Stratégie patrimoniale : définition, étapes et placements pour bien démarrer

Qu’est-ce qu’une stratégie patrimoniale ? Définition et objectifs

En résumé, une stratégie patrimoniale consiste à fixer des objectifs financiers et à mettre en place le plan d’action qui vous permettra de les atteindre.

Vos objectifs patrimoniaux dépendent de votre situation personnelle et de vos ambitions. Voici quelques exemples traditionnels d’objectifs patrimoniaux :

• Achat de la résidence principale : en utilisant votre épargne et votre capacité d’emprunt pour devenir propriétaire ou acheter un nouveau logement ;
• Protection de votre niveau de vie : pour avoir des réserves financières vous aidant à amortir une période difficile (perte d’emploi par exemple) ;
• Construction de votre richesse : développement de vos actifs financiers ou immobiliers, pour faire croître votre patrimoine et le diversifier ;
• Préparation de la retraite : constituer un capital ou des revenus complémentaires pour soutenir votre niveau de vie ;
• Optimisation fiscale : utiliser votre épargne pour payer moins d’impôts ;
• Anticipation de la succession : pour transmettre votre héritage à votre conjoint ou vos enfants.

Pour bien comprendre la notion de stratégie patrimoniale, il faut d’abord savoir ce que recouvre le mot “patrimoine”. Votre patrimoine, c’est l’ensemble de ce que vous possédez :

• Vos biens immobiliers (logement, terrain) ;
• Vos biens financiers (liquidités, comptes d’épargne, actions) ;
• Vos objets de valeur ;
• Le cas échéant, vos biens professionnels.

Pourquoi mettre en place une stratégie patrimoniale ?

Sans cap défini, il est difficile de savoir où vous allez et chaque décision financière risque d’être prise au coup par coup. Une stratégie patrimoniale bien pensée vous aide au contraire à prendre les bonnes décisions et à utiliser vos ressources de manière efficace.

Qui a besoin d’une stratégie patrimoniale ?

La stratégie patrimoniale concerne toute personne ayant des objectifs financiers à court, moyen ou long terme. Et ce, indépendamment du montant de ses revenus ou de son patrimoine. Que votre patrimoine soit modeste ou conséquent, une approche structurée vous aide à prendre les bonnes décisions au bon moment.

Une question revient souvent : quand commencer ? Le plus tôt est le mieux.

Plus vous démarrez jeune, plus vous laissez le temps jouer en votre faveur, notamment grâce aux intérêts composés (les gains qui produisent eux-mêmes des gains au fil des années). Mais il n’est jamais trop tard : à chaque âge correspondent des objectifs adaptés.

Votre allocation patrimoniale, pour mettre en place et adapter votre stratégie

Votre stratégie patrimoniale transforme des intentions vagues (“mettre de l’argent de côté”) en objectifs concrets et atteignables. Cela passe par la construction de l’allocation de votre patrimoine.

L’allocation patrimoniale correspond à l’aboutissement de votre stratégie. En résumé :

• La stratégie patrimoniale détermine ce que vous souhaitez faire : investir dans l’immobilier pour percevoir des revenus complémentaires par exemple ;
• Et votre allocation consiste à la mettre en œuvre en choisissant la part de votre épargne que vous souhaitez y consacrer et les produits d’investissement adaptés (investissement locatif, LMNP, SCPI… dans le cas de l’immobilier).

Comme votre stratégie peut comprendre plusieurs objectifs distincts, votre allocation doit refléter cela. Elle doit rester équilibrée, afin de ne pas compromettre certains d’entre eux. Par exemple, construire un portefeuille boursier pour faire croître votre patrimoine ne doit pas mettre à mal votre épargne de précaution.

De même, lorsque votre stratégie change car votre situation personnelle évolue (âge, ressources disponibles, événements familiaux), votre allocation doit s’adapter à cette nouvelle donne.

Les 4 piliers d’une stratégie patrimoniale

Pour bâtir un plan cohérent qui tient compte de tous vos actifs, vous pouvez raisonner autour de quatre grandes idées. Notez que ces quatre piliers s’articulent selon vos priorités, votre situation personnelle, votre profil investisseur et votre horizon de placement.

Poser les fondations de votre patrimoine : l’épargne de précaution

La construction de votre patrimoine doit se faire de façon méthodique, et surtout sur de bonnes bases. C’est pourquoi vous devez commencer par sécuriser votre épargne de précaution (3 à 6 mois de dépenses courantes) avant d’aller plus loin. Il s’agit de la base de votre pyramide patrimoniale.

