connu à l’avance. Il s’agit du prix de retrait. Il n’est pas soumis à l’offre et la demande contrairement au prix de part des SCPI à capital fixe sur le marché secondaire.

Quel que soit le type de société civile de placement immobilier, la liquidité n’est pas garantie et le délai de revente des parts peut varier. D’autre part, le rendement évolue selon divers critères tels que la qualité du parc immobilier ainsi que les conditions des marchés immobiliers. La distribution des dividendes n’est pas garantie et il existe un risque de perte en capital. De plus, les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Rappelons également que la SCPI est un investissement de long terme.

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