On peut ajouter à cette idée l’acquisition de la résidence principale. Elle permet de sécuriser votre logement, un besoin essentiel pour tout un chacun.

Néanmoins, il s’agit d’un projet financier majeur, qui peut limiter votre capacité à développer votre patrimoine par ailleurs. De plus, l’achat de la résidence principale n’est pas toujours adapté à votre situation (mobilité professionnelle importante, capacité d’emprunt insuffisante). Le cas échéant, il est donc possible, voire préférable, de décaler cette acquisition.

Développer votre patrimoine financier et immobilier

Le développement de votre patrimoine consiste tout simplement à mettre en place votre stratégie au travers de votre allocation. En suivant vos objectifs, vous placez votre épargne dans les classes d’actifs et placements adaptés à vos besoins.

Contrairement à une idée reçue, il n’est pas nécessaire ici d’accumuler de l’épargne avant d’investir. Accessible au travers de nombreux placements, l’investissement progressif se montre particulièrement adapté à la construction patrimoniale.

De la sorte, vous épargnez une somme donnée chaque mois (ou autre fréquence). Votre effort d’épargne se trouve ainsi étalé dans le temps et adaptable à votre situation.

Surtout, il reste régulier. Cette épargne “automatique” vous évite de céder à des distractions (achats impulsifs) qui vous priveraient d’économies à placer.

Optimiser vos placements

Optimiser, c’est améliorer la performance financière et fiscale de vos actifs pour en tirer le meilleur parti. Cela passe notamment par l’utilisation d’enveloppes qui offrent des avantages fiscaux, sur lesquelles nous reviendrons.

Outre la fiscalité, il est aussi question d’arbitrages entre vos placements. Par définition, vous n’avez pas de garantie de performance lorsque vous investissez. Et ce, même sur des supports sans risque de perte en capital, comme le fonds euros de l’assurance vie.

Optimiser votre stratégie patrimoniale passe donc par l’évaluation de vos placements dans le temps. Le cas échéant, vous pouvez être amené à effectuer des arbitrages dans votre allocation. Par exemple, vous vous séparez d’un investissement peu performant ou trop chargé en frais, afin de consacrer cette épargne à un meilleur placement ou une autre classe d’actifs mieux adaptée à vos besoins.

Préparer la transmission

Dernier pilier, la transmission consiste à organiser le passage de votre patrimoine à vos héritiers ou aux bénéficiaires de votre choix, en limitant les coûts (droits de succession) comme les conflits éventuels (autour d’une indivision immobilière par exemple).

Ce pilier, souvent incontournable, vous amène à faire évoluer votre stratégie patrimoniale en amenant un objectif de plus en plus important à mesure que vous prenez de l’âge.

Comment construire sa stratégie patrimoniale étape par étape

Construire une stratégie patrimoniale demande de procéder dans le bon ordre. Voici les étapes à suivre, avec un conseiller en gestion de patrimoine si vous souhaitez bénéficier d’un accompagnement professionnel pour vous aider à faire les bons choix.

Étape 1 : faire le bilan de votre situation

Tout commence par un état des lieux complet. Passez en revue :

• Votre situation familiale (situation matrimoniale, régime matrimonial, enfants) ;
• Votre situation professionnelle (revenus, stabilité de l’emploi, perspectives) ;
• Votre situation patrimoniale (inventaire de vos actifs et de vos dettes) ;
• Votre situation fiscale (votre niveau d’imposition, les dispositifs déjà en place).

Ce diagnostic est fondamental : c’est de lui que découle la mise en place d’objectifs réalistes et cohérents avec votre situation. Un bilan patrimonial bâclé conduit à des objectifs mal calibrés.

Étape 2 : définir vos objectifs avec précision

Vos objectifs doivent être personnels, car votre stratégie doit refléter votre situation. Ils gagnent à être précis et mesurables. Cela vous aide à mieux les situer concrètement, ce qui sera utile pour évaluer votre progression.

Selon votre profil, vos objectifs pourront être de construire un capital, de préparer un achat immobilier, de protéger votre famille, de générer des revenus complémentaires ou d’anticiper votre succession (liste non exhaustive). Pour chaque objectif noté, essayez d’associer des montants, durées ou date de réalisation.

Étape 3 : connaître votre profil d’investisseur

Pour déterminer votre profil investisseur, identifiez trois éléments :

• Votre horizon de placement : à court, moyen ou long terme ?
• Vos contraintes : besoins de liquidité, contraintes fiscales, convictions personnelles ;
• Votre tolérance au risque : recherchez-vous la prudence, l’équilibre ou la performance ?

Votre profil détermine les placements qui vous correspondent. Le bon critère, c’est de pouvoir dormir tranquille avec les choix effectués.

Étape 4 : répartir votre patrimoine

Vient ensuite la répartition de votre patrimoine entre les grandes familles de placements : autrement dit, votre allocation patrimoniale.

La diversification doit rester une idée maîtresse. En variant vos placements, vous diluez le risque global sur différentes classes d’actifs. Avec suffisamment de décorrélation entre elles, vous pouvez, par exemple, mieux supporter une baisse de vos investissements boursiers car une autre partie de votre allocation (immobilier, épargne sans risques, autres) maintient ses performances.

Cette répartition varie selon votre profil :

• Un profil prudent privilégiera une part plus importante de placements sécurisés et facilement liquidables ;
• Un profil dynamique acceptera une part plus élevée de placements à potentiel de rendement plus fort, donc plus risqués ;
• Un profil équilibré se situera entre les deux.

Étape 5 : suivre et rééquilibrer dans la durée

Une stratégie patrimoniale s’inscrit sur le long terme. Suivez régulièrement l’évolution de votre patrimoine pour garder le cap. Pour rester motivé sur la durée, fixez-vous aussi des étapes intermédiaires.

Avec le temps, la répartition initiale peut se déformer : une famille de placements peut prendre trop de poids et ne plus correspondre à votre profil. Il faut alors rééquilibrer.

Par exemple, un profil prudent ayant choisi 70 % de placements sécurisés peut se retrouver, après quelques années, avec une part dynamique devenue trop importante.

Ce suivi dans le temps, ainsi que l’ensemble des étapes décrites ci-dessus, peut se faire avec l’aide d’un conseiller en gestion de patrimoine.

Idéalement, vous devez pouvoir compter sur un conseiller attitré sur le long terme, pour bénéficier d’une connaissance plus poussée de votre dossier. Si votre interlocuteur change régulièrement, comme cela peut être le cas dans une banque par exemple, il devient plus difficile d’échanger autour d’une vision partagée.

Quels placements choisir selon vos objectifs ?

Les placements adaptés à votre stratégie patrimoniale dépendent de votre profil et de l’objectif visé. Voici les principales options, classées par finalité.

Pour sécuriser votre épargne

Pour la stabilité et une faible volatilité, privilégiez les placements sans risques :

• Les livrets réglementés (Livret A, LDDS), simples, disponibles et sans fiscalité, mais avec des plafonds de versement (22 950 et 12 000 € respectivement). Ces limites restent toutefois assez larges par rapport à un objectif d’épargne de précaution (3 à 6 mois de dépenses courantes) et vous pouvez ouvrir un livret par personne ;
• Les fonds euros de l’assurance vie, dont le capital est garanti, pour un rendement modéré, et sans plafond de versement ;
• Les fonds monétaires le cas échéant, placés sur des produits à très court terme, disponibles à tout moment selon votre enveloppe.

Pour faire croître votre capital

Si vous acceptez une part de risque pour viser une meilleure performance à moyen ou long terme :

• Les actions, pour investir en Bourse dans le capital d’une entreprise et capter la croissance des marchés ;
• Les ETF (ou trackers), des fonds qui répliquent un indice boursier (CAC 40, MSCI World…) et permettent de diversifier facilement à frais réduits ;
• L’immobilier, pour bénéficier d’un rendement locatif et de la valorisation du bien ;
• Les SCPI, un placement immobilier collectif qui distribue des revenus issus de loyers, sans contrainte de gestion locative.

Ces supports offrent un meilleur potentiel de rendement, mais comportent tous un risque de perte en capital et des contraintes spécifiques (liquidité pour l’immobilier, volatilité pour les placements boursiers, entre autres) qu’il faut avoir en tête.

Pour optimiser votre fiscalité

Certaines enveloppes permettent d’investir tout en allégeant la facture fiscale. Voici les trois principales.

Côté immobilier, des dispositifs comme le déficit foncier ou certains statuts locatifs (le dispositif Jeanbrun, par exemple) peuvent également être utilisés à but d’optimisation fiscale.

Pour transmettre votre patrimoine

Pour préparer la transmission, l’assurance vie occupe une place de choix grâce à son cadre fiscal avantageux : elle permet de transmettre un capital à des bénéficiaires désignés hors succession, avec un abattement par bénéficiaire pour les versements effectués avant 70 ans.

Les donations réalisées de votre vivant sont un autre levier efficace pour alléger les futurs droits de succession.